Роль финансов в развитии международного сотрудничества

За весь прошлый век население мира увеличилось в 4 раза, в то время как объем созданных на душу населения товаров и услуг возрос в 4,7 раза, промышленной продукции — в 5 раз и мировой торговли — в 4,2 раза. Все это привело к расширению взаимных расчетов и развитию мирового фи­нансового рынка, особенно во второй половине столетия.

Вторая половина XX и начало нынешнего века характеризуются рас­ширением торговых, экономических, культурных и иных связей между странами, которые сопровождаются, естественно, массовыми денежны­ми расчетами между продавцами и покупателями товаров и услуг. Особо выделяются платежи за пользование кредитами коммерческих банков и международных кредитных организаций, которые содействуют расши­рению контактов между странами. Международный обмен товарами и услугами на мировой арене расширяет потребность в платежных сред­ствах при взаимных расчетах. Такие средства внутри страны обычно пер­воначально измеряются в денежных единицах своей страны, затем на ме­ждународном уровне — в валюте разных стран согласно официальным валютным курсам центральных банков.

В процессе многовекового функционирования финансовых рынков отдельных стран к началу XXI в. национальные и региональные финан­совые рынки объединились во всемирный рынок, в котором участвуют практически все страны и территории. На национальных финансовых рынках осуществляется покупка-продажа валютных средств и произво­дятся непосредственные расчеты за обмениваемые странами товары и ус­луги. Такие биржи функционируют через сеть коммерческих банков, кото­рые правомочны совершать валютные операции в стране через биржевых брокеров-посредников, осуществляющих конкретные сделки с клиента­ми биржи.

За 1951—2005 гт. валовой внутренний продукт (ВВП) всех стран мира увеличился почти в 5 раз, а в расчете на душу населения — примерно

570 • Глава 17. Международные финансы

в 4 раза. Это явилось основой расширения экономических взаимоотноше­ний между странами, способствовало обмену между ними товарами и ус­лугами. Наряду с ростом внешнеторгового оборота развивается междуна­родный туризм, увеличиваются иностранные инвестиции, предоставле­ние кредитов, помощь по различным международным программам и т. п.

Основы современной валютно-финансовой системы в мире заложе­ны в 1944 г. на совещании финансистов 44 стран в Бреттон-Вудсе, на ко­тором было принято решение создать объединенную финансовую систе­му. Решением этого совещания одобрены важнейшие принципы и прави­ла, которыми могли бы руководствоваться будущие члены этой новой системы и единообразно отражать производимые операции с финансо­выми средствами. На заседаниях Генеральной Ассамблеи ООН в 1947 г. принято решение о создании специализированных учреждений этой ор­ганизации в области финансов. Были созданы Международный валют­ный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который затем переименован во Всемирный банк (ВБ).

Эти специализированные учреждения системы ООН содействовали послевоенному восстановлению стран и их переустройству, а в настоя­щее время помогают выдаче странам кредитов на переход к современной технологии и использование вычислительной техники во всех отраслях хозяйства. Россия стала участвовать в этой специализированной органи­зации лишь с 1991—1992 гг.

МВФ и ВБ производят кредитные операции только с официальными финансовыми органами стран-членов, которые правомочны распоря­жаться государственными финансами, и только для взаимных расчетов между странами. Ресурсы МВФ образуются за счет членских взносов стран в национальной валюте, в долларах, золоте и иных платежных сред­ствах. Такие фонды хранятся на специальных счетах стран и используют­ся для регулирования расчетов между странами, стран с международны­ми организациями, а также на поддержание устойчивости валюты стран, испытывающих трудности при международных расчетах. Одновременно в МВФ повышена значимость специальных прав заимствования, выде­ляемых из средств фонда при урегулировании платежей между централь­ными банками стран.

Таким образом, к началу XXI в. практически завершилось формиро­вание всемирной валютно-финансовой системы, которая охватывает все страны и обслуживает мировой рынок, содействуя взаимным расчетам по миллионам ежедневных совершаемых в мире валютно-финансовых опе­раций. Эта система через специальные каналы связи обобщает ежедневно производимые операции в соответствии с международными стандартами бухгалтерского и статистического учета. Более того, эта система обеспе-

17.1. Роль финансов в развитей международного сотрудничества • 571

чивает единообразный порядок учета перемещения всех финансовых средств во всех странах и международных организациях. Она позволя­ет регистрировать практически все обобщенные расчеты между хозяй­ствующими субъектами на всех уровнях управления и содействовать нормализации социально-экономического развития многих стран. ББ и МВФ обобщают собираемую от стран статистическую информацию и выявляют потоки расчетных средств между странами, анализируют ее и принимают при необходимости решения по нормализации и улажива­нию их расчетов.

