Особенности финансового рынка Казахстана. Раздел 1. Теоретические основы финансового рынка и его структуры

Лекция 1

Раздел 1. Теоретические основы финансового рынка и его структуры

Тема 1Инфраструктура финансового рынка и его составные элементы

Экономическая сущность и функции финансового рынка.

Структура финансовых рынков.

Особенности финансового рынка Казахстана.

Ключевые слова: финансовый рынок, валютный рынок, страховой рынок, пенсионный рынок, депозитный рынок, кредитный рынок, рынок ценных бумаг, рынок капитала

Финансовые отношения, как известно, являются основой развития экономики любой страны. Кругооборот и перераспределение финансовых ресурсов образует своеобразную сферу их обращения, представляющую собой финансовый рынок. В условиях рыночных отношений финансовый рынок является составной частью системы рыночных отношений страны в целом. Понятие «финансовый рынок» трактуется по-разному, что обусловлено сложившейся мировой практикой и спецификой развития экономики каждого государства.

Финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми инструментами денежного, депозитного, кредитного, валютного, фондового, страхового, пенсионного рынков.

Здесь основную pоль играют финансовые институты, напpавляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам, где товаpом выступают платежные инструменты и ценные бумаги.

Таким образом, финансовый рынок – это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал.

На практике он представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Основными функциями финансового рынка являются:

· Регулятивная, предполагающая регулирование рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций;

· Информационная, подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка;

· Распределительная – обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли экономики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной сферы обращения в другую, тем самым способствуя распределению финансовых ресурсов;

· Коммерческая, предполагающая то, что операции, осуществляемые на финансовом рынке, так или иначе, приносят доход всем участникам сделки;

· Ценообразующая – цена на финансовые инструменты формируется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов:

Ÿ домашние хозяйства (физические лица);

Ÿ хозяйствующие субъекты вне зависимости от форм собственности;

Ÿ государственные органы управления

Любой из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита, или профицита. У фирм и государства возникает либо потребность в заимствова­нии финансовых средств, или возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. По своей же сути финансовые рынки и предназначены для того, чтобы наиболее эф­фективно были учтены и реализованы интересы потенциальных про­давцов, покупателей, а также институтов – посредников.

С нашей точки зрения, финансовый рынок представляет собой совокупность всех денежных ресурсов страны, причем ресурсов, находящихся в постоянном движении, подвергающихся влиянию спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.

Однако, денежные ресурсы и хозяйствующие субъекты – это еще не финансовый рынок. Непосредственно сам рынок возникает тогда, когда появляются отношения между денежными ресурсами и хозяйствующими субъектами. Следовательно, финансовый рынок – это прежде всего денежные отношения по поводу передвижения и перераспределения свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок.

Исходя из вышесказанного, предпосылками, обуславливающими функции финансового рынка являются следующие факторы:

- максимальное сокращение роли государства в перераспределении финансовых ресурсов;

- полная самостоятельность хозяйствующих субъектов всех форм собственности с целью развития конкуренции и ограничения монополизма;

- прекращение использования ссудного фонда Центрального банка страны для финансирования дефицита бюджета, проблему которого необходимо решать через выпуск государственных займов с обращением облигаций и других обязательств;

- постоянное наращивание денежных доходов у хозяйствующих субъектов и населения, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги.