Тема 14. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ (МОНЕТАРНАЯ) ПОЛИТИКА. БАНКИ

14.1 Банки. Банковская система в РБ.

14.2 Функции Национального и коммерческих банков.

14.3 Создание банками денег. Денежно-кредитная (монетарная) политика. Понятие «дорогих» и «дешевых» денег.

14.4 Взаимосвязь монетарной и фискальной политики.

14.1 Банки. Банковская система в РБ.

Банки (ит. Banco – лавка менялы) – специализированные финансовые учреждения, осуществляющие кредитно-рассчетные, кассовые и другие операции. Они сосредотачивают в своем обращении значительное количество собственных и привлеченных денежных средств, предоставляют их во временное пользование в виде кредитов, посредничают во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями или отдельными лицами, регулируют денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) новых денег и ценных бумаг.

По принадлежности средств (формам собственности) банки могут быть государственными, муниципальными (подчиненными органам местного самоуправления), коллективными (акционерными), частными; по видам совершаемых операций: универсальными и специализированными (ипотечные, сберегательные, инвестиционные, инновационные и др.)

Кредитная система - совокупность трех основных элементов:

· банковских и иных кредитных учреждений;

· кредитных отношений между кредитными учреждениями и их клиентами;

· приёмов, способов, методов организации кредитных отношений.

Центральные и коммерческие банки в совокупности образуют банковскую систему страны. Именно она выполняет основное кредитно-финансовое обслуживание хозяйственного оборота. Банковская система - совокупность банковских учреждений. Входящие в систему учреждения можно разделить на три группы: центральный банк, коммерческие банки и специализированные кредитные институты.

Таким образом, понятие кредитная система - более широкое, потому что она включает в себя банковскую, а также даёт характеристику небанковским кредитным институтам.

Среди специальных кредитно-финансовых учреждений можно выделить: кредитные союзы, ссудно-сберегательные ассоциации, инвестиционные компании, ломбарды, лизинговые фирмы клиринговые центры и т. д.

Кредитные союзы — это кредитные кооперативы. Их капитал формируется путем оплаты паев, взносов их членов. Свои активы они используют для предоставления потребительских и индивиду­альных ссуд путем открытия сберегательных счетов и для предо­ставления целевых залоговых кредитов.

Инвестиционные компании привлекают средства путем выпуска собственных акций небольшо­го, как правило, номинала. Собранные средства в основном инвес­тируются в ценные бумаги корпораций, государства. За счет полученных на них доходов выплачивается дивиденд на собственные акции.

Ломбарды специализируются на выдаче потребительского кредита под залог движимого имущества.

Лизинговые компании предоставляют в аренду на определенных условиях движимое и недвижимое имущество (дорогостоящие станки, ЭВМ, портовые краны и т. д.).

Клиринговые центры – система безналичных денежных расчетов, основанная на взаимном зачете сторонами требований и обязательств. Их деятельность позволяет банкам неограниченно принимать к оплате чеки, выписанные на любой банк. Взаимозачеты производятся несколько раз в день, окончательный ежедневный расчет осуществляется между банками путем движения средств по их счетам в центральном банке.

Кредитная система включает также небанковские институты, занимающиеся кредитными операциями: страховые компании, пен­сионные фонды. Свои свободные денежные средства они исполь­зуют в основном для финансирования государства, бизнеса путем покупки долгосрочных облигаций или акций.

В Республике Беларусь функционирует двухуровневая банков­ская система. Она включает Национальный банк Республики Беларусь, ко­торый является центральным банком страны, и сеть коммерческих банков.

Второй уровень банковской системы представлен в первую очередь широкой сетью коммерческих банков, обеспечивающих кредитно-расчетное обслуживание хозяйственных субъектов.

К наиболее крупным банкам республики относятся акционерный сберегательный банк «Беларусбанк», акционерные коммерческие банки «Белвнешэкономбанк», «Белагропромбанк», «Приорбанк». Их доля в общей сумме активов составляет почти 79%. Но основная доля банков --- это небольшие, маломощные банки.

§ Абсолютбанк - ЗАО «АБСОЛЮТБАНК». Общая информация о банке, услуги и тарифы на них, документы и курсы валют. [рус.]

§ Атом-Банк - ОАО «Атом-Банк». Предложение банковской платёжной системы “Интернет Клиент-Банк». [рус.]

§ Белагропромбанк - Официальный сайт ОАО Белагропромбанк. Информация о банке, его услугах, филиальной сети и залоговом имуществе. [рус.]

