Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность – способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера

Она определяет не только взаимоотношения предприятия с партнерами, банками, бюджетом, но и его успешную деятельность (или банкротство)

В масштабе страны платежеспособность отражает состояние денежного обращения, платежного оборота, обоснованность кредитной и денежной политик государства, а также исполнение бюджета (!)

Платежеспособность подтверждается следующими данными:

1) наличие денежных средств на расчетном счете, валютном счете, наличие краткосрочных финансовых вложений

2) отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей

3) своевременное погашение кредитов и т.д.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической

Низкая платежеспособность возникает по следующим причинам:

1) недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

2) невыполнение плана реализации продукции

3) нерациональная структура оборотного капитала

4) излишки ТМЦ и др.

Показатели платежеспособности:

1) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, общего покрытия)

К_тл = ОА / КСО, где

ОА – оборотные активы,

КСО – краткосрочные обязательства

Характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечены текущими активами

Нормальное значение – от 1 до 2

Высокое значение может быть связано с замедлением оборачиваемости оборотного капитала

2) Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

К_бл = (ДС + КФВ + ДЗ_<1) / КСО, где

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ_<1 – допустимая дебиторская задолженность (до 1 года)

Дает оценить возможность погашения организацией краткосрочных обязательств в случае критического положения, когда не будет возможности продать запасы

Нормативное значение – от 0,8 до 1

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

К_ал = (ДС + КФВ) / КСО = НЛА / КСО, где

НЛА – наиболее ликвидные активы

Показывает, какую часть КСО организация может погасить в ближайшее время

Нормативное значение – от 0,2 до 0,3

Рассчитанные показатели на начало и конец отчетного периода сопоставляются как между собой, так и с рекомендованными значениями

Выявляются отклонения и их причины

При анализе платежеспособности целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата векселей полученных, погашение дебиторской задолженности и т.д.) и платежей (налоги, проценты за кредиты, заработная плата и т.д.)

В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей.

В активе данного баланса отражаются показатели неплатежей

В пассиве – причины неплатежей, а также источники ослабления финансовой напряженности