За последнюю четверть прошлого века ежедневные валютные опера­ции в мире увеличились с 1,5 млрд до 1,5 трлн долл. США, а в расчете на одного жителя планеты соответственно с 3,3 до 250 долл., или более чем в 70 раз. В России за первое десятилетие функционирования Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) ее оборот превысил 1 трлн долл. США, а ее ежедневный оборот валютных средств составлял 300—400 млн долл., или всего по 2-3 долл. на россиянина. Создание меж­региональных валютных бирж во многих городах России позволило су­щественно расширить масштабы валютных операций, а также оборот других финансовых активов. Начал восстанавливаться рынок золота, ко­торое стало продаваться не только коммерческим банкам, но и физиче­ским и юридическим лицам.

Все большее значение приобретают операции с ценными бумагами, образующие самостоятельный сегмент финансового рынка, на котором производится покупка-продажа огромной массы разновидностей таких инструментов финансового рынка, происходит передача прав собствен­ности на экономические активы страны. Этот сегмент российского фи­нансового рынка пока менее всего разработан методологически, отсутст­вует Общероссийский классификатор финансовых активов и соответст­вующие методологические руководства по исчислению системы их показателей. Помимо этого, не взаимоувязаны принципы учета финансо­вых активов в бухгалтерском учете и в статистической отчетности, прежде всего объема учитываемых элементов и их роли в воспроизводственном процессе создания и перераспределения валового внутреннего продукта. Финансовые органы России предпринимают попытку увязать методоло­гические принципы бухгалтерского учета финансовых средств с принци­пами национального счетоводства. Росстат приступил к реализации меж­дународных рекомендаций по составлению баланса активов и пассивов на основе имеющейся информации статистических отчетов¹.

¹ Вопросы статистики. 2005. № 5. С. 35—41.

572 • Глава 17. Международные финансы

Изложенное выше свидетельствует, что наша страна все больше во­влекается в мировой финансовый рынок и осваивает установившиеся на нем международные принципы и правила совершения операций с финан­совыми активами и пассивами.

В мировой валютно-финансовой системе выделились три важней­ших сегмента: рынки золота, денежных средств и ценных бумаг. Каждый сегмент имеет свои особенности и выполняет специфическую роль в процессе воспроизводства экономических активов. Золото продолжа­ет играть роль всеобщего платежного средства и накопления богатства. Денежные средства являются самым распространенным средством вза­имных расчетов на всех уровнях и инструментом кредитования. Цен­ные бумаги обеспечивают перераспределение денежных ресурсов, слу­жат выражением права собственности на экономические активы и явля­ются средством получения определенных выгод от владения такими активами.

В каждом из названных сегментов сформировались особые органы, осуществляющие контроль за соблюдением общепринятых принципов и правил осуществления операций с соответствующими финансовыми средствами. Общее руководство деятельности локальных финансовых рынков и их сегментов в стране осуществляют центральные финансовые и кредитные службы стран. На мировом уровне функционируют специ­альные службы МВФ и ВБ вместе с региональными экономическими ко­миссиями ООН.

Таким образом, всемирная финансовая система образовалась из сово­купности внутренних и внешних валютно-финансовых отношений меж­ду физическими и юридическими лицами и финансовыми учреждения­ми-посредниками, которые содействуют завершению всех денежных расчетов между участниками таких операций. Важной частью этой сис­темы выступают валютные средства как основной финансовый инстру­мента по всем операциям с другими странами. Валютный сегмент слу­жит урегулированию расчетов страны по всем видам международных связей в соответствии с международными и межгосударственными со­глашениями.

Валютно-финансовые операции в период перехода России от цен­трализованной системы планирования хозяйства к рыночным прин­ципам приобретают все большую значимость при урегулировании рас­четов между хозяйствующими субъектами. Поэтому особую актуаль­ность приобрела задача внедрения в российском бухгалтерском учете и статистике международных стандартов регистрации финансовых ак­тивов.