§ Беларусбанк - ОАО СБ “Беларусбанк”. Крупнейший коммерческий банк в РБ. [анг./рус.]

§ Белвнешэкономбанк - Сайт ОАО «Белвнешэкономбанк». [анг./рус.]

§ Белгазпромбанк - ОАО "Белгазпромбанк" – уполномоченный банк ОАО «Газпром» в Беларуси. [анг./рус.]

§ Белинвестбанк - Cайт ОАО “Белинвестбанк». [рус.]

§ Белорусский индустриальный банк - ОАО «Белорусский индустриальный банк». Информация о банке, предоставляемых услугах, финасовых показателях и филиальной сети. [анг./рус.]

§ БелПромСтройБанк - ОАО “БелПромСтройБанк”. Один из ведущих коммерческих банков в РБ. [рус.]

§ БелСвиссБанк - Официальный сайт белорусско-швейцарского банка «BelSwissBank». Информация о банке и услугах для корпоративных клиентов и частных лиц; бизнес-новости, новости банка и новости законодательства; курсы валют. [рус.]

§ БМРЦ - РУП «Белорусский межбанковский расчётный центр». Статус и услуги БМРЦ, новости, форум и тематические ссылки. [рус.]

§ БНБ - Корпоративный сайт "Белорусского Народного Банка". Информация о банке. Банковские и финансовые новости, оперативная информация по тарифам. [анг./рус.]

§ ДЖЕМ-БАНК - ОАО “ДЖЕМ-БАНК”. [анг./рус.]

§ Золотой Талер - ОАО Банк «Золотой Талер». [рус./анг.]

§ Инфобанк - ЗАО «АКБ «Инфобанк». Информация о банке и оказываемых услугах, справочная информация и раздел «Пресса о банке». [анг./рус.]

§ МБЭС - ОАО «Международный банк экономического сотрудничества» (г.Минск). Новости банка, финансовая отчётность и тарифная политика банка. [рус.]

§ Москва-Минск - Унитарное предприятие «Иностранный банк «Москва-Минск». Информация о банке и новости банка, банковские услуги и филиальная сеть. [анг./рус.]

§ МТБ - ЗАО «Минский транзитный банк». История МТБ и новости банка, услуги для частных и корпоративных клиентов. [рус.]

§ Приорбанк - Официальный сайт “Приорбанк” ОАО, одного из ведущих белорусских коммерческих банков. [рус.]

§ Славнефтебанк - ЗАО «Славнефтебанк». Информация о банке, услугах для физических и юридических лиц, пластиковых картах и Интернет-банкинге. [рус.]

Национальный банк разрабатывает и проводит в жизнь де­нежно-кредитную политику; выдает лицензии и осуществляет над­зор за юридическими лицами, занимающимися кредитно-финансовой деятельностью; предоставляет кредиты правительству, местным органам власти и коммерческим банкам; покупает и продает на рынке государственные и собственные ценные бумаги; обслужива­ет государственный долг и выполняет целый ряд других операций.

Национальный банк не кредитует непосредственно субъектов хозяйствования. Их кредитно-финансовое обслуживание осуществляют коммерческие банки. Однако следует отметить, что кредитная система Республики Беларусь далека от совершенства: практически нет специализированных банков, неразвита сеть небанковских кредитных институтов, слишком много сравнительно небольших банков и т. д.

Ситуация в банковском секторе Республики Беларусь характеризуется:

1) прекращением экстенсивного роста банковского сектора и началом процесса концентрации капитала, объединения банков. Мелкие банки разоряются (в 1997 году было ликвидировано 5 банков), а средние --- укрупняются (например, сберегательный банк и «Беларусбанк»);

2) малой мощностью белорусских банков.;

3) увеличением кредитных вложений банковской системы в экономику страны при опережающем росте долгосрочных кредитов. Абсолютный прирост всех кредитных вложений в 1997 году по сравнению с 1996 годом увеличился на 186%, в том числе краткосрочных на 115% и долгосрочных --- на 329%;

4) улучшением качества кредитных портфелей банков за 1997 год. Удельный вес пролонгированной, просроченной и сомнительной задолженности снизился до 12,8% против 14,2% на начало года;

5) ростом кредитов на инвестиции (

Сегодня белорусские банки не все сделали для снижения инфляции, развития экономики Беларуси. Удельный вес кредитных операций коммерческих банков низок.

