Управление пассивами предприятия.

Пассивы – источники финансирования предпр-я, кот.обспечивает формирование активов.

Пассивы предприятия состоят из собственного капитала и заемного капитала (обязательств перед различными кредиторами).

Структура собственного капитала зависит от организационно-правовой формы организации. В него входят две категории средств - инвестированный капитал (в том числе часть прибыли, направленная на расширение хозяйственной деятельности) и нераспределенная прибыль.

Собственный капитал состоит из следующих составляющих:

1. Уставной капитал - совокупность вкладов (долей) учредителей (участников), выраженную в денежной форме, в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

2. Добавочный капитал - это один из внутренних источников средств организации, который образуется за счет изменения стоимости активов, которое связано с необходимостью проведения переоценки имущества до текущей рыночной стоимости. Может также включать стоимость имущества, внесенного учредителями, сверх суммы зарегистрированного уставного капитала.

3. Нераспределенная прибыль - это прибыль, оставшаяся в распоряжении организации за минусом выплат собственникам, создания резервов и других изъятий в соответствии с законодательством.

4. Резервный капитал - часть нераспределенной прибыли, зарезервированной на цели, установленные законодательством и учредительными документами организации. Основная цель - покрытие чистого убытка хозяйственной деятельности организации и стоимости облигаций организации. По сути это некоторый страховой фонд.

5. Целевое финансирование - источник средств организации, предназначенный для осуществления мероприятий целевого назначения. Поступают от других организаций и лиц, а также из бюджетов различных уровней.

Обязательства предприятия - часть стоимости имущества, приобретенного за счет обязательства вернуть поставщику, банку или другому кредитору деньги или ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. Обязательства подразделяют на долгосрочные (срок погашения более 1 года) и краткосрочные:

1. Долгосрочные обязательства - это кредиты и займы (в том числе полученные путем выпуска облигаций). Разделяются суммы самих кредитов и займов и причитающиеся по ним проценты.

2. Краткосрочные обязательства - это кредиты, займы и текущая кредиторская задолженность (задолженность персоналу по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, поставщикам, резервы предстоящих расходов).

Признаки классиф-ии источников финансирования:

1)по источникам привлечения (национальный, иностранный)

2)по форме собственности (государственный, частный)

3)по принципу формирования (акционерный, паевой, индивидуальный)

4)по принадлежности предприятия (собственный, заемный)

5)по целям использования (производительный, ссудный, спекулятивный)

6)по формам инвестирования (денежный, материальный, внематериальный)

7)по объекту инвестирования (основной, оборотный)

8)по характеру использования собственниками (реинвестируемый, деинвестируемый)

9)по соответ-ии правовым нормам (легальный, теневой)

В России все источники финанс-я предприним-ой деят-ти делятся на 4 группы:

1.собственные средства предпр-й (УК,ДК, прибыль, амортизац-ые отчисления, целевое финансир-е)

2.заемные средства (ссуды банков, заемные ср-ва, ср-ва от эмиссии облигаций и др. ЦБ, КЗ)

3.привлеченные ср-ва

4.ср-ва гос.бюджета.

Эффективность использования капитала оценивается с помощью след-х показателей:

1)период оборота капитала, характеризующий длительность полного его оборота в днях, а также длительность 1 оборота собственных и заемных средств

2)рентабельность совокупного капитала

3)рентабельность собственного капитала

4)капиталоотдача, харак-ая объем продаж, приходящийся на ед. капитала

5)капиталоёмкость продаж, показывающая какой объем капитала задействован для обеспечения единицы объема продаж.