17.2. Международные валютные отношения • 573

17.2. Международные валютные отношения — важный сегмент финансовой системы

Все экономические активы по классификации ООН состоят из двух основных групп: нефинансовые (материальные) и финансовые (денеж­ные), которые по своему объему должны быть равновеликими и допол­нять друг друга. Но фактически между их значениями практически все­гда имеются определенные различия, вызываемые особенностями оцен­ки финансовых активов.

При регистрации операций с финансовыми активами в СНС и в пла­тежном балансе используется единая классификация таких активов, вы­деляющая из них следующие важнейшие группы;

1. Монетарное золото и специальные права заимствования.

2. Валюта и депозиты (счета в банке).

3. Ценные бумаги, кроме акций.

4. Акции и прочие виды акционерного капитала.

5. Займы.

6. Страховые технические резервы.

7. Дебиторская и кредиторская задолженность.

Каждая такая группа финансовых активов подразделяется на де­сятки подгрупп, которые могут дополняться двумя важными деталь­ными фасетами. Первый из них предназначен для определения права субъекта на актив, удостоверенного ценной бумагой (на предъявителя, именной или ордерной). Второй фасет определяет срок погашения та­кой ценной бумаги (краткосрочной или долгосрочной), кроме облига­ций и займов.

В пояснениях к такой классификации приводятся определения каж­дого вида финансовых активов, важнейшие валютные инструменты ко­торых определяются следующим образом.

Монетарное золото состоит из золота, принадлежащего государст­венным денежно-кредитным учреждениям и хранящегося как финансо­вый актив-компонент иностранных резервов страны. Оно состоит из зо­лотых слитков и монет. Другие виды золота, хранимого другими органа­ми, включая нерезервное золото, рассматриваются как товары, запасы или ценности.

Специальные права заимствования (СПЗ) — это международные ре­зервные активы, учрежденные МВФ и распределенные между его члена­ми для пополнения имеющихся у страны резервных активов, они хранят­ся в МВФ для случаев пополнения средств их официальных держате­лей — центральных банков стран, когда у них не хватает средств для расчетов.

574 • Глава 17. Международные финансы

Валюта и депозиты — основные расчетные средства, используемые при всех видах взаимных расчетов. В этой группе выделяются нацио­нальная и иностранная валюта и депозиты. Иностранная валюта состоит из банкнот и монет иностранных государств — остальных стран мира. Депозиты — это денежные средства, переданные в финансовые или иные учреждения на хранение под соответствующие проценты от сум­мы вклада.

Ценные бумаги представляют собой документы, удостоверяющие по определенной форме имущественные права, осуществление или переда­ча которых возможна только при их предъявлении. Эти виды активов обычно обращаются на финансовых рынках. Их купля-продажа дает дер­жателям право получить заявленные фиксированные суммы денег на ус­тановленную дату (векселя) либо безусловное право на фиксированный или определенный договором переменный денежный доход (по облига­циям и долговым обязательствам).

Многочисленные виды ценных бумаг жестко регламентируются при операциях с ними на финансовом рынке и контролируются финансовы­ми и налоговыми органами как самих стран, так и международных фи­нансовых организаций в случае расчетов между странами.

В силу особой значимости и наибольшей ликвидности (т. е. возмож­ности быстрой реализации во всех операциях на финансовом рынке) ва­лютные средства образуют специфический сегмент финансового рынка, выделяемый на национальных и на мировом финансовом рынках. Прави­ла операций в этом сегменте выработаны МВФ на основе многолетней практики стран и обобщения наиболее общих принципов и правил опера­ций с валютой. В частности, был использован опыт финансовых органов Великобритании, Франции и США, финансовый капитал которых доми­нировал в мире. Их финансовые системы перераспределяли и продолжа­ют перераспределять накапливаемые средства между странами, содейст­вуя финансированию развития внутренней экономики многих стран, оказывая им разнообразные расчетные, посреднические, страховые и иные услуги, реализуя государственные займы и т. д.

Валютный сегмент мирового рынка сформировался на базе валют­ных бирж стран, на которых клиенты обмениваются валютными средст­вами в форме операций по купле-продаже валюты за обмениваемые това­ры и услуги. На этих биржах устанавливаются котировки валют стран ис­ходя из результатов операций на этих биржах, которые учитываются центральным банком при установлении значения официального обмен­ного курса национальной валюты. Официальным курсом руководству­ются все коммерческие банки страны при расчетах между странами на мировом рынке.

