Анализ возможностей предприятия

Данный раздел лучше начать с анализа текущего состояния дел в отрасли, в которой функционирует предприятие, показать тенденции развития отрасли и место Вашего предприятия в отрасли. В этом разделе необходимо охарактеризовать предприятие, показать имеющиеся успехи и достижения организации, обратить внимание на его отличия от других компаний, присутствующих на рынке, указать какие потребности заказчиков обеспечивает предприятие, объем рынка продукции или услуг, предоставляемых редприятиием, какова доля предприятия на рынке и каковы тенденции его развития, основных конкурентов и их сильные стороны, с какими проблемами сталкивается предприятие, проанализировать сильные и слабые стороны предприятия (качество продукции и услуг, возможности сбыта, уровень производственных издержек, квалификация, опыт персонала, уровень технологии, условия поставок материалов или комплектующих, уровень менеджмента).

Таблица 3

Анализ сильный и слабых сторон конкурентов

Анализ продукции конкурентов, имеющейся на рынке, необходимо привести в форме таблицы, где в перечне сильных (слабых) сторон конкурентов можно указать:

1. Ассортимент услуг в сфере деятельности

2. Оценка качества услуг

3. Уровень цен на аналогичные услуги

4. Территориальное расположение

5. Каким образом находят своих клиентов – реклама и другие формы продвижения

6. Как развивается бизнес у конкурентов? В чем причины происходящих изменений: наращивания или снижения объемов, расширения или сужения ассортимента, роста или сокращения персонала?

Объем данного раздела 3-5 страниц.

4. Производственный план

Этот раздел должен подробным образом описывать путь, посредством которого предприятие планирует эффективно производить продукцию или услуги и поставлять их потребителю. Необходимо отразить все этапы подготовительного периода в календарном плане. Календарный план выполнения работ в рамках проекта должен включать прогноз сроков действий (мероприятий) и потребности в финансовых ресурсах для его реализации.

Описание технологического процесса должно отразить:

1. обеспеченность сырьём, оборудованием, комплектующими, энергией;

2. потребность и условия приобретения технологического и прочего оборудования;

3. потребность в участках земли, зданиях и сооружениях, коммуникациях;

4. потребность и условия поставки сырья, материалов, комплектующих, производственных услуг, контроль качества и дисциплины поставок;

5. требования к источникам энергии и их доступность;

6. требования к подготовке производства;

7. возможности совершенствования технологии производства;

8. требования к контролю качества на всех этапах производства продукции.

В данном разделе следует спланировать объем производства и реализации выпускаемой продукции в натуральном и стоимостном выражении. Планируемый объем производства необходимо указывать по каждому виду продукции (услуге) с ежеквартальной разбивкой.

Таблица 4.1

Планируемая выручка от реализации товаров, услуг, тыс.руб.

Вторым моментом в разделе указывается план по трудовым ресурсам, включающий кадровый состав, ежемесячную заработную плату и фонд оплаты труда. Численность работников и заработную плату необходимо указывать по основным категориям и должностям работников (например, директор 1 человек, заработная плата 15 тыс. руб., водитель 2 человека с ежемесячной заработной платой по 6 тыс.руб., рабочие 5 человек с ежемесячной заработной платой по 7 тыс.руб. и т.д.), выделить работников на постоянной основе и по совместительству. При наличии выплат стимулирующего характера перечислить условия и порядок выдачи. Также следует описать условия труда, возможности обучения персонала и предполагаемые изменения в структуре персонала по мере развития предприятия.

Таблица 4.2

План по трудовым ресурсам

Для обеспечения производственного процесса по выпуску продукции (оказанию услуг) предприятию необходимы основные средства: специализированное оборудование, оргтехника, мебель. Основные средства переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию равномерно через амортизационные отчисления. Норма амортизационных отчислений зависит от классификационной группы и срока службы основного средства. Для планирования затрат на приобретение основных средств и расчета амортизационных отчислений следует заполнить таблицу 4.3. Если предприятие находится на упрощенной системе налогообложения, тогда ему не надо рассчитывать амортизационные отчисления по основным средствам, так как они списываются на затраты по мере оплаты, таким образом в таблице 4.3 организация заполняет только единовременные затраты и дату ввода основного средства.

