Отношение резервов к депозитам
Увеличение отношения резервов к депозитам уменьшает возможности банков по созданию денег, поскольку ведет к сокращению средств, направляемых на выдачу кредитов и, в результате, меньше средств возвращается в экономику, а значит сократится и приток новых депозитов в банки, что приведет к сокращению денежного мультипликатора. Рассмотрим гипотетическую ситуацию, когда банки все депозиты направляют в резервы, тогда банки лишились бы возможности приумножения денежной массы, поскольку не было бы средств для выдачи кредитов и, следовательно, не было бы притока дополнительных депозитов и косвенные эффекты были бы равны нулю, а денежный мультипликатор был бы равен единице.
Напомним, что резервы состоят из обязательных резервов и избыточных резервов. Первые полностью определяются нормой обязательных резервов (rr), устанавливаемой Центральным Банком. Обязательные резервы в настоящее время служат некой страховкой: в случае банкротства банка эти средства будут использованы для частичного возмещения средств вкладчиков банка. Кроме того, норма обязательных резервов используется Центральным Банком для регулирования количества денег в экономике. Величина избыточных резервов выбирается самими банками. В таблице 1 приведен упрощенный баланс коммерческого банка, где в левой колонке перечислено все те средства, которыми банк обладает (активы банка),а в правой колонке обязательства банка (или пассивы).
Таблица 1. Баланс коммерческого банка
Активы | Пассивы (обязательства) |
Резервы (обязательные и избыточные) | Депозиты |
Кредиты | Задолженность Центральному Банку |
Прочие активы | Прочие пассивы |
Банки предпочитают держать определенные средства в виде наличных сверх обязательных резервов для того, чтобы в экстренном случае (большие неожиданные снятия со счетов) удовлетворить потребности вкладчиков и избежать необходимости заимствовать средства на межбанковском рынке или же обращаться за займом к Центральному Банку. Принимая решение о том, сколько средств держать в виде избыточных резервов, банки сравнивают потери и выгоды от дополнительной единицы избыточных резервов. С одной стороны, наличие избыточных резервов связано с издержками, поскольку эти средства могли бы пойти на кредиты и принести доход в виде процентных платежей. Таким образом, рост ставки процента (i) отрицательно воздействует на величину избыточных резервов. С другой стороны, при необходимости удовлетворить неожиданные требования вкладчиков об изъятии большой суммы и отсутствии необходимых средств, банку придется либо взять кредит у других коммерческих банков по межбанковской процентной ставке (ib), либо попросить взаймы у Центрального Банка (по ставке рефинансирования ir). В итоге повышение межбанковской ставки или ставки рефинансирования ведет к удорожанию заимствования и стимулирует банки увеличивать избыточные резервы.
Суммируя все вышесказанное, мы можем записать следующую функцию для отношения резервов к депозитам:
.
В таблице 2 приведены показатели различных процентных ставок, действовавших в России в 2002 году.
Таблица 2. Процентные ставки (% годовых), действовавшие в России в 2002 г.[16]
январь | февраль | март | апрель | май | июнь | июль | август | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | |
Ставка рефинансирования | ||||||||||||
Межбанковская ставка | 10,7 | 13,3 | 12,6 | 9,7 | 5,2 | 6,4 | 13,4 | 4,9 | 6,1 | 6,8 | ||
Ставка по депозитам | ||||||||||||
в рублях | 15,4 | 15,1 | 15,4 | 15,2 | 15,4 | 15,2 | 15,6 | 14,9 | ||||
в долларах | 7,8 | 7,5 | 7,4 | 7,6 | 7,6 | 7,9 | 7,4 | |||||
Ставка по кредитам | ||||||||||||
в рублях | 19,3 | 18,5 | 21,6 | 21,3 | 21,4 | 20,7 | 20,4 | 20,6 | ||||
в долларах | 11,8 | 12,1 | 12,7 | 12,5 | 11,8 | 12,9 | 12,3 | |||||
Нормативы обязательного резервирования по депозитам | ||||||||||||
в рублях | ||||||||||||
в долларах |
Дата добавления: 2015-02-25; просмотров: 1542;