17.2. Международные валютные отношения «575

Международный валютный фонд (МВФ) начал свою деятельность с марта 1947 г. как специализированное учреждение ООН, тогда он объе­динял 49 стран-членов; в настоящее время число его членов увеличилось до 186 стран, в том числе Россия (с 1996 г.). Эта международная органи­зация проводит кредитные операции только с официальными финансо­выми учреждениями стран-членов (с центральными банками, казначей­ствами и стабилизационными фондами), которые правомочны распоря­жаться валютными средствами стран, особенно при взаимных расчетах между ними.

Сложившаяся в мире валютно-финансовая система служит опреде­лению общих объемов денежных расчетов между странами по всем видам международных связей и их взаимному урегулированию. Она позволя­ет также вырабатывать рекомендации для мирового сообщества, чтобы погашать возникающие нарастания сумм задолженности по кредитам, взятым отдельными странами. Примером такого посредничества могут служить переговоры по урегулированию долговых обязательств россий­ского правительства перед Парижским и Лондонским клубами финанси­стов, возникших по кредитам, предоставленным этими организациями бывшему СССР и непосредственно России после 1990 г.

Этими международными организациями постоянно совершенству­ются основные методологические положения единообразного отраже­ния статистикой записей о производимых расчетах между странами, что позволяет обобщать собираемую ВБ и МВФ информацию от стран и анализировать происходящие процессы. С 1993 г. между системой по­казателей СНС и системой показателей платежного баланса ВБ и МВФ достигнуто определенное методологическое единство, чем повышена аналитическая значимость больших объемов информации о расчетах ме­жду странами мира. Такая информация публикуется регулярно в Еже­годнике статистики финансов (International Financial Statistics) и его ежемесячном бюллетене, а также в Ежегоднике статистики платежного баланса (Balance of Payments Statistics Yearbook), наряду с Ежегодником статистики государственных финансов (Government Finance Statistics Yearbook).

Обширная статистическая информация по большинству стран, а так­же по их группам и в распределении по континентам позволяет выявлять и характеризовать состояние финансов, масштабы валютных операций на мировом финансовом рынке, а также составлять прогнозы и опреде­лять требующиеся объемы валютных средств для нормального воспроиз­водства в мире при урегулировании взаимных расчетов между странами.

Специалисты МВФ и ВБ подготавливают регулярные отчеты с ана­лизом происходящих изменений, их закономерностей, а также составля­ют прогнозы возможного развития таких операций в мире.

576 • Глава 17. Международные финансы

Для России одной из важных проблем международных расчетов до сих пор являются расчеты по кредитам на восстановление и развитие экономики страны, полученным от международных кредитных организа­ций, которые к началу нашего века составляли свыше 150 млрд долл. США. Предпринимаемые российским правительством меры за послед­ние годы существенно сократили такую задолженность (табл. 17.1).

Таблица 17.1 Государственный внешний долг России (млрд долл. США на начало года)

Источник: Финансы России: стат. сб. М., 2004. С. 35.

Из данных таблицы со всей очевидностью следует, что за последние четыре года Россия существенно улучшила свое положение на мировом рынке, используя активный платежный баланс. Ведутся переговоры с Парижским клубом о досрочном погашении задолженности странам — членам этого клуба.

Урегулирование взаимных расчетов между странами и максимально возможное сокращение внешней задолженности страны на мировом рынке производится в валютном сегменте, регулярное статистическое наблюдение за операциями на котором составляет первостепенную за­боту финансовых органов всех стран, особенно России.

17.3. Особенности функционирования финансовых систем • 577

17.3. Особенности функционирования финансовых систем экономически развитых стран

Наиболее характерным примером современной финансовой системы может служить финансовая система США. Ядро ее составляет Феде­ральная резервная система (ФРС), которая выполняет роль и функции центрального банка страны. Она включает 12 окружных региональных федеральных банков, объединяющих операции примерно 6 тысяч ком­мерческих банков, что составляет лишь 40% от общего числа всех ком­мерческих банков, но в них сосредоточено практически три четверти всех банковских депозитов страны.

ФРС проводит в жизнь денежно-кредитную политику американско­го правительства в сфере кредита и валютно-финансовых операций на открытом финансовом рынке через механизмы операций с ценными бу­магами, регулирования учетной ставки и использования банковских ре­зервов. Более того, она оказывает прямое воздействие на циркулирую­щую в стране и на мировом рынке денежную массу американских долла­ров.