Таблица 4.3

Планирование приобретения основных средств и их амортизация

Расходы на производство продукции (оказания услуг) состоят из постоянных и переменных. Переменные расходы зависят от объема производства и изменяются пропорционально. Например, расходы на комплектующие материалы, оплата труда основных рабочих, расходы на электроэнергию. Постоянные расходы не зависят от объема производства и остаются неизменными независимо от количества произведенной продукции. К постоянным расходам относятся амортизационные отчисления, заработная плата аппарата управления, расходы на рекламу, услуги связи, арендная плата, канцелярские расходы. Планируемые затраты на производство продукции (оказание услуги) отражаются в таблице 4.4.

Таблица 4.4

Планируемые затраты на производство товаров, оказание услуг, тыс.руб.

Таким образом, в производственном плане отражаются данные по производству и реализации продукции, затратная часть, численность и фонд оплаты труда. Объем данного раздела 7-10 страниц.

План маркетинга

В этом разделе должно быть показано, что продукция или услуги имеют рынок сбыта, основные покупатели, а также возможность предприятия добиться успеха на этом рынке; необходимо показать затраты в связи с выходом на рынок и возможные риски.

К характеристикам рынка относятся:

§ размеры рынка;

§ уровень и тенденции развития рынка;

§ динамика цен на рынке за последние 5 лет;

§ специфические особенности рынка, например, трудности доступа к операциям на рынке;

§ независимые прогнозы относительно развития рынка в будущем;

§ предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия;

§ планы относительно зарубежных рынков; экспортный потенциал;

§ особые цели на рынке.

Характеристика потребителей продукции:

§ тип потребителя (покупатели, производители, единичные самостоятельные потребители и т.п.);

§ их географическое расположение;

§ их мнение о продукции.

Таблица 5

Расчет бюджета затрат на маркетинг, тыс.руб.

Стратегия продвижения продукции на рынок:

§ расчет и обоснование цены. ценовая политика;

§ система распределения (продаж) в настоящее время и в перспективе;

§ реклама;

§ стимулирование сбыта;

§ сервисное и гарантийное обслуживание;

§ связи с общественностью.

Для удобства расчетов затрат на планируемые маркетинговые мероприятия следует заполнить таблицу по прилагаемой форме. Объем данного раздела 3-5 страниц.

6. Финансовый план

Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях).

Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов развития событий.

Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств.

Таблица 6.1

Прогноз финансовых результатов, тыс.руб.

Должны быть описаны условия относящихся к проекту кредитов. Необходимо четко показать, как и кем (самим предприятием или независимым подрядчиком) составлялась смета расходов; предполагаемая степень четкости сметы. Должны быть описаны условия, оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта.

Необходимо отразить поквартально за три года:

- перечень и ставки налогов;

- рублевую инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта);

- порядок выплаты займов, процентов по ним и т.д.

При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов и предполагаемый график уплаты налогов. В дополнение к этому прилагаются прогнозируемые показатели эффективности проекта.

Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.

Для расчета планируемых налоговых сборов необходимо заполнить таблицу 6.2

Таблица 6.2

Расчет налогов и сборов, тыс.руб.

1) Страховые взносы на заработную плату (СВ)

Налогооблагаемой базой для расчета СВ является фонд оплаты труда рабочих основного производства, вспомогательных рабочих и административно-управленческого персонала из таблицы 4.2. Сумма налога включается в себестоимость произведенной продукции и используется при расчете таблицы 4.4. Сумма налога рассчитывается, исходя из заданной ставки налога в процентах по формуле:

СВ = A x n,

где А – налогооблагаемая база; n – ставка налога.

2) Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)

Налоговой базой для уплаты налога на доходы физических лиц является фонд оплаты труда (таблица 4.2). Ставка налога 13%.Данный показатель рассчитывается, исходя из заданной ставки налога по формуле:

НДФЛ = A x n,

где A – налогооблагаемая база; n – ставка налога

3) Налог на имущество

Налогом облагается движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе организации в качестве объектов основных средств по правилам бухгалтерского учета (в соответствии с п.4 Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01). При определении налоговой базы за отчетные периоды (I квартал, полугодие и девять месяцев) применяется термин "средняя стоимость имущества".

При подсчете среднегодовой (средней) стоимости имущества суммируется остаточная стоимость имущества на 1-е число каждого месяца налогового (отчетного) периода и 1-е число месяца, следующего за налоговым (отчетным) периодом. Полученная сумма делится на количество месяцев в периоде, за который делается расчет, увеличенное на единицу.

