Анализ структуры пассивов баланса
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса предприятия, позволяют определить:
- какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала,
- сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены
Показателями, характеризующими рыночную устойчивость предприятия, являются:
1) Коэффициент финансовой автономии (независимости):
Кфа = СК / ВБ, где
СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса
2) Коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = ЗК / ВБ, где
ЗК – заемный капитал
3) «Плечо финансового рычага», или коэффициент финансового риска:
Кфр = ЗК / СК
Чем больше Кфа и меньше Кфз и Кфр, тем устойчивее финансовое состояние предприятия
Для анализа строится таблица, аналогичная той, что строилась для активов
В ходе анализа проводится оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств
Далее анализируется отдельно каждый элемент собственного и заемного капитала
Собственный капитал:
Включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники:
1) уставный капитал
2) добавочный капитал
3) резервный капитал
4) фонд социальной сферы
5) целевые финансирования и поступления
6) нераспределенная прибыль
Анализ осуществляется следующим образом:
1) определяется абсолютное изменение элементов источников собственного капитала;
2) рассматривается удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала и в валюте баланса
3) на основе отклонений по удельному весу дается оценка изменения источников имущества
Заемные средства:
Привлекаются за счет внешних источников
Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств и полученных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств
В ходе анализа необходимо также обратить внимание на соотношение собственных и заемных средств
На это влияют факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы и выбранной финансовой стратегией предприятия:
1) различные величины процентных ставок за кредиты и ставок на дивиденды (если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, следует повысить долю заемных средств, и наоборот)
2) расширение или сокращение хозяйствующего субъекта, в связи с чем увеличивается или снижается потребность привлечения заемных средств;
3) накопление излишних или мало используемых запасов, устаревшего оборудования, материалов (замедляется оборачиваемость текущих активов)
4) отвлечение средств в виде сомнительной дебиторской задолженности, что влечет за собой привлечение дополнительных заемных средств.
Дата добавления: 2015-04-29; просмотров: 1142;