Финансирования

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Образование предприятия как юридического лица предпола­гает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

В процессе эксплуатации имущества происходит его обновле­ние.

Основные производственные фонды участвуют в производ­ственном процессе многократно, обновление их происходит перио­дически в силу морального или физического износа и требует зна­чительных капитальных вложений.

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в те­чение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспе­чения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свобод­ной денежной форме.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фон­ды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные сред­ства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепен­ное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутстви­ем обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансово­го положения предприятия.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок фи­нансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать проис­ходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возмож­ность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, ха­рактеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавер­шенное производство. Эти элементы, являясь по существу средства­ми производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Увеличение доли реального имущества в общей стоимости все­го имущества свидетельствует о потенциальных возможностях пред­приятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каж­дого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества ОАО «ССЗ «Лотос» и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса (Приложение 3) составим аналитическую таблицу 1.

Таблица 1 – Анализ состава и структуры имущества

Как видно из таблицы 1, за отчетный период активы ОАО «ССЗ «Лотос» снизились на 42999 тыс. руб., или на 10,7 %, в том числе за счет уменьшения объема внеоборотных активов – на 7776 тыс. руб., или на 9,2 %, и оборотных активов – на 35223 тыс. руб., или на 11,1 %. Иначе говоря, за отчетный год в оборотные активы было вложено более чем в три раза больше средств, чем в основной капитал.

Уменьшение стоимости имущества ОАО «ССЗ «Лотос» на 82,0 % (35223/42999) обусловлено сокращением активов мобильного характера и на 18,0 % – иммобилизованных активов. Это свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь за собой его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин.

Внеоборотные активы представлены основными средствами, незавершенным строительством, долгосрочными финансовыми вложениями и отложенными налоговыми активами. Нематериальные активы в составе имущества отсутствуют, что свидетельствует об отсутствии инновационной деятельности: вложении капитала в па­тенты и другую интеллектуальную собственность.

Снижение стоимости оборотных активов обусловлено в первую очередь уменьшением матери­ально-производственных запасов (на 8956 тыс. руб., или на 4,2 %) и дебиторской задолженности (на 9191 тыс. руб., или на 12,3 %).

Денежные средства уменьшились на 7939 тыс. руб., или на 88,6 %, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период сошел практически на нет.

В ходе анализа показателей структурной динамики установле­но, что в 2006 г. 78,6 % составляют текущие активы и 22,4 % – внеоборотные активы.

В составе внеоборотных активов 93,1% занимают основные средства, в составе оборотных активов – запасы и затраты (71,6 %).

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль (III раздел пассива баланса). Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучать изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 2.

Из таблицы видно, что уменьшение стоимости имущества ОАО «ССЗ «Лотос» на 42999,0 тыс. руб. (10,7 %) обусловлено уменьшением собственных средств на 21589 тыс. руб. (14,5 %) и заемных на 21410 тыс. руб. (8,4 %). Из этого следует, что сокращение объема финансирования деятельности предприятия на 50,2 % (21589/42999×100) обусловлено собственным капиталом и на 49,8 % (21410/42999×100) – заемным капиталом.

Абсолютное уменьшение собственных средств ОАО «ССЗ «Лотос», связанное с сокращением объема производства, отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Это ослабляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, снижает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Таблица 2 – Анализ состава и структуры источников средств

Пассивная часть баланса ОАО «ССЗ «Лотос» характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 1,6 % и составила 64,6 %. Доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась на 1,6 процентных пункта и составила в 2011 г. 35,4 %, что также отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения краткосрочных кредитов и займов на 153 тыс. руб., или на 1,3 %. Они являются главным источником внешнего финансирования. Их удельный вес в общей сумме капитала составил в 2011 г. 39,4 %, а в сумме заемных источников – 63,6 % (141553 / 222472×100).

Поскольку преимущественная доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит заемным средствам, целесообразно изучить их состав и структуру, произошедшие изменения.