Метод расчета среднегодовой (средней) стоимости имущества при квартальном планировании:

Средняя стоимость объекта за I квартал = (01.01.тек+01.04.тек) / 2

Средняя стоимость объекта за I полугодие = (01.01.тек + 01.04.тек + 01.07.тек) / (2+1)

Средняя стоимость объекта за 9 месяцев = (01.01.тек + 01.04.тек + 01.07.тек + 01.10.тек) / (3+1)

Средняя стоимость объекта за год = (01.01.тек + 01.04.тек + 01.07.тек + 01.10.тек + 01.01.[тек+1]) / (4+1)

Расчет начисленной суммы налога на имущество:

За I квартал (авансовый платеж) = Средняя стоимость имущества за I квартал * Ставка * (1/4),

За I полугодие (авансовый платеж) = Средняя стоимость имущества за I полугодие * Ставка * (1/4)

За 9 месяцев (авансовый платеж) = Средняя стоимость имущества за 9 месяцев * Ставка * (1/4)

За год (при уплате налога за год причитающаяся к уплате сумма уменьшается на суммы уплаченных авансовых платежей) = (Среднегодовая стоимость имущества за год *Ставка) минус авансовые платежи за I квартал, за I полугодие и за 9 месяцев.

где "Ставка" - это размер годовой ставки налога на имущество (2,2%).

Сумма налога, подлежащая уплате в бюджет, определяется с учетом ранее начисленных платежей за отчетный период.

4) Налог на добавленную стоимость (НДС)

НДС по реализации продукции, товаров, услуг. Сумма налога рассчитывается, исходя из заданной процентной ставки НДС по каждому виду реализуемой продукции (товара) по формуле:

НДС = Ai x ni,

где Ai – выручка от реализации готовой продукции определенного вида,

ni – ставка НДС по реализованной продукции данного вида.

НДС по приобретенным основным средствам и материальным ресурсам. Данный показатель является суммой налогов по различным видам материальных ресурсов с учетом ставки налога каждого приобретаемого ресурса и стоимостным показателям по статьям Сырье и материалы, Покупные и комплектующие изделия, Топливо, Энергия, Прочие материальные ресурсы, Затраты на аудит, консультации, Аренда, Коммерческие расходы, Услуги сторонних организаций, Прочие переменные затраты. Налогооблагаемой базой для расчета НДС по приобретенным основным средствам является сумма затрат по их приобретению из таблицы 4.3. Сумма налога рассчитывается, исходя из ставки налога в процентах по формуле:

A x n,

где A – налогооблагаемая база,

n – ставка НДС по приобретенным основным средствам.

5) Налог на прибыль

Объектом налогообложения является прибыль предприятия до налогообложения, уменьшенная или увеличенная в соответствии с действующим законодательством. Прибыль предприятия до налогообложения представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, иного имущества предприятия и доходов от прочей деятельности, уменьшенных на сумму расходов по прочей деятельности.

При определении налоговой базы налога на прибыль учитываются:

1. Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг.

Нижеприведенные расходы для целей определения налоговой базы по налогу на прибыль принимаются в пересчете на реализацию (то есть из сумм этих расходов за период исключаются суммы расходов, распределяемых на остатки готовой продукции на складе):

- Стоимость сырья и материалов (включая ввозные таможенные пошлины и сборы, а также акцизные платежи, относимые на затраты)

- Покупные и комплектующие изделия

- Оплата труда рабочих основного производства с начислениями на ФОТ

- Амортизационные отчисления

В полном объеме (без пересчета на реализацию) учитываются расходы:

- Топливо, Энергия, Прочие материальные ресурсы, Прочие переменные затраты

- Оплата труда вспомогательных рабочих и АУП с начислениями на ФОТ

- Аренда, Услуги сторонних организаций, Представительские расходы, Затраты на обучение персонала, Командировочные расходы, Затраты на аудит, консультации

- Налоги в составе себестоимости

- Лизинговые платежи

- Коммерческие расходы

- Прочие затраты и др. прямые и постоянные затраты за текущий период.

2. Прочие доходы, в состав которых входят доходы от реализации имущества, доходы от аренды. Из величины прочих доходов вычитаются суммы прочих расходов, в состав которых включаются убытки от реализации имущества, проценты по рублевым заемным средствам в пределах ставки ЦБ * 1.1, проценты по заемным средствам, полученным в валюте, в пределах 15 % ставки ЦБ, затраты на услуги банков, налоги, относимые на финансовые результаты.