Ярко проявляются и негативные тенденции в развитии самих кредитных операций:

· большая часть кредитов идет не в сферу производства, а на обслуживание торгово-посреднических операций;

· значительная часть кредитов носит краткосрочный характер;

· отсутствует надежный механизм обеспеченности выдачи и возврата кредита, не достаточное развитие получило залоговое право (в том числе ипотека, заклад, залог ценных бумаг), поручительства и гарантии, в целом система страхования;

· из-за значительного риска инфляции белорусские банки продолжают вкладывать свои ресурсы в валютные операции;

· расчеты, совершаемые банками, ведутся довольно медленно.

Началась волна банкротства коммерческих банков, наметилась тенденция их объединения.

Политика процентных банковских ставок по кредитам и депозитам остаётся неотрегулированной.

Большинство небанковских кредитно-финансовых институтов не получило развития в нашей республике.

Всё это свидетельствует о том, что развитие кредитной системы в республики нуждается в дальнейшем совершенствовании.

14.2 Функции Национального и коммерческих банков.

Особое место в кредитной системе занимает Центральный банк. Он регулирует деятельность всей денежно-кредитной системы стра­ны. В большинстве стран (Германия, Франция) центральные банки являются государственными учреждениями. В некоторых странах они организованы как акционерные общества (США. Швейцария). В основные функции центрального банка входит:

1) разработка и реализация денежно-кредитной политики; валютное регулирование, регулирование внешнеэкономической деятельности и кредитного рынка;

2) эмиссия и изъятие из обращения денег (центральные банки наделены монопольным правом выпуска банкнот);

3) хранение золотовалютных резервов страны и обязательных резервов коммерческих банков;

4) предоставление кредита коммерческим банкам.

5) ведение финансовых операций правительства; консультирование, кредитование и осуществление функций финансового агента правительства и местных органов власти, организация совместного с Министерством финансов кассового исполнения республиканского и местного бюджетов;

6) регистрация банков, учёт филиалов и представительств банков, выдача им лицензий на совершение банковских операций, надзор за их деятельностью и соблюдением ими безопасного и ликвидного функционирования, организация межбанковских расчётов и кассового обслуживания банков;

7) обеспечение единого порядка бухгалтерского учёта и отчетности в банковской системе республики, определение форм и правил организации безналичных расчётов в народном хозяйстве.

Важнейший элемент кредитной системы — коммерческие бан­ки. Они выполняют до 200 операций. Основными функциями их являются:

1) прием и хранение депозитов вкладчиков;

2) выдача средств со счетов и выполнение перечислений;

3) размещение аккумулированных денежных средств путем вы­дачи кредитов, покупки ценных бумаг и т. д,

Все крупные коммерческие банки, как правило, являются уни­версальными, т. е. выполняют все банковские операции для всех клиентов. Существуют и специализированные банки. Они либо об­служивают определенную отрасль, сферу хозяйствования или группу клиентов, либо выполняют небольшое число операций. К ним от­носятся инновационные, инвестиционные, ипотечные, учетные и депозитные банки и др. Например, инновационные и инвестицион­ные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и выдаче долгосрочных кредитов. Ипотечные , банки выдают долгосрочные ссуды под залог недвижимого имуще­ства. Учетные и депозитные банки специализируются на осуществ­лении краткосрочных кредитных операций.

14.3 Создание банками денег. Денежно-кредитная политика. Понятие «дорогих» и «дешевых» денег.

Создание банками денег. Допустим, что банк по вкладам аккуму­лировал в своих сейфах 1 000 000 рублей. Эти деньги в любое время могут быть истребованы вкладчиками, но это в полном объеме ни­когда не происходит, в противном случае идея хранения денег в сбе­регательных кассах была бы бессмысленной. За эту услугу пришлось бы платить вкладчику, но, оказывается, банк, не только принимает вклад, но и выплачивает за это проценты. Значит, это выгодно бан­ку. В чем же дело? Дело в том, что только часть денег, числящихся на вкладах на определенный момент, может быть изъятой вкладчи­ками из банка и эта сумма, как подсказывает практика, находится в пределах от 3% до 15% от общей суммы вкладов. Та сумма, которая может быть изъята вкладчиками, называется банковским резервом. Если для нашего примера долю резерва определим в 10%, тогда его сумма составит 100 тыс. Остальные 900 тыс. банк может расходовать по своему усмотрению. Если полученную сумму денег назовем номи­нальными (1 000 000 руб.), а 900 тыс. - потенциальными, то в общей совокупности банк будет уже распоряжаться суммой 1 900 000 руб. (1 000 000 + 900 000), 900 тыс. из которых создал банк. Эти деньги банк может отдать в ссуду предпринимателю, который будет расхо­довать эти деньги, покупая средства производства, сырье, нанимая рабочих на работу. Допустим, что все эти ресурсы поступили пред­принимателю от одного лица и к нему стеклись все ссуженные 900 тыс. рублей. Эти деньги в свою очередь могут быть положены в банк. Тогда при прежнем подходе 90 тыс. рублей поступят в резерв банка, а 810 тыс. рублей будут предоставлены в ссуду. Мы видим, что и дру­гой банк так же создал деньги, и их сумма составила 810 тыс. руб. По­лучившие ссуду потратят их третьим лицам, которые сумму 810 тыс. положат уже теперь в третий банк, который также создает свои деньги. И так цепочка будет продолжена до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Зная первоначальный вклад и долю резервов можно подсчитать сумму созданных банком денег. Она равна:

