Понятия, цели и принципы регулирования рынка ценных бумаг.

Регулирование ценных бумаг – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Различают государственное регулирование рынка, регулирование со стороны профессиональных участников рынка или саморегулирование и общественное регулирование через формирование общественного мнения.

Регулирование рынка преследует цели поддержки порядка на рынке, защиты интересов участников от недобросовестности, мошенничества и преступных действий отдельных лиц или организаций, обеспечение свободного и открытого ценообразования, создания эффективного рынка, выполняющего общественно-экономические функции.

Особенности рынка ценных бумаг не позволяют регулировать его традиционными методами, как, например, банковскую систему. Многовековая международная практика рынка ценных бумаг выработала некоторые типовые решения, делающие регулирование более точным и приближенным к истинным потребностям рынка - т.е. потенциально увеличивающим его ликвидность.

Прежде всего, это применение практики саморегулирования – особой формы государственного регулирования, в которой часть функций по регулированию конкретных участков рынка выполняют аппараты, находящиеся под двойным контролем - государства и участников рынка. Принципы государственного регулирования рынка изложены в Концепции развития рынка ценных бумаг, которая принята Указом Президента РФ 1 июля 1996г. Подсистема саморегулирования по предлагаемой концепции - это часть государственного аппарата.

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

- создание нормативной базы регулирования рынка ценных бумаг, законов, постановлений, правил, методических положений и других нормативных актов;

- отбор профессиональных участников рынка;

- контроль над участниками рынка за выполнением всех законодательных норм и правил;

- систему санкций (предупреждения, штрафы, уголовные наказания, устранение от участия в операциях на рынке ценных бумаг) за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.

Принципы регулирования рынка ценных бумаг зависят от существующих в стране политических и экономических условий, а также отражают практику функционирования мирового рынка ценных бумаг. Основными принципами регулирования российского фондового рынка являются:

- разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и отношений с профессиональными участниками рынка – с другой стороны;

- выделение из всех видов ценных бумаг так называемых инвестиционных, т.е. выпускаемых сериями и массово, которые могут быть быстро реализованы, т.е. являются ликвидными, и рынок которых может быть быстро организован, поскольку именно таким бумагам может быть нанесен большой ущерб злоумышленниками;

- максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка;

- обеспечение конкуренции как механизма повышения объективного качества услуг и снижения их стоимости;

- разделение полномочий между регулирующими органами;

- обеспечение гласности нормотворчества;

- преемственность системы регулирования рынка;

- оптимальное распределение функций регулирования рынка ценных бумаг.