Понятие финансового состояния и показатели его характеризующие. Цель, задачи, методы и последовательность анализа.

4. Финансовый план, его содержание и предпосылки для составления.

С функционированием финансового рынка связаны 2 понятия:

- финансовое обеспечение;

- финансовые ресурсы.

Финансовое обеспечение - это есть управление капиталом организации, то есть деятельность по привлечению, размещению и использованию капитала. Управление капиталом предполагает определение форм, методов, принципов и условий финансирования организации, а также определение потребности в финансовых ресурсах и установление оптимального отношения между собственным и заемным капиталом.

Финансовое обеспечение основано на реализации двух принципов:

- самоокупаемости;

- самофинансирование.

Самоокупаемость как метод финансирования состоит в том, что торговая организация должна покрывать все расходы по реализации за счет доходов от реализации, обеспечивать безубыточную работу.

Самоокупаемость обеспечивается в рыночной экономике только в том случае, если есть спрос на товары, а цены установлены с учетом спроса и предложения.

Для обеспечения самоокупаемости торговая организация составляет смету своих расходов (план издержек обращения), устанавливает нормы, нормативы по отдельным видам затрат, принимает меры по обеспечению роста производительности труда, контролирует и регулирует текущие свои расходы.

Самофинансирование - это есть финансовая стратегия управления фондами денежных средств в целях накопления капитала достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.

Самофинансирование может обеспечиваться высокой нормой накопления капитала или нормальной рентабельностью торговой деятельности.

Под финансовыми ресурсами понимают денежные средства имеющиеся в распоряжении организации и используемые для финансирования текущей хозяйственной деятельности, затрат долгосрочного характера, для образования специальных фондов и выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.

В основе организации финансовой деятельности торговой организации лежат следующие принципы:

- хозяйственная самостоятельность в решении вопросов финансово-хозяйственной деятельности в рамках действующего законодательства;

- самофинансирование хозяйственной деятельности;

- материальная заинтересованность в конечных результатах работы и материальная ответственность за результаты;

- соблюдение режима использования собственных и заемных средств;

- осуществление постоянного контроля за хозяйственно-финансовой деятельностью

Управление финансовыми ресурсами включает:

- организацию финансового планирования - то есть определение потребности в финансовых ресурсах и обоснование направлений их использования, в том числе с целью реализации наиболее эффективных инвестиционных проектов;

- выбор рациональных источников финансирования и оптимальной структуры капитала на основе анализа и оценки альтернативных источников финансирования;

- обеспечение эффективного использования как собственного, так и заемного капитала;

- максимизацию прибыли на основе определения максимальных размеров постоянных и переменных издержек обращения;

- ориентацию управления финансовыми ресурсами на достижение долгосрочных целей организации;

- контроль за выполнением финансовых обязательств перед бюджетом банком и другими кредиторами.

Основные направления использования финансовых ресурсов:

- вложения в текущую торгово-хозяйственную деятельность для обеспечения бесперебойной торговли;

- платежи в бюджет, специальные бюджетные и целевые фонды;

- инвестирование собственных средств в воспроизводство основных фондов, а так же ценные бумаги;

- образование фондов специального назначения;

- погашение ссуд и уплата процентов по ним;

- содержание и развитие объектов непроизводственной сферы.

Источники образования финансовых ресурсов - различают 2 вида источников:

- источники, формируемые за счет собственных и приравненных к ним средств - это доходы от всех видов хозяйственной деятельности, поступления денежных средств в форме выручки от реализации ненужного имущества, целевых поступлений, амортизационных отчислений, вклады и взносы членов трудовых коллективов, устойчивые пассивы; приравниваемые к собственным средствам (переходящая задолженность по заработной плате, кредиторская задолженность поставщикам за товары, расчеты с комитентами при реализации товаров на комиссионных началах)

- привлекаемые финансовые ресурсы на финансовом рынке - это долгосрочные и краткосрочные кредиты коммерческих банков, продажа акций и облигаций, принадлежащих организации на фондовых биржах, прочие пассивы.

По режиму использования различают:

- собственные средства;

- заемные средства;

- привлеченные средства.

Собственными средствами является уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд (суммы разницы от переоценки основных фондов и товарно-материальных ценностей), нераспределенная прибыль.

Первичным источником формирования собственных средств является:

в государственных унитарных предприятиях - средства, выделяемые при создании предприятия из местного бюджета или вышестоящей организации, дальнейший рост происходит за счет прибыли от хозяйственной деятельности;

в акционерных обществах - уставный фонд формируется за счет акционерного капитала, за счет взносов или вкладов учредителей;

Заемными средствами являются кредиты коммерческих банков и займы других организаций.

