Определение потребности предприятия в капитале
Потребность в капитале – это выражена в денежном эквиваленте потребность предприятия в денежных и материальных средствах, необходимых для достижения поставленной цели и обеспечения финансового равновесия.
Потребность в капитале может рассчитываться на основе методологии нуль-базис или традиционного бюджетирования.
За методом традиционного бюджетирования плановый объем потребности в капитале зависит от прогнозных величин денежных выплат и поступлений, а также временного интервала между ними. Дефицит или избыток денежных средств за определенный промежуток времени определяется как разница между нарастающими итогами денежных выплат и поступлений за этот период.
Для прогнозирования потребности в капитале прежде всего следует определить плановые объемы денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности и периодов. Виды потребности в капитале можно классифицировать по типам денежных выплат (расходов) предприятий :
· Денежные выплаты в результате инвестиционной деятельности;
· Денежные выплаты в результате операционной деятельности;
· Денежные выплаты в результате финансовой деятельности.
При традиционном бюджетировании плановый объем потребности в капитале зависит от прогнозных величины денежных выплат и поступлений, а также часового интервала между ними. Дефицит или избыток денежных средств за определенный промежуток времени определяется как разница между нарастающими итогами денежных выплат и поступлений за этот период.
Пример 5.
Определим потребность предприятия в капитале в плановом периоде, если прогнозные показатели денежных поступлений и выплат имеют такой вид:
Таблица 10. Выходные даны (грн.).
| Месяц | Денежные выплаты | Поступление | Потребность (+) избыток (–) | |
| Январь | 350 000 | — | +350 000 | |
| Февраль | 300 000 | — | +650 000 | |
| Март | 100 000 | +650 000 | ||
| Апрель | 200 000 | 150 000 | +700 000 | |
| Май | 100 000 | 200 000 | +600 000 | |
| Июнь | 100 000 | 200 000 | +500 000 | |
| Июль | 250 000 | 100 000 | +650 000 | |
| Август | 50 000 | 200 000 | +500 000 | |
| Сентябрь | 100 000 | 200 000 | +400 000 | |
| Октябрь | 200 000 | 150 000 | +450 000 | |
| Ноябрь | 100 000 | 200 000 | +350 000 | |
| Декабрь | 150 000 | 200 000 | +300 000 | |
| Нарастающий итог | 2 000 000 | 1 700 000 | + 300 000 |
Рассмотрим порядок расчета потребности в капитале для финансирования оборотных активов на условном примере.
Пример 6.
Определим потребность в капитале для финансирования оборотных активов в течение одного квартала кумулятивным и елективним| методами при таких данных:
• плановый объем расходов на производство и реализацию продукции - 1, 8 млн. грн|.;
• плановые остатки готовой продукции на составе на начало и на конец периода является неизменным
• структура расходов предприятия характеризуется такими данными: прямые материальные расходы — 30 %;
прямые расходы на оплату труда и начисление на нее — 35 %; в общих чертах производственные расходы — 20 %; административные расходы — 10 %; расходы на сбыт — 5 %;
• средний период снабжения и хранения сырья и материалов на составе — 5 дней;
• по договоренности с поставщиками сырья срок ее оплаты составляет 3 дня со времени ее оприбуткування| на составе;
• длительность производства готовой продукции — 10 дней;
• длительность хранения готовой продукции на составе — 2 дня;
• с целью стимулирования сбыта продукции предприятие предоставляет отсрочки в платежах за ее оплату в течение 15 дней.
Потребность в капитале для финансирования оборотных активов кумулятивным методом вычисляется таким образом:
1. Рассчитаем период, в течение которого средства будут «заморожены» в оборотных активах (длительность операционного цикла): 5-3 + 10 + 2 + + 15 = 29 дней.
2. Определим общие середньоденні| расходы предприятия на финансирование оборотных активов: 20 тыс. грн. (1,8 млн. грн. : 90 дней).
