Фінансовий аналіз

Даний розділ інвестиційного проекту — найоб'ємніший і трудомісткий.

Загальна схема фінансового розділу інвестиційного проекту

1. Аналіз фінансового стану підприємства протягом трьох (краще п'яти) попередніх років.

2. Аналіз фінансового стану підприємства в період підготовки інвестиційного проекту.

3. Аналіз беззбитковості виробництва основних видів продукції.

4. Прогноз прибутків і грошових потоків в процесі реалізації інвестиційного проекту.

5. Оцінка ефективності інвестиційного проекту.

Фінансовий аналіз попередньої роботи підприємства і його поточного стану звичайно зводиться до розрахунку і інтерпретації основних фінансових коефіцієнтів, що відображають ліквідність, кредитоспроможність, прибутковість підприємства і ефективність його менеджменту. Важливо також представити у фінансовому розділі основну фінансову звітність підприємства за попередні роки і порівняти основні показники. Якщо інвестиційний проект готується для залучення західного стратегічного інвестора, то фінансову звітність слід перетворити в формати тієї країни, з якої передбачається привернути інвестора.

Аналіз беззбитковості включає систематичну роботу по аналізу структури собівартості виробництва та збуту основних видів продукції і розподілу всіх витрат на змінні і постійні. Основна мета аналізу беззбитковості — визначити точку беззбитковості. Важливість аналізу беззбитковості полягає в зіставленні реальної або планової виручки в процесі реалізації інвестиційного проекту з точкою беззбитковості і подальшої оцінки надійності прибуткової діяльності підприємства.

Найвідповідальнішою частиною фінансового розділу npoекту є його власне інвестиційна частина, яка включає:

• визначення інвестиційних потреб підприємства за проектом;

• встановлення (і подальший пошук) джерел фінансування інвестиційних потреб;

• оцінку вартості капіталу, залученого для реалізації інвестиційного проекту;

• прогноз прибутків і грошових потоків за рахунок реалізації проекту;

• оцінку показників ефективності проекту.