Прямое воздействие на ФРС правительство США оказывает через законодательство и назначение 7 членов в совет управляющих этой сис­темой с одобрением Сената на срок 14 лет, а также председателя этого со­вета на срок 4 года с последующим переутверждением, причем этот пост в стране считается вторым по значимости после поста президента. Это свидетельствует о большой важности, придаваемой законодательством и правительством принципам финансовой политики, особенно в начале XXI в. с принятием ряда законов, регулирующих взаимоотношения меж­ду гражданами США и финансовой системой.

Особенностью деятельности ФРС США на протяжении ряда десяти­летий в прошлом веке производилась поддержка мелкого бизнеса, ко­торый стимулируется многочисленными мерами антитрестовских за­конов, содействующими конкурентной борьбе этих предприятий с мо­нополиями и установлению взаимодействия между полярными по масштабам экономической деятельности предприятиями. Особо следу­ет отметить деятельность ФРС по совершенствованию и упорядочению бухгалтерского учета результатов хозяйственной деятельности всех предприятий в стране, ее доступности для проверки и правильности уп­латы налогов на всех уровнях. Комиссия по ценным бумагам создала специальный орган по надзору за корпоративным делопроизводством и соблюдению законодательства. Такие органы позволяют собирать и анализировать информацию о степени эффективности влияния зако­нодательства на результаты функционирования предприятий разных форм собственности, в том числе малых и корпораций. Разработанная

578 • Глава 17. Международные финансы

методология анализа собираемой информации дала возможность выяв­ить, что во многих случаях мелкие американские предприятия более эф­фективны, чем крупные корпоративные. Это, в свою очередь, позволило выработать меры взаимодействия крупных и малых предприятий и по­высить эффективность всех предприятий в стране и более успешно кон­курировать на мировой арене.

Разработанная американскими специалистами методология нашла применение в практике МВФ и ВБ при анализе и сравнениях результа­тов деятельности в разных странах. В частности, выводы о разной эффек­тивности предприятий получены специалистами ВБ, которые в 2003 г. обследовали материалы отчетности 2,5 тысячи российских предприятий в 45 отраслях народного хозяйства. Цель такого обследования — выявить, в какой степени частные предприятия в процессе возврата к рыночным отношениям могут развивать экономику страны. Представилась возмож­ность обобщить информацию по 23 промышленно-финансовым группам (ПФГ), которые контролировали более трети произведенной промыш­ленной продукции, шестую часть банковских активов в стране, обладая контрольными пакетами акций предприятий. Это свидетельствовало о большой значимости рассмотренных ПФГ в экономической жизни на­шей страны.

Эксперты В Б пришли к основному выводу, что степень концентра­ции частного капитала в России чрезмерно велика по сравнению с други­ми странами. Более того, результаты деятельности ПФГ по многим пара­метрам менее эффективны, чем у малых предприятий. Среди других вы­водов обращается внимание на тот факт, что в России государство по-прежнему остается крупнейшим собственником, но ПФГ лучше при­способлены к лоббированию своих интересов в законодательных органах и тормозят общее развитие страны¹.

Мировой опыт функционирования финансовых систем наиболее раз­витых стран находит все большее применение в возрождении рыночных отношений в повседневной практике деятельности российских предпри­ятий в современных условиях и практического применения международ­ных принципов и правил осуществления финансовых операций на осно­ве международной классификации финансовых активов и пассивов, их баланса. Постепенное внедрение последних непозволительно задержива­ется в российском бухгалтерском и статистическом учете. Такое положе­ние тормозит развитие малого предпринимательства во взаимодействии с крупными корпорациями, а также рост российского бизнеса до уровня транснациональных групп на мировом рынке, оценка масштабов кото­рых обычно производится по международным стандартам.

¹ Известия. 2005. 8 апр. С. 13.

17.4. Деятельность международных кредитных организаций • 579

Финансовые системы развитых стран за последние десятилетия со­действуют развитию транснациональных корпораций, которые реализу­ют свою продукцию на внутренних рынках стран, в которых создаются их филиалы. Такие филиалы, взаимодействуя с малыми предприятиями страны, в свою очередь, содействуют развитию среднего класса. В одних странах этот процесс происходит более интенсивно, в других — в мень­шей степени. Косвенно такой процесс соответствует основной цели раз­вития человечества, сформулированной ООН в программе действий на XXI в., — повысить уровень жизни в мире и обеспечить минимальный прожиточный уровень лиц, доходы которых недостаточны для нормаль­ного развития семьи.