Собственные средства и внутрихозяйственные резервы инвесторов

К собственным источникам относятся уставный фонд, прибыль, амортизация.

При создании предприятия основным источником инвестиций в основной капитал являются финансовые, материальные и нематериальные ресурсы, вносимые его участниками в качестве вклада в уставный фонд.

В составе собственных средств инвесторов наибольшую долю занимают прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль – основной финансовый результат деятельности предприятия, главная форма чистого дохода хозяйствующего субъекта, выражающая стоимость прибавочного продукта. После уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли в бюджет у хозяйствующих субъектов остается чистая прибыль, часть которой может использоваться на инвестиции в составе создаваемого ими фонда накопления (или другого фонда аналогичного назначения). Предприятия самостоятельно распределяют оставшуюся в их распоряжении прибыль, в том числе – на финансирование реальных инвестиций в техническое перевооружение, реконструкцию, расширение производства, что необходимо для их нормального развития.

За счет чистой прибыли осуществляются расходы предприятия (организации) инвестиционного характера:

• на строительство объектов производственного назначения;

• реконструкцию;

• техническое перевооружение основных и подсобных производств;

• модернизацию оборудования;

• приобретение машин, транспортных средств производства;

• улучшение качества продукции;

• совершенствование технологии производства.

Обновление производства, перепрофилирование на выпуск новой, более качественной и прогрессивной продукции, в конечном счете приводит к увеличению прибыли и, соответственно, расширению возможности ее дальнейшего реинвестирования, например для решения социальных и других задач предприятия.

Прибыль – это реализованный чистый доход, созданный прибавочным трудом работников, а именно разница между выручкой и себестоимостью продукции, работ, услуг.

Динамика прибыли еще в большей степени, чем амортизация, определяется сложившейся экономической конъюнктурой и проводимой политикой налогообложения. Неопределенность прогнозов объема прибыли затрудняет планирование процесса накопления на предприятии. Прибыль чутко реагирует на регулирующие действия государства. Именно поэтому расширение источника инвестиций – прибыли – безусловно, может стабилизировать величину ресурсов накопления, а потому является актуальной и важнейшей задачей государства.

В связи с этим можно лишь констатировать крайне неблагоприятную в части процесса формирования и динамики прибыли ситуацию, когда основная масса добавленной стоимости создается в объемах, далеких от реальной экономики.

Следует отметить, что доля прибыли предприятий, направляемая на инвестиции, остается крайне низкой.

Амортизационные отчисления – это денежное выражение той части основных фондов, которая в процессе производства переносится на вновь созданный продукт. В процессе эксплуатации основные фонды предприятий изнашиваются физически и морально и постепенно переносят свою стоимость на готовую продукцию, а их реальная балансовая стоимость понижается. Во всех развитых странах мира за счет амортизации покрывается до 70—80 % потребности предприятий в инвестициях. С развитием рыночных отношений в Беларуси государственная амортизационная политика все более нацеливается на повышение роли амортизации в обеспечении предприятий инвестиционными ресурсами.

Амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций всегда остаются в распоряжении предприятия независимо от финансового состояния последнего.

Амортизация выполняет следующие функции:

• определение текущей оценки изношенной части основных средств;

• распределение затрат основных средств на стоимость готовой продукции;

• накопление финансовых ресурсов для последующего замещения выбывших основных средств или вложения капитала в новое производство.

Амортизационная политика государства должна ориентировать предприятия и организации на ускорение обновления основных средств, техническое развитие. Устанавливая правила, нормы, способы и методы начисления амортизации, порядок формирования и использования амортизационных отчислений, государство посредством инструментов макроэкономического воздействия регулирует темпы и характер воспроизводства основного капитала в различных секторах и отраслях экономики.

В настоящее время организация, осуществляющая предпринимательскую деятельность, может исходя из своего финансово-экономического состояния и конъюнктуры рынка самостоятельно определять методы и параметры отчислений на воспроизводство основных средств и нематериальных активов (в рамках установленного государством диапазона сроков полезного использования амортизируемых объектов), а также сочетать различные нормы, способы и методы начисления амортизации (линейный, нелинейный, производительный). Ускорение процесса начисления амортизации возможно разными путями:

• через установление нижней границы в диапазоне срока полезного использования амортизируемого имущества;

• применение нелинейных способов начисления амортизации;

• использование порядка индексации амортизации при линейном способе ее начисления в сочетании с проведением переоценок основных средств в период высокого уровня инфляции.

Исходя из экономической сущности амортизационных отчислений, предприятия должны использовать их на финансирование реальных инвестиций: приобретение нового оборудования, механизацию и автоматизацию процессов производства, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, модернизацию и обновление выпускаемой продукции, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение производства, новое строительство.

Амортизационная политика на предприятии должна обеспечивать эффективное применение экономически обоснованных методов начисления амортизации и выбор приоритетных направлений ее использования.