Налогооблагаемой базой для расчета Налога на прибыль является величина налогооблагаемой прибыли с учетом корректировки статей себестоимости для целей налогообложения, льгот по налогу на прибыль (выручка - затраты). В случае отрицательного значения полученной налоговой базы ее величину в данном периоде принимают равной нулю. В последующих периодах важно учитывать значения налоговой базы нарастающим итогом с начала года (в том числе значение Налогооблагаемой прибыли нарастающим итогом с начала года). Данный показатель рассчитывается, исходя из заданной ставки налога по формуле:

A x n,

где A – налогооблагаемая база; n – ставка налога на прибыль (20%).

6) Единый налог на вмененный доход (ЕНВД).

ЕНВД может применяться только для определенных видов деятельности. Налоговой базой для исчисления суммы единого налога признается величина вмененного дохода, рассчитываемая как произведение базовой доходности по определенному виду предпринимательской деятельности, исчисленной за налоговый период, и величины физического показателя, характеризующего данный вид деятельности. Для исчисления суммы единого налога в зависимости от вида предпринимательской деятельности используются следующие физические показатели, характеризующие определенный вид предпринимательской деятельности, и базовая доходность в месяц:

Базовая доходность умножается на коэффициенты К1 (устанавливается ежегодно) и К2., значение которого определяется для всех категорий налогоплательщиков представительными органами муниципальных районов, городских округов, законодательными (представительными) органами государственной власти городов федерального значения на календарный год и могут быть установлены в пределах от 0,005 до 1.

7) Единый налог по упрощенной системе налогообложения (УСН)

Налогооблагаемой базой для расчета УСН является выручка от реализации продукции при ставке налога 6% или выручка от реализации продукции за минусом расходов на производство и реализацию при ставке налога 15%. Доходы для целей налогообложения принимаются по мере поступивших денежных средств в кассу предприятия или на расчетный счет, а расходы – по мере произведенной оплаты.

Следующим шагом является расчет показателей экономической эффективности инвестиций для проекта:

Таблица 6.3

Прогноз денежных потоков, тыс.руб.

Денежный поток от реализации проекта за период - разница между потоком денежных средств за период (с проектом) и потоком денежных средств за период (без проекта), то есть эффект от реализации проекта по текущему периоду относительно исходного варианта (варианта без проекта).

Дефлированный поток - это денежный поток от реализации проекта за период с учетом базисного индекса инфляции.

Таблица 6.4

Расчет эффективности инвестиций для проекта, тыс.руб.

Показателями эффективности проекта являются:

· Годовая ставка дисконтирования.

· Чистый дисконтированный доход (NPV).

· Индекс доходности (PI).

· Внутренняя норма доходности (IRR).

· Срок окупаемости дисконтированный (DPP), мес.

Далее приведем расчеты основных показателей эффективности инвестиций для проекта.

1. Годовая ставка дисконтирования определяется в процентах. Данный показатель представляет собой приемлемую для инвестора ставку дохода на капитал и необходим при оценке эффективности инвестиционного проекта для приведения разновременных затрат и доходов к ценности первоначального периода. Технически, приведение затрат и доходов к базисному временному периоду времени на каждом временном интервале производится путем их умножения на коэффициент дисконтирования, определяемый для постоянной ставки дисконтирования как:

где, Кn – коэффициент дисконтирования, соответствующий n-му временному периоду, n – временной период осуществления проекта (n = 0,1,2,3,.. N), где N – срок реализации проекта.

В случае, когда данные по варианту представлены по кварталам или месяцам, для получения квартального коэффициента дисконтирования необходимо извлечь корень 4-ой степени, а месячного – корень 12-ой степени из годового коэффициента дисконтирования.

2. Чистый дисконтированный доход (NPV) определяется в рублях. Данный показатель определяется как сумма текущих результатов за весь расчетный период осуществления инвестиционного проекта, приведенная к базисному временному периоду, или как превышение суммарных доходов над суммарными затратами.

Величина Чистого дисконтированного дохода для постоянной ставки дисконтирования вычисляется по формуле:

где N – срок реализации проекта, n – временной период осуществления проекта (n = 0,1,2,...N), Дn – разница доходов по проекту в n-ом временном периоде за вычетом затрат по проекту в том же периоде; СД – ставка дисконтирования; Дост - остаточная стоимость предприятия на момент окончания планируемого временного периода.

