Потоки денежных средств на предприятии.
Одно из направлений управления финансами предприятия — это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. В настоящее время большинство предприятий (более 80%) имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо четко представлять, что прибыль за отчетный период и денежные средства, полученные предприятием в течение периода, не одно и тоже.
В чем отличие потока денежных средств от прибыли:
Выручка - учетный доход от реализации продукции или услуг за данный период, отражающий как денежные, так и неденежные формы дохода.
Прибыль - разность между учетными доходами от реализации и начисленными расходами на реализованную продукцию.
Поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.
Прибыль - это увеличение денежных средств предприятия за период, которое характеризует эффективность управления предприятием. Наличие прибыли не означает наличие у предприятия свободных денежных средств, доступных доля использования.
Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».
Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.
Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за этот период.
Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.
Управление потоками денежных средств предполагает:
- анализ этих потоков,
- учет движения денежных средств,
- разработку плана движения денежных средств.
В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «кэш фло» (cash flow), хотя буквальный перевод (с англ.) этого термина — поток наличности. Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш фло» (negative cash flow), в обратном случае — это «позитивный кэш фло» (positive cash flow).
Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремиться к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Как уже отмечалось, денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств:
Поступление (приток) денежных средств | Вид деятельности | Выбытие (отток) денежных средств |
Выручка от реализации продукции Поступление дебиторской задолженности Поступление от продажи материальных ценностей, бартера Авансы покупателей | Основная деятельность | Платежи поставщикам Выплата заработной платы Платежи в бюджет и внебюджетные фонды Платежи процентов за кредит Выплаты по фонду потребления Погашение кредиторской задолженности |
Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений | Инвестиционная деятельность | Капитальные вложения на развитие производства Долгосрочные финансовые вложения |
Краткосрочные кредиты и займы Долгосрочные кредиты и займы Поступления от продажи и оплаты векселей Поступления от эмиссии акций Целевое финансирование | Финансовая деятельность | Погашение краткосрочных кредитов и займов Погашение долгосрочных кредитов и займов Выплата дивидендов Оплата векселей |
Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами.
Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на:
• увеличение притока денежных средств;
• уменьшение их притока;
• увеличение их оттока;
• уменьшение их оттока.
Это можно делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ представит несомненный интерес, если он будет сделан за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, например, с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т.д.
Существует два метода расчета потока денежных средств:
прямой и косвенный.
Отличия этих методов вытекают из принципов расчетов.
При прямом методе:
- расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия;
- основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции;
- поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками;
- остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.
- в результате предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей.
при косвенном методе:
- расчет осуществляется на основе показателей баланса предприятия (Ф-1) и отчета о финансовых результатах (Ф-2);
- основа для расчета — нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. Здесь увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов — увеличивает, и наоборот;
- показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.
Виды и формы расчетов
Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие сталкивается с необходимостью производитьденежные расчетыкак внутри самого предприятия, так и вне его. Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам, дивидендов акционерам и др. Внешние расчеты обусловлены финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты налогов, взносов во внебюджетные фонды, получения и возврата кредита и др.
Все расчеты предприятия можно разделить на группы:
1. Платежи по товарным операциям — операциям, связанным с движением товара, расчеты с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, комиссионерами и комитентами.
2. Расчеты по нетоварным операциям — операциям, не обусловленным движением товара и связанным лишь с движением денежных средств, — расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, учредителями, акционерами, подотчетными лицами, доверителями и поверенными, кредитными организации
Расчеты по товарным операциям осуществляются следующими видами платежей:
• платежными поручениями;
• плановыми платежами:
• платежными требованиями-поручениями;
• аккредитивами;
• расчетными чеками;
• зачетом взаимных требований;
• векселями;
• встречным движением товара (товарообменные операции).
По нетоварным операциям расчеты осуществляются только с помощью платежных поручений.
Дата добавления: 2017-02-20; просмотров: 623;