Оценка удовлетворенности структуры баланса и возможности восстановления (утраты) платежеспособности.

Логическим продолжением анализа финансовой устойчивости и платежеспособности (ликвидности) организации является их диагностика и прогнозирование. Более подробно и систематизировано эти вопросы будут рассмотрены в специальной теме курса. Однако существует методика, основанная непосредственно на показателях анализа баланса.

Эта первая отечественная методика краткосрочного прогнозирования финансового состояния была разработана в целях реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве), причем ещё первого закона о банкротстве от 1992г (в настоящее время действует третья редакция закона – от 2002г.) Наиболее полная её редакция представлена в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.94г. №31-р. Получаемые результаты носят (и носили) справочно-информационный характер и юридических последствий не имеют. Но, как оценочная характеристика, методика очень популярна и распространена в практике анализа финансового состояния предприятий.

(ниже методика изложена в авторской редакции)

В основе оценки фактического финансового положения лежат два базовых показателя:

1. с нормативным значением 2,0

2. с нормативным значением 0,1

Далее рассматриваются две ситуации:

1. В том случае, когда на момент оценки (конец периода) хотя бы один из базовых коэффициентов имеет значение меньше нормативного (Ктл<2,0 или Косс<0,1 ), то предприятие считается имеющим неудовлетворительную структуру баланса и неплатежеспособным. При этом на перспективу оценивается возможность восстановления платежеспособности.

где Квп – коэффициент восстановления платежеспособности

Ктл₁ - коэффициент текущей ликвидности на конец периода (момент оценки)

Ктл₀ - коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Ктл. норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2,0)

Т - анализируемый период в месяцах

6 - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах

Критерии оценки:

§ Квп ≥1 – у предприятия в ближайшее время (6 месяцев) есть реальная возможность восстановить платежеспособность ( т.е. повысить Ктл до нормативного уровня 2,0 и выше);

§ Квп<1 –у предприятия ближайшее время (6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность (при этом Ктл в динамике снижается, может и расти, но нормативного значения в установленный период достичь не сможет);

2.В случае, когда оба базовых коэффициента на момент оценки (конец периода) соответствуют нормативным значениям (Ктл ≥ 2,0 и Косс≥ 0,1 ), то предприятие считается имеющим удовлетворительную структуру баланса и платежеспособным. В этом случае на перспективу оценивается возможность утраты платежеспособности (или, соответственно, её сохранения).

где Куп – коэффициент утраты платежеспособности

3 - установленный период утраты платежеспособности в месяцах

Критерии оценки:

§ Куп≥ 1 – свидетельствует о на­личии у предприятия в ближайшее время (3 месяца) реальной возможности не утратить ( сохранить) платежеспособность (при этом Ктл возрастает, возможно его снижение, но на ближайшие 3 месяца - не ниже нормативного значения 2,0)

§ Куп<1 – у предприятия есть реальная возможность в ближайшее время ут­ратить платежеспособность (т.е. значение Ктл упадет ниже нормативного значения 2,0)

Методика имеет ряд недостатков – ограниченный круг базовых показателей (всего два), излишне жесткий и завышенный критерий установления неудовлетворительной структуры баланса (имеется в виду Ктл<2,0) и др. Но преимущества её - в простоте применения (расчет Квп (Куп) основан на линейной экстраполяции сложившейся тенденции изменения Ктл).

Методику рекомендуется использовать для экспресс-диагностики (экспресс-прогнозирования) финансового состояния организации. При необходимости большего учета отраслевых и индивидуальных особенностей методика может быть скорректирована. Например, для торговых организаций установленное нормативное значение Ктл = 2,0 имеет смысл заменить на более низкое Ктл = 1,5.

ВНИМАНИЕ. При использовании методики следует помнить, что в каждой конкретной ситуации на перспективу рассчитывается только один коэффициент - либо Квп, либо Куп.Распространенная ошибка одновременного расчета обоих коэффициентов искажает логику и экономический смысл выводов по результатам расчетов.

Запоминание критериев оценки:

Квп 1 Квп<1

Куп 1 Куп<1

Условная оценка- « все хорошо» Условная оценка- «все плохо»