Политика управления финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками предприятия – это процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оцеп кой, профилактикой и страхованием.

Управление финансовыми рисками предприятия основывается определенных принципах:

1.Осознанность принятия рисков, финансовый менеджер должен идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления финансовой операции.

2.Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля рисков должны включаться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления.

3.Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.

4.Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Предприятие должно принимать только те виды рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале „доходность - риск".

5.Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия.

6.Экономичность управления рисками. Затраты предприятия по нейтрализации риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая.

^7. Учет временного фактора в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных финансовых последствий.

8.Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками.

9.Учет возможности передачи рисков.

С учетом рассмотренных принципов на предприятии формируется политика управления финансовыми рисками.

Политика управления финансовыми рисками – часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с осуществлением финансовой деятельности.

Формирование и реализация политики управления рисками предусматривает осуществление мероприятий:

1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия. Это происходит в 3 этапа:

На первом этапе в разрезе каждого направления финансовой деятельности (отдельных видов финансовых операций) определяют присущие им внешние или систематические виды финансовых рисков.

На втором этапе определяется перечень внутренних или не­систематических (специфических) финансовых рисков (риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатежеспособности, структурный риск, кредитный риск и т.п.).

На третьем этапе формируется общий портфель идентифицированных финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия (включающий возможные система­тические и несистематические финансовые риски).

2. Оценка широты и достоверности информации, необходи­мой для определения уровня финансовых рисков. В процессе оценки качества информационной базы проверяется ее полнота для характеристики отдельных видов рисков.

3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового собы­тия. Выбор методов оценки зависит от факторов: вида риска; полнотой информационной базы; уровнем квалификации менеджеров; технической оснащенностью.

4. Определение размера возможных финансовых по­терь при наступлении рискового события.

3. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков предприятия (объективные факторы: уровень экономического развития страны, темпы инфляции в стране, уровень конкуренции, уровень криминогенной обстановки; субъективные факторы: размер собственного капитала; уровень квалификации; информационная база финансового менеджмента).

4. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам финансовой деятельности.

8. Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков.

9. Выбор форм и видов страхования („передачи") отдельных рисков предприятия.

10. Оценка результативности нейтрализации и организация мониторинга финансовых рисков. Система показателей включает: уровень нейтрализации возможных финансовых потерь; экономичность нейтрализации (соотнесение затрат на ее осуществление с размером возможных потерь); оценка совокупного риска финансовой деятельности предприятия с учетом мероприятий по его нейтрализации и другие. Текущее наблюдение за финансовыми рисками включается в общую систему мониторинга финансовой деятельности предприятия.