1 000 000 х 10 = 10 000 000

или подробнее

1 000 000 + 900 000 + 810 000 + … = 10 000 000

М (количество созданных банками денег) = R (резервы) x l (норма резервных требований.

или мультипликатор денежного предложения равен:

МДП = 1 / доля резервов (1 / 0,1 = 10)

Это означает, что каждый рубль резервов создает новых 10 банковских рублей.

Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, которые предпринимаются правительством в денежно-кредитной сфере с целью достижения стабильного экономического развития, характеризующегося отсутствием инфляции и полной занятостью. Проводит денежно-кредитную политику Центральный банк страны.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется в два этапа. На первом — центральный банк воздействует на объем денежной массы, уровень процентных ставок, на втором - изменения в данных факторах передаются в сферу производства, влияя на объем национального дохода, уровень цен, занятость, темпы экономического развития.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: 1) операции на открытом рынке, 2) изменение норм обязательных резервов; 3) изменение учетной ставки.

Операции на открытом рынке — наиболее важный оперативный инструмент, с помощью которого центральный банк может влиять на объем имеющихся у банков свободных резервов, а значит, и на предложение денег. Сущность их заключается в покупке-продаже государственных ценных бумаг на рынке. Если центральный банк покупает их, например, у коммерческих банков, то на соответствующую сумму он увеличивает обязательные резервы банков. В результате расширяются возможности создания банками новых кредитных денег, увеличивается предложение денег.

Чтобы уменьшить количество денег в обращении, центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке. При покупке их коммерческими банками он списывает соответствующую сумму с резервных счетов этих банков. Тем самым центральный банк уменьшает их резервы, а значит, и способность создания денег путем кредитования.

2 - Такой инструмент денежно-кредитной политики, как изменения норм обязательных резервов, используется довольно редко. Это сильно действующее средство и его частое применение может негативно сказаться на денежно-кредитной сфере. Как известно, норма обязательных резервов влияет на возможности создания банком новых денег. Следовательно, повышение нормы ведет к сокращению предложения денег, а понижение расширяет возможности банков к кредитованию, т. е. увеличивает предложение денег.

3) Изменение учетной ставки — старейший метод денежно-кредитного регулирования. В его основе лежит возможность выдачи ссуд центральным банком коммерческим. Предоставляя ссуду, центральный банк увеличивает резервы коммерческого, которые тот использует для выдачи кредита предпринимателям, населению. За ссуду коммерческий банк платит процент. Ставка процента называется учетной. Центральный банк может изменять ее. Повышение учетной ставки приводит к тому, что ссуды центрального банка становятся менее привлекательны для коммерческих. Они заимствуют меньше средств, что замедляет темпы роста денежной массы. Снижение учетной ставки побуждает коммерческие банки увеличивать свои избыточные резервы за счет средств центрального банка. Это расширяет их возможности к кредитованию и, следовательно, увеличивает предложение денег.

Помимо общих инструментов денежно-кредитной политики существуют и селективные. Они направлены на регламентацию отдельных форм кредита, условий кредитования. К ним можно отнести ограничение размеров кредита для отдельных отраслей; изменение условий выдачи потребительских, ипотечных ссуд и т. д. Следует подчеркнуть, что центральный банк использует совокупность инструментов при реализации денежно-кредитной политики,

В зависимости от состояния экономики страны проводится политика "дорогих" или "дешевых" денег.

1 - В период инфляции центральный банк осуществляет политику "дорогих" денег (политику кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег (или уменьшения темпов роста денежной массы). Для этого центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.

2 - Политика "дешевых" денег (экспансионистская денежно-кредитная политика) проводится в периоды спада производства, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она заключается в увеличении предложения денег; центральный банк покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения; снижает резервную норму; понижает учетную ставку.

