Классификация оценочной информации

Оцен информация классифиц по критериям.

1. В завис-сти от характеризуемых условий выделяются: · внешняя инф-ция (условия функционирования предприятия в регионе, отрасли, стране, на внешн и внутр рынках);

· внутр инф-ция (описывает само пр-тие).

2. В зав-сти от размещения источника выд-ются аутсайдерская и инсайдерская инф-ции.

Аутсайдерская инф-ция явл публичной, доступной широкой публике, открытой, т к она печатается в СМИ или в сети «интернет». Источник аутсайдерской информации расположен вне фирмы.

Инсайдерская инф-ция нигде не публикуется либо содержится во внутр изданиях, о кот посторонние пр-тию люди даже не подозревают. к инсайдерской отн также и конфиденциальная инф-ция. 3. В зав-сти от параметров бизнеса и пок-лей, характеризующих его состояние, инф-цию можно подразд на обычную и специфич. Обычнаяинф включ в себя стандартные пок-ли, характеризующ дея-сть любого пр-тия, без учета его специфики. Специфич инф-ция отраж особен-ти оцениваемого бизнеса

4. В зав-сти от характеризуемых аспектов бизнеса инф-ция подразд на фин, правовую, управленч, технико-технологич, хоз-но-эк-кую.

5. различается инф-цию, относящ- к имуществу пр-тия, инф-цию,содержащ характеристики пр-тия какбизнеса. 6. В зав-сти от доступности инф-ция подразд на публичную и конфиденциальную.

Все перечисленные инф-ные блоки д/быть взаимосвязаны в пространстве и во времени и соответствовать опред требованиям, предъявляемым к оцен инф-ции.Осн требованиями яв:· достоверность;· точность;

· комплексность;· полнота.

Анализируемая оценщиком инф-ная база д/содержать все необх сведения,быть достаточн для обоснован заключения о ст-сти пр-тия. Систематизация собранных данных осущ-ся либо хронологич методом, журналистским, логическим,что наиб часто, – комплексным, сочетающим все три м-да. Суть хрон-го м-да заключ в сборе, расположении и последующ ан-зе инф-ции от прошл к буд, при журналист м-де – от более важн к менее значимому, при логич – от общ к частн или от частного к общему.Не менее важной для ст-стной оценки явл аутсайд-кая, публичная инф-ция. в публичн источниках (газетах,интернет-сайтах) можно найти и отчет компании, подготовл для собрания акционеров,данные о недавно соверш сделках с аналогичн объектами, и инф-цию о состоянии фонд-го рынка, и рейтинг-ые обзоры, позволяющ опр-ть место оцен-го пр-тия среди др компаний.

13 Внешние источники информацииВнешн инф-ция хар-зует условия функционирования пр-тия в регионе, отрасли и эк-ке в целом.

виды внешней информации.

1. Макроэк-кая и геополитич инф-ция.

К осн моментам, харак-ющим макроэк и геополитическую информацию, относят сл:

· ур-нь инфляции;· темпы эк-го развития страны;· изменение %ых ставок;· колебания курсов валют;· ур-нь политич стабильности;

· стратегич программы правительства и мн др.

2. Рыночная инф-ция.

Рын инф-ция м/быть очень разной – от конкретной до самой общей От рын инф-ции зав разработки компаниями нов продуктов, марк-ое планир-ние, пл-вание коммуникаций и рекламы, решения об эксп-те, а/т общ стратегич решения.

3. Инф-ция о конкурентах.

4. Инф-ция о поставщиках.

5. Внешняя фин инф-ция. динамика курсов акций, движение на рынке капитала.

6. Инф-ция о регулировании и налогообложении. Компаниям нужна инф-ция об условиях регулирования не только для соблюдения правовых норм, но и для определения необх затрат. Оценка условий регулирования тоже нужная задача, предшествующая принятию любого решения о выходе на рынок. Инф-ция о налоговых с-мах важна не только для соблюдения правовых норм, но и для определения эф-го, с (.) зрения налоговых выплат, способа ведения операций.

Внешн источниками инф-ции м/явл след нормативные и справочные мат-лы:

· инф-ция о ценах на товарных и сырьевых биржах, по котировкам акций компаний, публикуемая в сети «Интернет»;

· аналитич обзоры и статистич мат-лы, публикуемые Министерством стат-ки и ан-за РБ, Министерством фин РБ, фондовыми орг-циями, инф-ными агентствами в сети «Интернет»;

· специализированные отраслевые журналы;

· прайс-листы агентств недвижимости города, в кот находится оцениваемая компания;

· распоряжения гос упр-ний об утверждении индексов удорожания сметной ст-сти строительства, в кот нах-тся оцениваемая компания.

В период сбора инф-ции лицами, осуществляющими оценку, проводится инспекция оцениваемого объекта. В процессе инспекции осматриваются конструктивные элементы зданий, инженерные коммуникации, технологич линии. Изучаются представленные технич документы, акты обследования, бух инф-ция. Проводятся беседы с рук-лями отделов, нач служб, ответственными раб-ми.