Привлеченными средствами являются кредиторская задолженность поставщикам и другим кредиторам.

С 1 апреля 2004 года введена новая инструкция "о порядке предоставления банками денежных средств в форме кредита и их возврата".

Торговые организации в виду специфики торговой деятельности не могут обойтись в своей деятельности только собственными средствами. Это связано с тем, что поступление и реализация товаров осуществляется неравномерно в течение года по месяцам и кварталам, поэтому потребность в финансовых ресурсах для финансирования текущей деятельности сильно колеблется в отдельных периодах.

Для обеспечения бесперебойной торговли во все периоды года торговые организации пользуются значительными размерами краткосрочных кредитов банков.

Различают 2 формы привлечения заемного капитала:

- товарный кредит, его разновидности - товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта, товарный кредит с оформлением векселя, товарный кредит по открытому счету, товарный кредит в форме консигнации (расчеты производятся только после реализации товаров);

- финансовый кредит, его виды - банковские краткосрочные и долгосрочные кредиты, контокоррентный кредит (овердрафт), открытие кредитной линии на срок до года, ломбардный кредит под залог ценных бумаг, ипотечный кредит.

В соответствии с новой инструкцией отменены с апреля 2004 года ограничения по срокам кредитования.

К краткосрочным кредитам относятся кредиты, предоставленные для целей связанных с созданием и движением оборотных активов без ограничений по срокам.

Долгосрочными кредитами являются кредиты, предоставляемые на цели связанные с созданием и движением долгосрочных активов (основных фондов) без ограничения по срокам.

Краткосрочные кредиты предоставляются торговым организациям для закупки товаров, других материальных ценностей относящихся к оборотным активам, на финансирование затрат производственных предприятий, под расчеты за товары, проданные в кредит, под товары отгруженные и другие виды.

Кредит носит целевой, возвратный и платный характер. Кредиты предоставляются под соответствующее обеспечение. Виды обеспечения:

- материальное обеспечение (источник погашения: выручка от реализации прокредитованных ценностей);

- залоговое обеспечение (недвижимость, поручительство других организаций).

Условиями для выдачи кредита являются:

- рентабельная работа;

- своевременная выплата обязательств по платежам;

- предоставление в срок отчетности;

- технико-экономическое обоснование возврата кредита (бизнес-план);

Внутренние документы по процедуре предоставления кредита разрабатываются самостоятельно каждым коммерческим банком исходя из утвержденной НБ инструкции.

Для получения кредита необходимы следующие документы:

- ходатайство или заявление на получение кредита;

- годовой бухгалтерский баланс со всеми приложениями;

- бухгалтерский баланс на последнюю квартальную дату;

- отчет о прибылях и убытках;

- копии договоров и контрактов, подтверждающие кредитуемую сделку;

- бизнес-план.

Если организация имеет просроченную задолженность, кредит не выдается или может быть выдан под гарантию правительства.

Получив необходимые документы, банк анализирует показатели финансового состояния, оценивает кредитоспособность организации и составляет письменное заключение о возможности выдачи кредита.

Кредитоспособность это есть оценка, которую дает банк заемщику с точки зрения целесообразности и возможности предоставления кредита и эта оценка определяет вероятность своевременного возврата и выплаты процентов по выданному кредиту.

Общепринятыми в оценке кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса. Это коэффициенты текущей ликвидности (для торговли - 1), абсолютной ликвидности (для торговли - 0,25-0,23), промежуточной ликвидности (0,5-0,7), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,1). Кроме названных коэффициентов учитываются - рентабельность, оборачиваемость оборотных средств и товарных запасов, динамика и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Взаимоотношения торговой организации с банком оформляются кредитным договором. В кредитном договоре предусматриваются:

- сумма кредита и кредитной линии;

- целевое назначение кредита;

- сроки и порядок предоставления и погашения кредита;

- процентная ставка за кредит;

- способ обеспечения кредита;

- ответственность сторон за невыполнение условий кредитного договора.

Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными или плавающими.

Для получения кредита торговая организация предоставляет в банк в подтверждение своей заявки расчета планового размера кредита. Расчет составляется на квартал. Основой для расчета являются:

- прогнозируемая выручка от реализации товаров с учетом НДС, акцизов и 5% налога с продаж;

- нормы запасов и затрат кредитуемых товаров в днях оборота.