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, то проект является эффективным (при данной ставке дисконта) и может рассматриваться вопрос об его осуществлении. Чем больше ЧДД, тем более эффективным считается проект.

3. Внутренняя норма доходности (IRR) определяется в процентах. Данный показатель представляет собой ставку дисконтирования, при которой величина дисконтированных доходов равна дисконтированным капитальным вложениям, т.е. является решением уравнения:

где КВ - капиталовложения в n-ом периоде: для проекта - величина инвестиционных затрат (см табл. План приобретения основных средств); для предприятия - величина средств предприятия, направленных на инвестирование инвестиций.

IRR проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором ставкой дисконтирования на инвестируемый капитал. Если IRR больше ставки дисконтирования, то инвестиции в проект эффективны и можно рассматривать вопрос об его осуществлении.

4. Индекс доходности инвестиций (PI). Данный показатель представляет собой отношение суммы дисконтированных доходов к величине дисконтированных капитальных вложений:

или PI =

Если PI > 1, то проект эффективен, если PI < 1 - неэффективен.

5. Срок окупаемости (PP), количество периодов. Срок окупаемости – продолжительность периода, в течение которого капитальные вложения покрываются за счет результатов осуществления проекта и в дальнейшем текущее значение ЧД остается неотрицательным. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход ЧД становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

где n - количество периодов, при котором значение потока денежных средств нарастающим итогом оказывается наиболее близким к нулю, но меньше его; IЧДnI - модуль значения потока денежных средств нарастающим итогом, соответствующего числу периодов n; - значение потока денежных средств нарастающим итогом, соответствующее периоду n+1.

Срок окупаемости измеряется в периодах. Если срок окупаемости больше периода реализации проекта, значение показателя в таблице не отображается.

6. Дисконтированный срок окупаемости (DPP), количество периодов. Дисконтированный срок окупаемости – продолжительность периода от начального момента до «момента окупаемости с учетом дисконтирования». Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

где n' - целое число периодов, при котором значение дисконтированного потока денежных средств нарастающим итогом оказывается наиболее близким к нулю, но меньше его; IЧДДn'I - модуль значения дисконтированного потока денежных средств нарастающим итогом, соответствующего числу периодов n' ; - значение дисконтированного потока денежных средств нарастающим итогом, соответствующее числу периодов (n'+1).

Если срок окупаемости больше периода реализации проекта, значение показателя в таблице не отображается.

7. Дисконтированный поток денежных средств (ДДС) за период в таблице 6.4 вычисляется по формуле:

ДДС = СЛ х Кn,

где СЛ – сальдо поступлений и расходов, Кn – коэффициент дисконтирования.

Далее необходимо проанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом (изменение структуры и темпов инфляции, увеличении сроков задержки платежей), так и внутренних показателей проекта (изменение объемов сбыта, цены продукции).

Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней) объемов производства, цен производимой продукции и иных параметров. Эти и им подобные показатели по существу отвечают сценариям, предусматривающим соответствующее снижение объемов реализации, цен реализуемой продукции и т. д., но они не являются показателями эффективности самого проекта.Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на данном шаге становится нулевой.

Таблица 6.5

Плановый уровень безубыточности

Запас финансовой прочности следует определять как разность между фактической выручкой и выручкой, соответствующей порогу рентабельности, т.е. B-B_v. Отнесенная к фактической выручке эта величина показывает допустимое снижение объема продаж (производства) для данного предприятия.

где СВОР – сила воздействия операционного рычага; ВМ – валовая маржа, руб.; Р – прибыль, руб.; VC, FC – соответственно переменные и постоянные затраты на производство всего объема продукции, руб.; В – выручка от реализации продукции, руб.; B’, VC’ – выручка и переменные затраты, приходящиеся на единицу продукции, руб./ед.; V – объем производства, соответствующий порогу рентабельности предприятия (точка безубыточности), в натуральных ед.; B_v- выручка, соответствующая порогу рентабельности, руб.

Наиболее часто граница безубыточности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период эксплуатации предприятия и носит название точки безубыточности. Точкой безубыточности называется отношение "безубыточного" объема продаж (т. е. объема, которому отвечают нулевая прибыль и нулевые убытки) на некотором шаге к проектному. Уровень безубыточности может определяться также и для цены продукции, или, например, для цены основного используемого в производстве сырья. Объем данного раздела не менее 10 страниц.