14 Виды внутренней информации видами явл:

1. Инф-ция о производстве.Оценщик анализирует данные о наличии производств мощностей, сопоставляя их с данными о спросе на продукцию компании, капвложениями пр-тия.

2. Информация о труд ресурсах. обучение персонала и ур-нь квалиф-ции, моральное состояние персонала и расходы на обеспечение кадрами,важна инф-ция об управляющем пр-тием

3. Ретроспективные данные об истории компании и описание стратегии пр-тия. описывается процесс производства пр-кции по кажд виду пр-ции, объемы продаж за прошл пер.

4. Внутр фин инф-цияОна включ осн инф-цию из бух отч-сти о прибыли и издержках, об имуществе и обязательствах, а/т большой спектр фин пок-лей, таких как коэф-т (отнош-е рын цены акции к доходу по ней),отношение з/ пл к валовой выручке, пок-ли производитель-ти и т. д.

Осн фин пок-лями явл:1. ликвидность:

· коэф-т текущликвидности;· срочн лик-сти.

2. фин зависимость (доля заемных средств):

· долгоср задолж-сть (собственный капитал);

· долг зад-ность в %ах к использ-му капиталу.

3. прибыльность.4. оборачиваемость осн ср-тв.5. оборачиваемость запаса.6. период погашения дебитор задолж-сти.7. период погашения кредит задолж-сти.

5. Наибо значимой внутр инф-цией, способной существенно повлиять на рез-ты получ оценки, явл сл моменты:· наличие свидетельств о праве собственности на объекты недвижимости

· обременение активов

Источники внутр инф-ции м/б сл:· публичными, доступными для любого исследователя;· частными, составляющ собственность опред компании или института

· подписными, представляющ собой гибрид публичных и частных источников

К наиб распространенным источникам бизнес-информации отн:· правительств учрежд;· библиотеки;· торговые ассоциации, союзы,обществ объедин субъектов рынка; · компании, занимающ частн исследованиями и инф-цией;· газеты и журналы· службы бизнес-инф-ции;· базы данных в режиме он-лайн.

Правительственные учрежд(гос и надгосуд) м/служить хорошим источником необработанных данных, особенно рын-ых и макроэк-их, а/т инф-ции, касающейся регулирования. Газеты и журналы предст собой источник бесплатной, но не фильтрованной инф-ции по широкому кругу вопросов. Большое значение приобрелаинф-наясеть«Интернет».Менеджерские инф-ные системы и администратор инф-ные системы собир-т инф-цию из отчетов о продажах, пр-дств отчетов, а/т у них имеется инф-ция о рынках, финансах и пр-дстве.

15 Информационная инфраструктура оценки

Осн цель сбора оценочной бизнес-информации заключ в том, чтобы на ее основе как можно точнее, с миним ур-нем неопределенности, сформировать объективное предст-ние об окруж фирму среде и принять оценочн решение. акцент д/б сделан на сборе реальных эк-их детерминистич-ких и безусловных факторов.

Осн з-ча оцен-ой инфраструктуры заключ в предоставлении оценщикам инф-ции о внутр среде фирмы и о внешн,в кот функционирует фирма,а/т инф-ции,относящейся к ??? регулирования развития оцен деят-сти.

Инф-ная инфраструктура предст собой совокуп-сть орг-ций, служб, кот, исп-зуя адекватные м-ды сбора, обработки, хранения инф-ции, совр программные продукты, обеспечивают польз-телей-оценщиков необх им инф-цией, отвечающ опред харак-тикам и желаемым кач-вам.В частности, информация д/быть:· уместной.инф-ция д/относиться к приним-му решению. Инф-ция считается уместной,когда она влияет на эк-ие решения пользова-лей, помогая им оценивать события прошл, наст, буд.

· понятной. если фин отчеты не понятны польз-лям,то они имеют небольш практич знач.

· своевременной. отчеты д/содержать свежую инф-цию и публиковаться в достаточно короткие сроки после окончания периода, к кот они отн-ся, на том основании, что свежая инф-ция имеет для польз-еля большую ценность,чем устаревшие данные.· надежной и пост-ной. если инф-ция ненадежна, то неизбежным резу-том этого будут ошибочные и неточные решения.

· достоверной. инфо-ция д/правдиво отражать рез-таты операций, кот она имеет целью представить. информация д/иметь обоснованное описание и быть безошибочной.

· содержательной.

· полной. инф-ция д/быть полной в разумных пределах.

Осн кач-вом инф-ции явл постоянство формирования:· сопоставимость пок-лей компании во времени;· сопоставимость отчетов м/у компаниями.Публикация Стандартов бух уч, кот компании должны соблюдать, помогает в этомКомпания показ свои рез-ты с помощью старого и нового м-дов. Кач-во инф-ции зав откач-ва инф-ной системы и профессион-зма сотруд-ков,вносимых инф-цию

16 Автоматизир информ-ные технологии в ЭО пр-тияв 2009 г. было начато создание Автоматизированной инф-ной системы гос регистрации заключений об оценке недвижимого имущества и ведения единого цифрового архива оценочных док-тов в РБ.

