Управление ликвидностью компании
Оборотные средства ОАО «РЖД» можно классифицировать по степени их ликвидности на абсолютно ликвидные, наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы.
Состояние ликвидности в 2011 году характеризуется стабильными финансовыми показателями. Текущая ликвидность сохранилась на уровне 2010 года, срочная возросла на 0,1 п.п., а абсолютная ликвидность выросла на 0,2 п.п. В основном рост ликвидности связан с увеличением денежных средств и его эквивалентов к началу года почти в 3 раза
Оборотные активы компании ОАО «РЖД», млрд. руб.
| Показатели | Состав оборотных активов | На 1.01.09 | Доля в % | На 1.01.10 | Доля в % | На 01.01.11 | Доля в % | На 01.01.12 | Доля в % |
| Абсолют-но ликвид-ные активы | Денежные средства в кассе | 0,03 | 0,006 | 0,005 | 0,006 | ||||
| Денежные средства на расчетном счете | 2,2 | 5,9 | 45,3 | 7,0 | |||||
| Денежные средства на валютных счетах | 3,7 | 1,0 | 1,4 | 1,3 | |||||
| Прочие денежные средства | 17,4 | 0,07 | 0,05 | 0,1 | |||||
| Итого | 23,33 | 12,7% | 6,166 | 3.12% (-9,58%) | 46,755 | 20,4% (+17,28%) | 8,406 | 4,5% (-15,9%) | |
| Наибо-лее ликвид-ные активы | Кратко срочные финансовые вложения | 3,2 | 3,2 | 6,4 | 5,0 | 2,4 | |||
| Итого | 3,2 | 1,6% | 3,2 | 16,8% (+0,08%) | 6,4 | 2,8% (+1,12) | 5,0 | 2,4 (-0,4) | |
| Быстро реализу-емые активы | Дебиторская задолжен-ность (до 12 мес.) | 57,0 | 82,4 | 59,2 | 63,2 | ||||
| Прочие оборотные активы | 11,7 | 14,2 | 14.2 | 14,0 | |||||
| Итого | 68.7 | 37,3 | 96.6 | 48,9% (+11,6%) | 73,4 | 31,9% (-17,0%) | 77,2 | 14,0 (+9,8%) | |
| Медлен-но реализу-емые активы | Запасы (без учета расходов будущих периодов) | 65,2 | 64,8 | 76,2 | 76,8 | ||||
| Дебиторская задолжен-ность (свыше 12 мес.) | 24,0 | 26,7 | 26,8 | 18,2 | |||||
| Итого | 89,2 | 48,4 | 91,5 | 46,3% (-2,1%) | 103,0 | 44,9% (-1,4%) | 95,0 | 51,4 (+6,5%) | |
| ВСЕГО | 184,4 | 100% | 197,466 | 229,555 | 185,606 |
Классификация оборотных активов по степени ликвидности ( т.е. по их способности быстро трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью) показывает, что в основном это медленно реализуемые и быстрореализуемые активы – все виды дебиторской задолженности и производственные запасы. В 2011 году следует отметить значительные прирост денежных средств в структуре оборотных активов на 17%, что отражает положительную тенденцию, так как больший удельный вес денежных средств в валюте баланса свидетельствует о повышении ликвидности активов. Вместе с тем, компания нуждается в усовершенствованной системе управления активами для того. Чтобы свободные денежные средства были эффективно задействованы в производственном цикле компании.
В 2012 году в структуре активов преобладают медленно реализуемые активы 51,4% и абсолютно ликвидные активы составили всего 4,5% ( снижение составило 15,9% в основном за счет денежных средств на расчетных счетах компании).
Дата добавления: 2015-08-01; просмотров: 725;