Динамика структуры заемного капитала

Анализу подлежит структура краткосрочной кредиторской задолженности: краткосрочные кредиты и займы банков, задолженность перед другими предприятиями, бюджетом, внебюджетными фондами, по оплате труда. При наличии информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Обязательства по ранее имевшейся банковской задолженности на сумму 400 тыс. руб. выполнены в установленные сроки.

В Пояснительной записке следует кроме анализа показателей таблицы указать причины и направления получения кредитов и займов. Нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует отметить, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Если же средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная работа, связанная со своевременным их возвратом. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения неплатежеспособности предприятия. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. В балансе анализируемого предприятия такие статьи отсутствуют, поэтому при проведении соответствующих расчетов итог раздела 5 баланса принимается в полном размере. Источниками собственных средств служат уставный, добавочный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Вопросы для самопроверки

1. Что является источником пополнения капитала?

2. Дайте определение понятий «собственный капитал», «заемный капитал».

3. Как отражаются собственный капитал, привлеченный капитал и резервы в формах финансовой отчетности?

4. Перечислите недостатки краткосрочных обязательств как источников финансирования.

5. Что входит в состав долгосрочных обязательств; краткосрочных обязательств; кредиторской задолженности?

6. Перечислите источники собственных средств.

7. Каким должно быть соотношение кредиторской и дебиторской задолженности?