ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС
Посреднические фирмы являются необходимым атрибутом развитых рынков технологии. Их значение состоит в том, что они:
· обслуживают научно-технический обмен;
· способствуют повышению скорости распространения нововведений в экономике;
· способствуют увеличению отдачи от капиталовложений в НИОКР.
Помимо посреднических фирм элементом инфраструктуры, способствующей распространению новых технологий, является расширение практики проведения всевозможных выставок, ярмарок, на которых изобретатели и мелкий инновационный бизнес могут продемонстрировать свои достижения в различных отраслях знаний.
Трансформация научно-технического достижения от первоначальной идеи до внедренной в массовое производство технологии осуществляется, как правило, венчурным бизнесом.
Венчурные инвестиции опаснее вложений в уже функционирующее и растущее предприятие, так как они связаны со следующими основными рисками:
· высокая степень технической неопределенности в создании продукта;
· технологически совершенный продукт может не соответствовать рыночному спросу;
· управленческая команда может не иметь квалификации или опыта.
Эти дополнительные риски оправдываются тем, что реализация научнотехнического проекта, являющегося объектом вложения, изначально оценивается как высокоприбыльная.
Сущность венчурного бизнеса как высокорискованной и потенциально высокоприбыльной деятельности определяет следующие особенности его функционирования:
· объектом капиталовложений являются рискованные проекты;
· осуществляется портфельное управление капиталом;
· значительная часть вложений вкладывается в уставный капиталинновационных фирм;
· венчурный капиталист принимает активное участие в управлениипроектом или по крайней мере обеспечивает себе надежныйконтроль;
· реализуется гибкий механизм согласования интересов инвесторов именеджеров в зависимости от этапа развития проекта;
· изначально определяется способ выхода из бизнеса венчурногокапиталиста в фазе зрелости проекта.
Можно выделить следующие основные этапы венчурного бизнеса:
1) старт (от организации предприятия до выпуска опытной партии продукции (капитальные вложения, опытное производство и т.д.);
2) вывод продукции на рынок (увеличение оборотного капитала);
3) завоевание рынка (организация массового производства, резкий рост оборота).
Венчурный бизнес требует наличия особого круга потенциальных инвесторов. Основными источниками венчурного капитала являются:
·частные инвесторы;
·малые инвестиционные компании;
·крупные корпорации;
·трастовые фонды;
·специальные государственные фонды и программы.
При этом на протяжении жизненного цикла венчурного предприятия степень рискованности проекта, рентабельности вложенного капитала и соответственно количество желающих инвестировать в данный проект изменяются. На стартовом этапе бизнеса, когда имеется только идея изобретателя, риск реализации неудачи в освоении новой технологии максимальный, круг инвесторов очень узок, однако потенциальная прибыль от вложений на этом этапе огромна.
Дата добавления: 2015-10-05; просмотров: 829;