Ефект операційного левериджу

Процес оптимізації структури активів і пасивів підприємства з метою збільшення прибутку в аналізі називають левериджем.

Виробничий леверидж – це потенційна можливість впливати на прибуток підприємства шляхом зміни структури собівартості продукції та обсягів її випуску.

Його рівень розраховують як відношення приросту валового прибутку ΔП (%) (за період до виплати відсотків за кредитами та податками) до темпів приросту обсягів продажу у натуральних або умовно натуральних одиницях ΔVР.П. (%):

КВ.Л. = ΔП (%) / ΔVР.П. (%)

Леверидж показує міру чутливості валового прибутку до зміни обсягів виробництва.

Взаємозв’язок між прибутком і співвідношенням власного та позичкового капіталу складає поняття фінансового левериджу, який розраховується так:

КФ.Л. = ΔЧП (%) / ΔП(%)

де ΔЧП – темп приросту чистого прибутку;

ΔП – темп приросту валового прибутку.

Цей коефіцієнт показує, у скільки разів темпи приросту чистого прибутку перевищують темпи приросту валового прибутку.

Зростання фінансового левериджу супроводжується підвищенням фінансового ризику.

Виробничо-фінансовий леверидж – є добутком виробничого і фінансового левериджу.

Цей показник відображає загальний ризик, пов’язаний з можливою нестачею коштів для відшкодування виробничих витрат і фінансових витрат щодо обслуговування зовнішнього боргу.

Контрольні питання та завдання:

1. Що відносять до методичного інструментарію оперативного контролінгу?

2. Дайте характеристику методів оперативного контролінгу.

3. Що таке аналіз матеріальних потоків?

4. Охарактеризуйте функціонально-вартісний аналіз.

5. Складіть алгоритм використання методу ланцюгових підстановок.

6. Складіть алгоритм використання методу абсолютних різниць.

7. Розгляньте особливості розрахунку відхилень по прибутку.

Задачі для самостійного рішення:

Задача 1

Визначити число відвідувачів кафе, щоб забезпечити його беззбиткову роботу.

Вихідні дані:

Комунальні витрати, оренда, зарплата персоналу кафе й т.п. – 800 грн. на місяць.

У середньому на одного відвідувача слід у день зробити закупівлю продуктів на суму – 5 грн.

Необхідно накреслити графік залежності витрат від числа відвідувачів, пояснити поняття «ціна» при числі відвідувачів відповідно 50, 100, 150, 200, 250, 300.

Задача 2

Компанія використовує систему калькулювання собівартості по нормативних витратах. Нижче наводиться інформація по продукту А, що виробляється в одному із цехів компанії:

а) нормативна виробнича собівартість одиниці продукту, грн.

Таблиця 5.1 – Вихідні дані

б) кошторисні постійні виробничі н/в на місяць – 100 000 грн.

в) кошторисний обсяг виробництва – 20 000 шт./місяць.

г) фактичне виробництво та витрати на 6-й місяць були наступні:

– вироблено продукту А – 18 500 шт.

– основні матеріали, закуплені – 113 500 кг 442 650

і використані – 17 800 кг

– праця основних робітників 129 940

– змінні накладні витрати 58 800

– фактичні постійні виробничі н/в 104 000

Разом 735 390

Необхідно:

1. Підготувати звіт у вигляді таблиці, що показує кожний елемент витрат:

а) первісний кошторис (бюджет);

б) гнучкий кошторис;

в) фактичні витрати;

г) загальні (сукупні) відхилення.

2. Розділити відхилення по основних матеріалах і праці основних робітників.

Задача 3

Менеджер компанії розглядає проблему виробництва нового виду продукції. Можна чекати, що вона буде мати великий попит. Передбачається, що змінні витрати на виробництво одиниці продукції наступні:

– прямі матеріальні витрати – 18,5 грн.

– прямі трудові витрати – 4,25 грн.

– допоміжні матеріали – 1,10 грн.

– комерційні витрати – 2,8 грн.

– інші витрати – 1,95 грн.

Постійні витрати за рік становлять:

– амортизація будинків і устаткування – 36 000 грн.

– витрати на рекламу – 45 000 грн.

– інші – 11 400 грн.

Компанія планує продавати продукцію за ціною 55,0 грн.

Необхідно:

Застосовуючи маржинальний підхід, розрахувати обсяг продукції, яку повинна продати компанія, щоб:

а) досягти критичної точки;

б) отримати прибуток 70 240 грн.

Розрахувати обсяг продукції, що повинна продати компанія, щоб отримати прибуток 139 520 грн., за умови, що витрати на рекламу збільшаться на 40 000 грн.

