Связанный анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженностей позволяет выявить причины образования дебиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность (КЗ) превышает дебиторскую (ДЗ), то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность фактически работает на предприятие-дебитора, для кредитора такая задолженность обесценивается на величину инфляции, кроме того эта сумма не участвует в обороте, а могла бы приносить прибыль на уровне рентабельности активов.

Связанный анализ ДЗ и КЗ показывает фактическую ликвидность и платежеспособность. Для этого может быть использован коэффициент соотношения ДЗ и КЗ = ДЗ/КЗ, показывающий, сколько руб. ДЗ приходится на 1 руб. КЗ – должен быть больше 1. Еще более значимым является отношение динамики ДЗ к динамике КЗ = ΔДЗ/ΔКЗ <= 1. Если динамика показателя отрицательная – положительный факт, если нет просроч. ДЗ и КЗ. Наиболее эффективное управление ДЗ и КЗ – формирование портфеля дебиторов и кредиторов по одинаковым срокам – чтобы срок возврата ДЗ совпадал со сроком востребования КЗ.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_одз (обороты)=Выручка от реализации/Средняя величина дебиторской задолженности). Расчёт средней величины дебиторской задолженности осуществляется либо по средней арифметической простой, либо по средней хронологической. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчёте этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого кредита.

2. Период погашения дебиторской задолженности (длительность оборота), в днях (Д_одз=Объем реализации * 360 / Дебиторская задолженность). Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск её невозвращения.

3. Доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (j_дз=Средняя величина дебиторской задолженности / Средняя величина оборотных активов).

4. Удельный вес дебиторской задолженности в объёме реализации (j_дз/v_реал=Дебиторская задолженность / Объем реализации). Чем меньше удельный вес дебиторской задолженности в объёме реализации, тем более мобильна структура имущества (активов) организации, а также всё больше снижается объём сомнительной задолженности.