Принципы управления денежными потоками

Управление денежными потоками должен осуществлять любой хозяйствующий субъект независимо от его величины, организационно-правовой формы, масштабов деятельности, отраслевой принадлежности для:

1. управления затратами и их оптимизации в целях достижения наиболее рационального распределения ресурсов организации в производственном процессе;

2. управления оборотным капиталом при оценке краткосрочных потребностей в наличных денежных средствах и управлении запасами;

3. планирования инвестиционной деятельности организации и определения величины и источников ее финансирования;

4. обеспечения экономического роста организации и увеличения ее рыночной стоимости.

Денежные потоки обслуживают все составные элементы капитала организации (рис. 7).

Рисунок 7. Взаимосвязь денежных потоков и капитала организации

Управление денежными потоками организации базируется на следующих принципах:

Ø информационной достоверности – процесс управления должен быть обеспечен необходимой информационной базой по форме финансовой отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

Ø сбалансированности, которая достигается путем синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков организации по видам деятельности, объему, времени и другим существенным признакам;

Ø ликвидности, предполагающей оптимизацию остатка денежных средств по величине, соответствующей размеру краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность и другие краткосрочные кредиты и займы).

Основная цель управления денежными потоками – обеспечение финансового равновесия организации в процессе его развития путем балансирования и синхронизации во времени объемов поступления и расходования денежных средств.

Для достижения поставленной цели в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечить:

1. сбалансированность объемов поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств;

2. синхронность движения денежных потоков во времени;

3. рост свободного (чистого) денежного потока организации.

Основными объектами управления денежными потоками являются:

Ø положительный денежный поток (поступления денежных средств);

Ø отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств);

Ø свободный (чистый) денежный поток;

Ø остаток денежных средств.

Процесс управления денежными потоками организации осуществляется поэтапно.

На первом этапе собирается исходная информация о движении денежных средств организации на основании первичных документов бухгалтерского учета в форму № 4«Отчет о движении денежных средств».

Второй этап управления денежными потоками – анализ денежных средств организации в предшествующем периоде. Его целью является определение достаточности величины денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансирован­ности положительных и отрицательных денежных потоков органи­зации. Анализ потоков денежных средств осуществляется в разрезе основных видов деятельности (текущая, инвестиционная и финан­совая).

Третий этап управления предполагает планирование (бюджетирование) денежных потоков. Аналитические данные, полученные на предыдущем этапе, являются основой для создания прогнозного бюджета движения денежных средств. Бюджетирование включает в себя комплекс мер и инструментов прогнозирования и оперативного управления кругооборотом денежных средств организации в форме платежного календаря и кассового плана.

Четвертый этап управления денежными потоками за­ключается в синхронизации поступлений и выплат организации и важен для обеспечения ее платежеспособности.

Пятый этап управления денежными потоками организа­ции состоит в оптимизации их остатка на расчетном счете. На этом этапе решаются следующие задачи:

- выявляются и реализуются резервы, позволяющие снизить зависимость организации от внешних источников привлечения денежных средств;

- обеспечивается более полная сбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков по объему и во времени;

- достигается тесная взаимосвязь денежных потоков по видам хозяйственной деятельности организации;

- повышается сумма и качество чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью организации.

Шестой этап управления денежными потоками организа­ции предполагает осуществление контроля за ее денежными пото­ками, при этом объектами контроля являются:

- выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их целевому расходованию;

- равномерность формирования денежных потоков во времени;

- анализ эффективности управления денежными потоками.