Менеджер вважає, що обсяг продажів за рік може досягти 15 000 шт. Скільки можна додатково витратити на рекламу, якщо ціна одиниці продукції складе 52 грн., змінні витрати не можуть бути зменшені і компанія хоче отримати прибуток 251 000 грн. при обсязі продажів 15 000 шт. продукції.

Задача 4

Компанія виготовляє та продає ручки, змінні витрати – 3 грн./од., постійні F. Компанія може продавати 600 тис. шт. ручок по 5 грн. і мати прибуток від цього 200 тис. грн., або продавати 350 тис. шт. по 6 грн. Яку альтернативу вибере компанія?

Задача 5

Компанія вийшла на ринок з дуже високою конкуренцією. Менеджер прикладає зусиль завоювати частину ринку. Ціна 5 грн. за одиницю набагато нижче більшості цін конкурентів. Змінні витрати становлять 4,5 грн. за одиницю, а постійні за рік – 600 тис. грн.

Необхідно:

Щоб менеджер досяг успіху в завоюванні ринку, яку ціну треба встановити, щоб прибуток дорівнював 30 тис. грн.? Планується, що змінні й постійні витрати не змінилися, а обсяг виробництва – 900 тис. шт.

Задача 6

Президент корпорації обіцяв робітником збільшити в наступному році зарплату на 10 %. Президент просить допомогти підготувати дані для обґрунтування плану виробництва продукції на наступний рік.

Дані за звітний рік наступні:

– ціна за одиницю – 80 грн.

– змінні витрати:

– матеріали – 22грн.

– зарплата – 20 грн.

– загальновиробничі – 6 грн.

– річний обсяг виробництва – 5000 шт.

– постійні витрати за рік – 51 тис. грн.

Необхідно:

На скільки необхідно збільшити ціну продажів, щоб покрити збільшення зарплати на 10 % і зберегти рівень маржинального доходу в розмірі 40 %?

Задача 7

Будівельна компанія зводить стандартний модуль, що продає по 30 000 грн. Витрати компанії можуть бути легко розділені на постійні й змінні складові. Кошторисні дані на наступних 6 місяців включають:

Реалізація, шт. Прибуток, грн.

Січень 18 70 000

Лютий 20 100 000

Березень 30 250 000

Квітень 22 130 000

Травень 24 160 000

Червень 16 40 000

Постійні витрати за 6 місяців розподілені рівномірно.

Необхідно:

1. Побудувати графік для валової реалізації, витрат і виробництва за зазначені 6 місяців, які показали б:

– точку беззбитковості в одиницях продукції та у грн.;

– сукупні постійні витрати;

– пряму змінних витрат;

– точку беззбитковості для сукупної кошторисної реалізації.

2. Компанія забезпечена низьким рівнем реалізації. Комерційний директор пояснює, знизивши ціну на модуль на 5000 грн., можна домогтися 10 % збільшення реалізації. Інші витрати залишаться незмінними. Визначити, чи повинна компанія знижувати ціну на свій виріб, щоб привернути увагу нових покупців.

Задача 8

Використовуючи наступні дані, необхідно:

– побудувати графік беззбитковості, що показує ТБ та область безпеки;

– побудувати графік валового прибутку (МД) і рівень чистого прибутку;

– графік прибутку й обсягу виробництва.

Вихідні дані:

Обсяг реалізації – 6000 шт.

Ціна реалізації – 12 грн.

Змінні витрати на одиницю – 7 грн.

Загальні постійні витрати – 20 000 грн.

Перерахуйте також недоліки аналізу беззбитковості.

Задача 9

Укажіть, до постійних або змінних відносяться наступні витрати підприємства:

1) сировина і матеріали;

2) амортизація машин та устаткування;

3) заробітна плата виробничого персоналу;

4) плата за оренду складських приміщень;

5) опалення і освітлення цехів і заводоуправління;

6) витрати на гарантійне обслуговування і ремонт;

7) амортизація будинків, цехів і заводоуправління;

8) паливо та енергія на технічні цілі;

9) витрати на рекламу;

10) витрати на упаковку продукції.

Задача 10

На виробничій ділянці за минулих 10 місяців при різному ступені навантаження на робочі місця здійснені наступні фактичні витрати:

Таблиця 5.2 – Фактичні витрати за звітний період

Використовуючи метод «міні-максі», побудувати рівняння загальних витрат.

Задача 11

Підприємством випускається три види продукції: А, Б і В. Максимальна виробнича потужність підприємства розрахована на випуск 10 000 шт. продукту А, 5000 шт. продукту Б і 5000 шт. продукту В. Змінні витрати й ціни на одиницю продукції склали:

Таблиця 5.3 – Вихідні дані

Чи треба дирекції підприємства змінювати виробничу програму?