3. Определим общий объем потребности в оборотных средствах для финансирования оборотных активов в течение планового периода:
• в целом на оборотные активы: 20 тыс. грн. · 29 дней = 580 тыс. грн., в том числе:
производственные запасы: 40 тыс. грн. (20 000 · 2);
незавершено производство: 200 тыс. грн. (20 000 · 10);
готова продукция: 40 тыс. грн. (20 000 · 2);
дебиторская задолженность: 300 тыс. грн. (20 000 · 15).
Рассчитаем потребность в капитале для финансирования оборотных активов елективним| методом.
1. Вычислим показатели отдельных элементов расходов предприятия в денежном выражении:
• прямые материальные расходы: 540 тыс. грн. (30 % от 1,8 млн. грн.);
• прямые расходы на оплату труда и начисление на нее:
630 тыс. грн. (35 % от 1,8 млн. грн.);
• в общих чертах производственные расходов: 300 тыс. грн. (20 % от 1,8 млн. грн.);
• административные расходы: 180 тыс. грн. (10 % от 1,8 млн. грн.);
• расходы на сбыт: 90 тыс. грн. (5 % от 1,8 млн. грн.);
2. Определим середньоденні| расходы за отдельными элементами:
• материальные расходы: 6 000 грн. (540 тыс. : 90 дней);
• прямые расходы на оплату труда и начисление на нее: 7 тыс. грн. (630 : 90);
• в общих чертах производственные расходы: 4 тыс. грн|.;
• административные расходы: 2 тыс. грн|.;
• расходы на сбыт: 1 тыс. грн.
Условно распределение расходов на производство и реализацию продукции за отдельными статьями оборотных активов в течение операционного цикла.
3. Проведем распределение отдельных видов затрат за отдельными статьями оборотных активов. Середнеденни затраты в разрезе отдельных статей будут формироваться таким образом:
• производственные запасы включают расходы на сырье и материалы по их первобытной стоимости: 6000 грн|.;
• затраты на незавершенное производство определяются согласно П(С) ПОТОМУ ЧТО 16 «Расходы» и включают прямые материальные расходы; прямые расходы на оплату труда и начисление на нее; в общих чертах производственные расходы (в нашем примере мы приобретем распределять затраты между незавершенным производством и готовой продукцией):
6000 + 7000 + 4000 = 17 000 грн.
Аналогичным способом рассчитываются середньоденні| затраты, которые авансируются в готовую продукцию, которая сохраняется на составе:
6000 + 7000 + 4000 = 17 000 грн.
Затраты, «замороженные» в дебиторской задолженности, включают, помимо остального, административные расходы и расходы на сбыт:
6000 + 7000 + 4000 + 2000 + 1000 = 20 000 грн.
4. Определим объем потребности в оборотных средствах для финансирования отдельных статей оборотных активов в течение планового периода:
• производственные запасы: 12 000 (6 тыс. грн. · 2 дня);
• незавершено производство: 170 000 (17 тыс. грн. · 10);
• готова продукция: 34 000 (17 тыс. грн. · 2);
• дебиторская задолженность: 300 000 (20 тыс. грн. · 15);
В целом на оборотные активы: 12 000 + 170 000 + 34 000 + 300 000 = 516 тыс. грн.
5. Определим величину средств, которая будет «заморожена» в отдельных элементах расходов (рассчитывается умножением средних однодневных расходов на количество дней, на которые авансируются соответствующие расходы):
• расходы на сырье и материалы: 6000 · (2+10 +2 + 15) = 174 тыс. грн|.;
• расходы на прямую заработную плату и начисление на нее:
7000 · (10 + 2 + 15) = 189 тыс. грн|.;
• в общих чертах производственные расходы: 4000 · (10 + 2 + 15) = 108 тыс. грн|.;
• административные расходы: 2000 · 15 = 30 тыс. грн|.;
• расходы на сбыт: 1000 -15 = 15 тыс. грн.
Всего расходов в течение одного операционного цикла:
174000+| 189000+| 108000 + 30000+| 15 000 = 516 тыс. грн.
Следовательно, средства, замороженные в отдельных статьях оборотных активов, равняются объему средств, авансированных в отдельные элементы затрат на производство и реализацию продукции в плановом периоде.
Литература
Дата добавления: 2017-05-18; просмотров: 536;