Денежно-кредитная система как сфера осуществления монетарной политики.

ТЕМА 8. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И МОНЕТАРНАЯ

ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

1. Денежно-кредитная система как сфера осуществления монетарной политики.

2. Механизм денежной мультипликации.

3. Инструменты монетарной политики.

1. Альтернативные подходы к монетарной политике.

Денежно-кредитная система как сфера осуществления монетарной политики.

Монетарная политика – это совокупность мероприятий, направленных на изменение массы денег в обращении с целью достижения неинфляционного производства национального продукта при условии полной занятости[1].

Цели монетарной политики:

· повышение темпов экономического роста;

· стабилизация устойчивых темпов роста национального

производства;

· укрепление денежной единицы;

· обеспечение стабильности цен;

· равновесие платежного баланса;

· структурная перестройка экономики;

Сферой осуществления монетарной политики является денежно-кредитная система страны, поэтому нам необходимо рассмотреть основные принципы ее функционирования.

Денежно-кредитная система – это сложившаяся в обществе система отношений по организации денежного обращения и кредита; с точки зрения организации она представляет собой совокупность кредитных организаций страны (банковскую систему).

Банковская система – это совокупность действующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономических организаций, выполняющих банковские операции.[2]

В настоящее время в странах с развитой рыночной экономикой функционирует двухуровневая банковская система.

Верхний уровень банковской системы представлен центральным банком, который играет роль центра кредитно-денежного регулирования.

В соответствие с Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банка России)» целями его деятельности являются:

· защита и обеспечение устойчивости рубля;

· развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

· обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Задачи ЦБв соответствии с его целями делятся натри направления:

· по отношению к экономике: гарантия обеспечения экономического оборота денежными средствами, стабильности национальной валюты;

· по отношению к правительству: предоставление помощи Правительству в реализации экономических программ;

· по отношению к банкам: обеспечение эффективной деятельности кредитных учреждений.[3]

Для достижения указанных целей в компетенцию Банка России входит выполнение ряда функций[4]:

· разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики;

· монопольное осуществление эмиссии денег;

· утверждение графического обозначения рубля в виде знака;

· функция кредитора для банков;

· осуществление надзора за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

· аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений;

· кредитование коммерческих банков (рефинансирование);

· принятие решений о государственной регистрации кредитных организаций, выдача кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостановление их действия и их отзыв;

· кредитно-расчетное обслуживание правительства;

· хранение официальных золотовалютных резервов;

· установление правил проведения банковских операций;

· валютное регулирование и валютный контроль;

· определение порядка осуществления расчетов с международными организациями;

· участие в разработке прогноза платежного баланса РФ;

· анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений.

ЦБ во всех странах является главным звеном банковской системы, институтом, осуществляющим функции регулирования. В настоящее время существование банковской системы без центрального банка является исключением из правил. В качестве примера можно привести Люксембург, где ведется работа по созданию центрального банка, и Гонконг, в котором по соглашению с Великобританией функции центрального банка выполняет Банк Англии. Есть же и такие случаи, когда в стране действует исключительно центральный банк. Данный вариант действия банковской системы (или как ее еще называют монобанковской) во главе с Госбанком действовал в СССР.

Нижний уровень банковской системы составляют коммерческие банки и небанковские кредитные организации, которые занимаются оказанием банковских услуг экономическим агентам.

Функции коммерческих банков:

· привлечение временно свободных денежных средств;

· предоставление ссуд;

· осуществление денежных расчетов и платежей в хозяйстве;

· выпуск кредитных средств обращения;

· консультирование и предоставление экономической и финансо­вой информации.

Несмотря на то, что денежная эмиссия является исключительной прерогативой центрального банка, коммерческие банки также способны влиять на объем денежной массы, так как могут создавать кредитные деньги. Как они это делают?

При всем многообразии банковских услуг основными среди них, как и сотни лет назад, являются прием вкладов и выдача ссуд. Чтобы иметь возможность успешно проводить свои операции, коммерческий банк должен обладать таким свойством, как ликвидность.

Ликвидность экономического агента – это его способность своевременно оплачивать предъявляемые требования (иными словами, это его платежеспособность).

Как добиться стопроцентной платежеспособности?Наиболее простой способ – не давать в ссуду ничего из размещенных в банке средств клиентов (иными словами, все депозиты держать в виде резервов). Риск неплатежеспособности здесь равен нулю.

Приемлема ли такая ситуация?Да, но лишь в том случае, если банк берет с клиента плату за хранение денег, покрывающую банковские издержки (кстати, именно так поступали древние банковские учреждения). Однако многолетняя практика банковской деятельности показала, что для поддержания ликвидности совсем не обязательно хранить без движения все суммы депозитов: потому что ситуация, когда все вкладчики вдруг захотят забрать свои деньги, маловероятна. Наоборот, в нормальных условиях число клиентов, желающих снять деньги со счета, равно количеству клиентов, вкладывающих деньги.

Кроме того, времена, когда банки получали плату за хранение денег, ушли в прошлое. В настоящее время банки не только не берут платы за хранение, но, напротив, сами платят процент по вкладам. Для оплаты своих издержек и получения прибыли банк должен рисковать и давать денежные ссуды. Но опять-таки часть средств вкладчиков необходимо резервировать для обеспечения приемлемого уровня ликвидности.

Какова должна быть величина этих частичных резервов и кто ее должен устанавливать? Сами коммерческие банки, стремясь к максимальной прибыли, бывают склонны недооценивать риск и выдавать слишком много кредитов. В то же время неплатежеспособность какого-либо одного банка чревата негативными последствиями не только для него, но и для других банков. Существует опасность того, что утрата доверия к отдельным кредитным организациям может распространиться на всю систему в целом. Американские экономисты назвали это феноменом системного риска. Таким образом, ликвидность отдельного коммерческого банка является важнейшим условием не только его собственной стабильности, но и стабильности банковской системы в целом.

Поэтому на коммерческие банки в законодательном порядке накладывается обязательство отчислять определенный процент от всех хранящихся у них депозитов в фонд обязательных резервов центрального банка. Эта сумма представляет собой минимальные обязательные резервыкоммерческого банка.

Оставшаяся сумма средств на счетах клиентов представляет собой избыточные резервы коммерческого банка и может быть полностью использована для кредитования.

При этом обнаруживается поразительный факт: когда банк предоставляет ссуды, он как бы создает новые деньги. Этот феномен получил название денежной мультипликации.