На якому з продуктів необхідно зосередити зусилля по виробництву та просуванню на ринку в першу чергу?

Задача 12

Підприємство виробляє один вид продукції. Постійні витрати – 25 000 грн./місяць, змінні – 18 грн./од. Виробнича потужність підприємства – 2500 шт./міс. Бажана ціна – 32 грн.

Підприємство одержало замовлення на 1500 шт.

Прийнято рішення, що оптимізація прибутку повинна здійснюватися за рахунок зниження постійних витрат.

Необхідно визначити:

Мінімальну величину постійних витрат для одержання прибутку.

Якщо підприємство буде випускати 2500 шт. виробів на місяць, на скільки можливо за цих умов знизити ціну продажів, щоб:

– по-перше, покрити всі валові витрати;

– по-друге, не піддатися ризику банкрутства.

Задача 13.

1. Районна рада, у підпорядкуванні якої перебуває територія відпочинку для відпускників біля моря, 30 тижнів на рік дозволяє відпочивати групам дітей. Дітей супроводжують няньки. Розмістити можна від шести до 15 дітей з оплатою 600 грн. за одну людину на тиждень, як для няньок, так і для дитини.

Щотижневі витрати місцевої влади:

– харчування – 125 грн. /чол.

– електроенергія для опалення і готування їжі – 15 грн. /чол.

– побутові витрати – 25 грн. /чол.

– автобус – 50 грн. /чол.

2. Оплата сезонному персоналу, що здійснює контроль та обслуговування, 55 000 грн. за 30 тижнів. Цього достатньо для персоналу, що обслуговує 6 – 10 гостей на тиждень. Але якщо гостей буде розміщатися по два і більше, то на весь 30-тижневий період залучається додатковий персонал, із загальною оплатою 1000 грн. на тиждень.

3. Орендна плата – 20 000 грн., а додаткові витрати з утримання території будинку відпочинку – 5000 грн. на рік.

Необхідно:

Указати п'ять допущень при аналізі беззбитковості.

Використовуючи відповідні цифри, скласти таблицю таким чином, щоб показати точку беззбитковості.

Накреслити діаграму для ілюстрації Вашої відповіді по пункту 2.

Розрахунок точок беззбитковості при різних варіантах номенклатури реалізованих виробів і прийняття рішення про припинення виробництва

Задача 14

Компанія робить три вироби, витрати й надходження від реалізації яких наведені нижче в грн. на одиницю.

Виріб 1 Виріб 2 Виріб 3

Ціна реалізації 2,92 1,35 2,83

Змінні витрати 1,61 0,72 0,96

Постійні витрати:

– індивід. по кожному виробу 0,49 0,35 0,62

– загальні 0,46 0,46 0,46

Обсяги виробництва 98,2 42,1 111,8

Необхідно:

Розрахувати точки беззбитковості реалізації виробів компанією при даній номенклатурі реалізованих виробів.

Кількість виробу 2 при точці беззбитковості.

Задача 15

Магазин продає 25 000 пар взуття на рік.

Ціна реалізації 1 пари взуття – 40 грн.

Закупівельна ціна 1 пари взуття – 25 грн.

Сукупні постійні витрати за рік:

– зарплата – 100 000

– реклама – 40 000

– інші постійні витрати – 100 000

Необхідно:

1. Визначити ТБ і зону безпеки для пар реалізованого взуття.

2. Припустимо, що було продано 20 000 пар взуття на рік. Розрахувати чистий дохід (збитки) магазину.

3. Якби за реалізацію однієї пари взуття були введені комісійні в розмірі 2 грн., то скільки пар взуття потрібно було б реалізувати щорічно, щоб одержати чистий дохід у сумі 10 000 грн.?

4. Припустимо, на наступний рік передбачається провести додаткову рекламну компанію, що обійдеться в 20 000 грн., у той же час ціни реалізації повинні бути збільшені на 12 %. Якою була б ТБ?

Задача 16

Компанія підготувала кошторис на наступні 12 місяців, протягом яких вона має намір продавати чотири різні вироби, дані по яких становлять:

Таблиця 5.4 – Вихідні дані

Постійні витрати – 240 000 грн. на рік.

Необхідно:

1. Розрахувати сукупний (маржинальний) прибуток, зароблений кожним виробом і сумарний прибуток від них.

2. На основі отриманих даних побудувати графік прибутку і обсягу виробництва.

3. Прокоментувати отримані результати і визначити точку беззбитковості.

Література за темою:[1,с.86-97], [4,с.108-120].