Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
Капітал - це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.
Функціонування капіталу в процесі його використання характеризується процесом його постійного кругообороту.
У процесі кругообороту капітал проходить три стадії:
- на першій стадії кстітсіл в грошовій формі інвестується в оборотні та необоротні активи, перетворюючись при цьому в продуктивний капітал;
- на другій стадії у процесі виробництва продукції виробничий капітал набуває товарної форми;
- на третій стадії товарний капітал після реалізації товарів перетворюється в грошовий капітал.
Основною метою формування капіталу є забезпечення потреб підприємства у придбанні активів та оптимізація його структури для забезпечення ефективності використання.
Для досягнення цієї мети процес формування капіталу базується на таких принципах:
- врахування перспектив розвитку підприємства;
- забезпечення відповідності обсягу залученого капіталу обсягу активів, які підприємство має на меті сформувати для здійснення виробничої діяльності;
- забезпечення оптимальної структури капіталу з позиції ефективного його функціонування;
- забезпечення мінімізації затрат на формування капіталу з різних джерел;
- забезпечення ефективного використання капіталу в процесі господарської діяльності.
Класифікація видів капіталу представлена на рис. 8.1.
| 1. За належністю до підприємства | Власний капітал |
| Залучений капітал | |
| За цілями використання | Виробничий капітал |
| Позиковий капітал | |
| Спекулятивний капітал | |
| За формами інвестування | Капітал у фінансовій формі |
| Капітал у матеріальній формі | |
| Капітал у нематеріальній формі | |
| За об’єктом інвестування | Основний капітал |
| Оборотний капітал | |
| За формами інвестування | Капітал у фінансовій формі |
| Капітал у матеріальній формі | |
| Капітал у нематеріальній формі | |
| За організаційно правовими формами діяльності | Акціонерний капітал |
| Пайовий капітал | |
| Індивідуальний капітал | |
| За характером використання у господарському процесі | Працюючий капітал |
| Непрацюючий капітал | |
| За формою знаходження у процесі кругообороту | Капітал у грошовій формі |
| Капітал у продуктивній формі | |
| Капітал у товарній формі | |
| За джерелами залучення | Вітчизняний капітал |
| Іноземний капітал |
Рис. 8.1. Класифікація капіталу підприємства
При проведенні аналізу капіталу слід мати на увазі, що:
1 Капітал підприємства є основним фактором виробництва.
2 Капітал характеризує фінансові ресурси, які забезпечують йому дохід.
3 Капітал є основним джерелом заможності його власників.
4 Капітал підприємства є основним вимірником його ринкової вартості.
5 Динаміка капіталу підприємства є основним індикатором рівня ефективності його господарської діяльності.
Тому керівництво підприємства повинно володіти об'єктивною інформацією щодо того, яким капіталом воно володіє, наcкільки оптимальна його структура та у які сфери діяльності він буде вкладений.
Основні напрямки аналізу капіталу підприємства подані у табл. 8.1.
Таблиця 8.1
Основні напрямки аналізу капіталу підприємства
| Напрямок аналізу | Види аналізу |
| Горизонтальний аналіз | • порівняння показників звітного періоду з показниками попереднього періоду; • порівняння показників звітного року з показниками аналогічного періоду минулого року; • порівняння показників капіталу за низку попередніх періодів |
| Вертикальний аналіз | • структурний аналіз капіталу: — за видами діяльності; — за звітний період; — за попередній період; • структурний аналіз власного капіталу; • структурний аналіз позикового капіталу |
| Порівняльний аналіз | • порівняльний аналіз показників капіталу підприємства з: — середньогалузевими значеннями; — конкурентами; — оптимальними значеннями; — запланованими значеннями |
| Коефіцієнтний аналіз | • розрахунок коефіцієнтів оборотності капіталу; • розрахунок показників рентабельності капіталу |
У сучасних умовах структура капіталу є тим фактором, який безпосередньо впливає на фінансовий стан підприємства - його довгострокову платоспроможність, величину доходу, рентабельність діяльності.
Розглянемо склад і структуру капіталу підприємства "Глобус" (табл. 5.2).
Як бачимо, у наведеному прикладі (див. табл. 5.2) структура капіталу за період, що аналізується, якісно покращилась, підвищилась фінансова незалежність підприємства. Питома вага власного капіталу на початок періоду складала 74,4 %, а на кінець - 79,3 %.
Таблиця 8.2
Склад і структура капіталу підприємства "Глобус"
| Показники | Минулий рік | Звітний рік | Звітний рік у % до минулого року | |||
| сума, тис. грн. | %до підсумку | сума, тис. грн. | %до підсумку | |||
| І | ||||||
| 1. Власний капітал | 74,4 | 79,3 | 118,7 | |||
| 1.1. Статутний капітал | 54,0 | 52,3 | 107,9 | |||
| 1.2. Пайовий капітал | 13,7 | 16,4 | 133,8 | |||
| 1.3. Інший додатковий капітал | 1,0 | 0,9 | 100,0 | |||
| 1.4. Нерозподілений прибуток | 5,7 | 9,7 | 187,9 | |||
| 2. Забезпечення наступних витрат і платежів | — | — | — | — | — | |
| 3. Довгострокові зобов'язання | — | — | — | — | — | |
| 4. Поточні зобов'язання | 25,6 | 20.7 | 90,0 | |||
| 4.1. Короткострокові кредити банків | 40,0 | 4,0 | 4,0 | 112,5 | ||
| 4.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 17,3 | 11,9 | 76,6 | |||
| 4.3. Кредиторська заборгованість за розрахунками | 4,3 | 4,8 | 122,7 | |||
| 5. Доходи майбутніх періодів | — | — | — | — | — | |
| Разом | 111,4 | |||||
Оскільки питання аналізу джерел формування капіталу тісно пов'язане з поняттям фінансування, необхідно розглянути основні його види та ознаки їх класифікації.
Фінансова структура авансованого капіталу представлена на рис. 8.2.
Дата добавления: 2014-12-17; просмотров: 1977;