Национальный банк Республики Беларусь в настоящее время проводит политику "дорогих" денег. В условиях инфляции она направлена на постепенное снижение темпов роста уровня цен, стабилизацию курса белорусского рубля по отношению к доллару; активизацию инвестиционного процесса, обеспечение кредитной поддержки приоритетных направлений развития экономики страны.

4.4 Взаимосвязь монетарной и фискальной политики.

В движении общественного продукта монетаристы акцент дела­ют на деньги. Основополагающим условием монетаризма является уравнение обмена, имеющее вид MV = PQ, где М - предложение де­нег; V - скорость обращения денег, точнее скорость оборота одно­именной денежной единицы в течение года; Р - уровень цен или, вер­нее сказать, средняя цена, по которой продается единица физическо­го объема производства; Q - физический объем произведенных това­ров и услуг. Что-то аналогичное есть и у кейнсианцев: Са + Ln + Xn 4 + G = ЧНП, где Са + Ln +Xn + G - совокупные расходы; ЧНП - чис­тый национальный продукт или объем производства в стране. Приве­денное кейнсианское уравнение легко преобразуется в монетарист-ское уравнение, ибо MV является эквивалентом Са + Ln + Xn + + G. Что касается ЧНП, известно, что он представляет собою сумму физического объема производства различных товаров и услуг (О), умноженную на соответствующие им цены (Р). Значит ЧНП = PQ. и соответственно равны кейнсианское и монетаристское уравнения. Различие состоит в сущности проблемы: кейнсианское уравнение от­водит деньгам второстепенную роль, а монетаристы именно в денеж­ном предложении видят единственный важный фактор, определяю­щий уровень производства, занятости и цен. Следует одновременно конкретизировать, что монетаризм входит органическим звеном в классическую теорию совокупного спроса.

Как и классики в целом, монетаристы считают, что скорость об­ращения денег стабильна, она меняется, но постепенно и предсказуе­мым образом, а это говорит о том, что производство и спрос могут уравновешиваться между собою. Поэтому, если деньги разумно инве­стировать в производство, то за этим последует расширение спроса. Деньги в силу этого являются решающим фактором экономической активности и уровня цен. У них денежные предложения - «причина», а ВНП - «следствие».

С точки зрения кейнсианцев, скорость обращения денег изменя­ется прямо пропорционально ставке процента и обратно пропорцио­нально предложению денег. Скорость обращения денег колеблется как в течение цикла, так и в длительной перспективе. Отсюда вывод; связь между изменением денежного предложения и последующим из­менением ЧНП слаба и сомнительна. Гораздо более мощным средст­вом стабилизации экономики кейнсианцы считают фискальную по­литику. Монетаристы абсолютно отвергают ее в качестве регулиру­ющего фактора производства. Безрезультатность фискальной поли­тики, по их мнению, обусловлена эффектом вытеснения. Суть его трактуется так: государство посредством налогов или через государ­ственные займы изымает деньги у населения, тем самым оно вступа­ет в конкурентную борьбу с частным бизнесом за инвестиционные фонды, вытесняет частный сектор из сферы инвестиций, а значит и бизнеса. Кейнсианцы не признают это вытеснение значительным для экономического развития и роста чистого национального продукта. Таково в общих чертах различие между монетаристской и кейнсианской концепциями роли денег в экономике.

Фискальная политика в условиях дефицита бюджета способствует его уменьшению или устранению с помощью заимствования и выпуска денег (эмиссии) В условиях бюджет­ного избытка он устраняется путем погашения государственного долга (что менее эффективно) или изъятия денег из обращения Фискальная политика может не принести ожидаемых результатов и в случае чрезмерной инфляции, а также эффекта вытеснения инве­стиций и чистого экспорта Поэтому в развитых экономических системах наряду с фискальной политикой государственного регу­лирования предполагается осуществление жесткой монетарной по­литики, регулирование цен, занятости, таможенной и валютой политики Таким образом, бюджетно-налоговая (фискальная) по­литика является частью макроэкономического регулирования в це­лом

Фискальная политика Республики Беларусь осуществляется в основном в соответствии с рекомендациями, направленными на жесткую рестрикционную модель, принимаются меры по сниже­нию и упорядочению государственных расходов Совершенствует­ся и налоговая политика Принимаются решения по оказанию по­мощи предприятиям малого бизнеса Устанавливаются потолок дефицита государственного бюджета и предельная сумма государственного долга Безусловное выполнение принимаемых решении позволило бы стабилизировать экономику и вывести ее из кризиса уже в ближайшие годы