Для автоматизации процесса оценки м/ исп-ть специализир-ные компьют программы.

Среди известных разработчиков в этой области – компании «Альт», «ИНЭК» и «Про-Инвест-ИТ». Они поставляют готовые, апробированные, методич выверенные программные решения, с помощью кот на основе исходной инф-ции автоматич рассч-ются необх фин пок-тели, дается толкование их конкретным значениям, что позволяет сделать полезные выводы. Некот из программ подобного типа можно исп-ть в кач-ве электр-ного учебника по ан-зу,в кот объясняются суть прим-мых методик

Диагностика состояния пр-тия выполняется на основе официальной отчетности. При этом сведения бух баланса и отчета о прибылях и убытках вводятся в базу данных, и программа проводит тщательный ан-з на предмет непротиворечивости пок-лей.

Ввод отчетов может осуществляться как вручную, так и в автоматическом режиме

После ввода и контроля исходн данных выполн-ся их преобраз-ние к сопостав-му виду.

По данным трансформированных отчетов эти системы автоматически создают таблицы, содержащие осн фин пок-ли, характеризующ рентабельность, ликвидность, платежеспособн, деловую активность пр-тия и стр-ру его капитала. Данные в них м/б представлены в сравнении с аналогичными пок-лями др пр-тий или некот усредненными пок-лями

Формированием системы пок-лей программы не ограничиваются .Из комментариев к отд коэф-нтам и их группам программы ан-за м/составить готовое текстовое заключение о различных сторонах деят-сти пр-тия.

автоматически формируемые заключения большинства программ можно загрузить в формат текст-го редактора и редактировать. При этом некот программы позволяют регулировать степень детализации изложения, предоставляя польз-лю возможность выбрать, какую инф-цию и с какими подробностями следует включв отчет.

Особое внимание в программах ан-за уделяется визуализации данных. С их помощью можно сформировать различн графики, диагр-мы

Для некот методик ан-за м/потребоваться более детализированные данные, чем те, кот имеются в наших отчетн формах. Поэтому не исключено, что для идентификации пок-лей потребуются доп данные.А применять их в расчетах способны далеко не все программы: многие оперируют лишь данными стандартной отчетности.

20 Оценка эффективности инвестиционного проектаДля оценки эффект-сти инновационного проекта рассчитываются пок-ли ожидаемого интегрального эффекта (эк-го – на ур-не нар хоз-ва, коммерч – на уровне инновац-го пр-тия).

Пок-лями эк эффект-ти инновац-го проекта явл чистый дисконтированный доход или ожидаемый интегральный эффект; индекс доходности; внутр норма доходности; срок окупаемости и др.

К пок-лям соц эффект-сти инновац-ного проекта,имеющим стоимостную оценку и отражаемым в расчетах его эк-кой эффект-сти, отн след:· изм колич-ва раб мест;· улучше жилищ и культ-быт усл раб-ков;· изм услтруда раб-в;

· изм штатной стр-ры раб-в;· экономию свобод времени населения и др.

Осн м-дом оценки соц эффект-сти иннов-го про-кта ост-я экспертн метод,исп-мый в разл ф-х.

Ден потоки от фин деят-ти учит-ют на этапе оценки эффект-сти участия в проекте. Необх инф-цию приводят в проектных мат-лах в увязке с разработкой схемы фин-ния проекта в прогнозных ценах.

Цельееподбора–обеспечреализуемостипроекта

При исп-нии проектной схемы фин-ния целесообразно:· принимать безрисковую норму дисконта и реальный депозитный % на ур-не ставки LIBOR;· все требующиеся для реализации проекта ден р-сы считать состоящими только из собств и заемн ср-в;· все заем ср-ва учитывать в одной и той же валюте и под одинак %;

· объем заем ср-в принимать миним для реал-ции проекта;· выплаты по займам на кажд шаге принимать макс возможными исходя из условий реализуемости проекта.

Расчет пок-лей эффект-ти инвестиц проектов базируется на след принц-х:

· исп-ют предусмотренные проектом тек или прогн-ые цены на пр-цию, мат-ные р-сы и усл;· ден потоки опр-ют в той же валюте, в кот проектом предусмотрены приобретение р-в и оплата пр-ции;· расх на опл труда включ-т в состав текущ издержек в р-ре, предусмотренном в проектных расчетах;· если проектом определено полное или частичн связывание ден средств, то вложение соответствующих сумм учитывают в ден потоках от инвест-ной дея-ти,а получ – в ден потоках от тек деят-ти;

· если в проекте предусматривают осуществление неск видов тек деяте-ти, то в расчете приводят зат-ты по кажд из них.

В кач-ве выходных форм для расчета коммерч эффективности проекта исп-ют прогнозные данные:· отчета о прибылях и убытках· ден потоков с расчетом показателей эффективности

Вместо традиционных м-в фин ан-за возможно осуществление непрерывного мониторинга ст-ти пр-тия. В основе данной методики лежит практика определения ст-ти действующего пр-тия.