Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства
Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства.
До показників задовільного фінансового стану підприємства можна віднести:
• стійку платоспроможність;
• ефективне використання капіталу;
своєчасну організацію розрахунків;
• наявність стабільних фінансових ресурсів.
Показники незадовільного фінансового стану підприємства:
• неефективне розміщення коштів;
• брак власних оборотних коштів;
• наявність стійкої заборгованості за платежами;
• негативні тенденції у виробництві.
До найзагальніших показників комплексної оцінки фінансового стану належать показники дохідності й рентабельності.
Велике значення мають аналіз структури доходів підприємства та оцінювання взаємозв'язку прибутку з показниками рентабельності. Важливо проаналізувати зв'язок прибутку підприємства з формуючими прибуток факторами.
Дохідність підприємства характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник дохідності — це сума прибутку або доходів. Відносний показник — рівень рентабельності (Р).
(9.10)
де П — прибуток від реалізації продукції (грн);
С — собівартість продукції (грн).
Аналіз дохідності підприємства проводиться в порівнянні з планом та попереднім періодом. За умов інфляції важливо забезпечити об'єктивність показників та запобігти їх викривленню через постійне підвищення цін, тому показники торішні приводяться у відповідність із показниками звітного року за допомогою індексації цін.
Для оцінювання рентабельності підприємства бажано використовувати систему взаємопов'язаних показників рентабельності. З цією метою необхідно використовувати дві основні групи показників рентабельності.
1. Показники, розраховані на підставі поточних витрат (вартості продажу).
Розраховуються на базі даних бухгалтерського обліку прибутків та збитків і становлять систему таких показників:
1) коефіцієнт граничного рівня валового прибутку (К1)
(9.11)
де ВП — сума валового прибутку;
Впр — вартість продажу (реалізації продукції);
ЧОП — чистий обсяг продажу (реалізації);
2) коефіцієнт граничного рівня прибутку від основної операційної діяльності (К2)
К2= Под
ЧОП (9.12)
де По.д — сума прибутку, отриманого від основної діяльності;
3) коефіцієнт граничного рівня прибутку від усієї діяльності підприємства — операційної, фінансової, інвестиційної (К3)
К3= П
ЧОП (9.13)
де П — сума прибутку до виплат за довгостроковими зобов’язаннями і податкових виплат;
4) коефіцієнт граничного рівня чистого прибутку (К4)
К4= ЧП
ЧОП (9.14)
де ЧП – сума чистого прибутку після виплати відсоткових сум за довгостроковими зобов’язаннями та сплати податків;
5) критичний коефіцієнт рентабельності (К5)
К5= ЧОП-ЗВ
ЧОП (9.15)
де ЗВ — сума змінних витрат у складі вартості продажу.
2. Показники, розраховані у зв'язку з використанням виробничого капіталу (виробничих активів).
Розраховуються як відношення прибутку і коштів, вкладених у підприємство засновниками, акціонерами та інвесторами:
6) коефіцієнт віддачі на всю суму виробничих активів (К6)
К6= ЧП
ВА (9.16)
де ВА — середньорічна величина всіх виробничих активів підприємства.
Він характеризує величину дохідності всього потенціалу, яким володіє підприємство. Цей показник для детальнішої оцінки може обчислюватись у різних модифікаціях: в чисельнику формули можуть використовуватись різні показники прибутку — валового, операційного, до вирахування податків і т. д.;
7) коефіцієнт віддачі від інвестиційного капіталу (К7)
К7= П
СА (9.17)
де СА — середньорічна сума всіх активів підприємства за мінусом короткострокових зобов'язань.
Він характеризує ефективність віддачі тільки частини всього капіталу — довгострокових інвестицій і капіталізованого прибутку підприємства;
8) коефіцієнт віддачі на акціонерний капітал (К8)
К8= ЧП
СК (9.18)
де СК — середньорічна сума власного капіталу, представлена акціонерним капіталом.
Дата добавления: 2015-04-05; просмотров: 1226;