Общая потребность в оборотных средствах определяется путем умножения однодневной выручки с учетом НДС, акцизов и 5% налога с продаж на норму запасов в днях оборота. Из этой потребности исключаются имеющиеся по последнему квартальному балансу собственные оборотные средства и кредиторская задолженность поставщикам за товары, а так же исключается дебиторская задолженность, не взысканная в срок. Разница и составит плановый размер кредита.

Кредитование осуществляется по текущему, то есть расчетному счету.

Заключительным разделом планов хозяйственной деятельности организаций является финансовый план. Его составлению всегда предшествует анализ и оценка финансового состояния с целью выявить недостатки финансово-хозяйственной деятельности и определить меры по укреплению финансового состояния или финансовой устойчивости торговой организации.

Под финансовым состоянием понимают способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной работы, эффективностью их использования, выполнением финансовых обязательств перед кредиторами.

Финансовое состояние может быть:

- устойчивым;

- неустойчивым;

- кризисным.

Устойчивым считается финансовое состояние, при котором сумма запасов и затрат равна или меньше суммы собственных средств плюс кредитов под товарно-материальные ценности.

Неустойчивым является такое состояние при котором сумма запасов и затрат больше, чем сумма собственных оборотных средств и кредитов, но сохраняется возможность обеспечения равновесия между финансовыми ресурсами и платежами за счет временного привлечения средств специальных фондов.

Кризисным считается такое состояние, когда невозможно сбалансировать поступления и платежи даже за счет специальных фондов. В этом случае анализируется структура бухгалтерского баланса, если структура признается неудовлетворительной (оцениваются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) в течение 4 кварталов, то материалы могут передаваться либо в хозяйственный суд, либо на экспертизу.

Управление финансовым состоянием включает:

- управление активами;

- управление финансовыми ресурсами, то есть капиталом;

- управление инвестициями;

- управление рисками.

Для оценки финансового состояния используется система абсолютных и относительных показателей, которые характеризуют:

- наличие, состав, структуру, эффективность использования активов (внеоборотных и оборотных);

- структуру, динамику, эффективность использования капитала и обеспеченность организации собственными оборотными средствами;

- финансовую устойчивость и платежеспособность - финансовая устойчивость означает независимость организации от внешних источников финансирования, а платежеспособность - это способность организации своевременно выполнять свои финансовые обязательства перед бюджетом, банками и другим кредиторами;

- конечные показатели финансово-хозяйственной деятельности (прибыль и рентабельность);

- состояние расчетов, то есть динамику, состав дебиторской и кредиторской задолженности.

Задачи анализа:

1. Дать развернутую характеристику финансового состояния организации на начало и конец отчетного периода для того, чтобы видеть какими активами, то есть имуществом располагает организация, как они размещены, за счет каких источников сформированы, насколько эффективно используются.

2. Оценить ликвидность активов и эффективность управления активами. Эффективность управления активами характеризуется коэффициентом оборачиваемости внеоборотных, оборотных активов, товарных запасов, фондоотдачей внеоборотных и оборотных активов, рентабельностью каждого вида активов.

3. Определить финансовую устойчивость и платежеспособность торговой организации. Финансовая устойчивость анализируется во взаимосвязи с эффективностью использования капитала. Коэффициентами, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

- коэффициент автономии, исчисляемые как отношение собственного капитала к валюте баланса

- удельный вес заемного капитала в общей сумме источников средств

- коэффициент маневренности собственных средств, исчисляемый как отношение собственных оборотных средств к сумме всего собственного капитала

- коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, исчисляемый как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности (при нормальной ситуации он должен быть не более 2)

При оценке эффективности использования капитала исчисляется рентабельность всего капитала, собственного и заемного.

4. Изучить и оценить конечные результаты хозяйственной деятельности, выяснить насколько эффективно были использованы имевшиеся у организации активы и капитал для повышения рентабельности. С этой целью исчисляется рентабельность к различным показателям - товарообороту, вложенному капиталу, собственному и заемному капиталу - определяется также маржа прибыли, как отношение чистой прибыли к сумме валового дохода, она характеризует долю чистой прибыли в единице валового дохода.

5. Определить выполнение показателей финансового плана за отчетный год.

6. Разработать конкретные мероприятия по устранению выявленных недостатков финансово-хозяйственной деятельности и ...

Источниками для анализа являются:

- бухгалтерские баланс;

- приложения форма 2, 3, 5

Методы анализа:

- метод сравнения (сравнения данных баланса на конец отчетного периода с данными на начало и выявление изменений соответствующих показателей)

- метод структурного анализа (используется для установления изменений в структуре активов и капитала путем исчисления удельного веса соответствующих статей на конец и на начало отчетного периода)

- метод коэффициентного анализа - расчет коэффициентов характеризующих эффективность использования активов, капиталов, рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

По результатам проведенных расчетов составляются общие выводы, характеризующие финансовое состояние. Завершается анализ составлением пояснительной записки к балансу.

В финансовом плане увязываются все количественные и качественные показатели торгово-хозяйственной деятельности организации. Поэтому в разработке финансового плана принимают участие все функциональные службы организации.

Развернутая схема финансового плана содержит 3 раздела:

1. Доходы и поступления денежных средств.

2. Расходы и отчисления денежных средств.

3. Взаимоотношения с государственным бюджетом.

Торговые организации составляют финансовый план по сокращенной схеме, он содержит только 2 первых раздела. Показатели же характеризующие взаимоотношения с бюджетом отражаются во втором разделе ... в виде платежей в бюджет по налогам, уплачиваемым из прибыли.

Основные статьи 1 раздела:

- прибыль от всей хозяйственной деятельности;

- амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов в пределах предусмотренной в плане издержек обращения суммы;

- прирост устойчивых пассивов;

- временные свободные средства специальных фондов, направляемые на плановые затраты;

- источники финансирования капитальных вложений, в том числе из фонда накопления, долгосрочные кредиты, дотации из централизованных инвестиционных и инновационных фондов, создаваемых в вышестоящих организациях или министерствах и ведомствах;

- прочие доходы

Содержание 2 раздела:

- налог на прибыль (24%);

- налог на недвижимость;

- налог на доходы от мероприятий, облагаемых налогом на доходы;

- прирост собственных оборотных средств за счет прироста устойчивых пассивов и временно свободных средств из фондов;

- возмещение временно свободных средств специальных фондов использованных в предыдущем году;

- капитальные вложения (в пределах имеющихся источников финансирования);

- прочие расходы и отчисления, покрываемые за счет дохода;

- прибыль в распоряжении торговой организации, в том числе ее распределение в фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, фонд коммерческого риска, фонд выплаты дивидендов и прочие.

Торговые организации, основанные на республиканской собственности, отчисляют часть прибыли в республиканский бюджет, в зависимости от уровня рентабельности.

Основные предпосылки для разработки финансового плана:

- прогнозируемые показатели экономического развития организации (товарооборот, валовой доход, объем выпуска продукции, объем грузооборота и т.д.);

- целевые ориентиры развития организации;

- избранная организацией политика финансирования и управления активами;

- финансовые нормативы, устанавливаемые самой организацией по определенным показателям;

- планы развития материально-технической базы торговой организации, в том числе реализация инвестиционных проектов;

- нормативные и законодательные материалы в области налоговой, кредитно-денежной политики;

- прогноз конъюнктуры финансового рынка;

- результаты анализа финансового состояния и выполнения финансового плана за предплановый и отчетный период.

Составлению финансового плана предшествует целый ряд экономических расчетов, они являются обоснованием отдельных показателей финансового плана и прилагаются к нему. К числу таких расчетов относятся:

- расчет финансовых результатов хозяйственной деятельности на планируемый год;

- расчет плана распределения прибыли по конкретным назначениям;

- составление сметы расходования фонда накопления и фонда потребления;

- расчет прироста устойчивых пассивов;

- расчет источников финансирования капитальных вложений;

- расчет потребности в собственных оборотных средствах - методика расчета та же что и общей потребности в оборотных средствах, различие в том, что потребность в общих оборотных средствах включает:

* потребность в собственных оборотных средствах для финансирования товарных запасов в определенном проценте от суммы товарных запасов, но не меньше 10% от суммы товарных запасов (это процент определяет сама организация с учетом своего финансового состояния);

* потребность в нормируемых денежных средствах в кассе и в пути в пределах 100% от этой суммы;

* потребность в оборотных средствах для финансирования прочих товарно-материальных ценностей, в пределах 100%;

Сумма этих трех элементов норматива собственных оборотных средств сопоставляется с наличием собственных оборотных средств на начало квартала и определяется необходимый прирост собственных оборотных средств (в редких случаях излишек).

Сумма прироста собственных оборотных средств и показывается во 2 разделе финансового плана.