Основы вексельного обращения.

Вексель – одна из самых старинных ценных бумаг. Возник в Италии. Долгое время практика вексельного обращения, даже вне Италии, была в руках итальянских менял-банкиров. В дальнейшем сильное развитие получил в Германии. До сих пор эталоном векселя считается его немецкий вариант. На Западе вексель – один из самых распространенных финансовых инструментов. В ряде стран до 90% товарных сделок осуществляются с помощью векселя.

Вексель – это самостоятельно обращающаяся на фондовом рынке особая инвестиционная стоимость:

– выражающая заемный характер отношений между лицом, выписавшим вексель (векселедателем) и векселедержателем;

– обслуживающая движение товарно-материальных и денежных ценностей (оборотных средств);

– являющаяся кредитными деньгами, расчетным средством и этим разрешающая противоречия между совершением коммерческой сделки и отсутствием денежного эквивалента для ее оплаты.

Вексель – это особое документированное вложение – предоставление финансовых, денежных ресурсов на определенный срок. Это документированная инвестиция краткосрочного характера. Если акция является инвестицией в уставный капитал акционерного общества, корпоративная облигация – преимущественно в основные фонды (основные средства) предприятия, то вексель – это инвестиции в оборотные средства хозяйствующих субъектов.

Вексель – это документ, составленный в утвержденной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство уплаты векселедателем вексельной суммы векселедержателю, или, что то же самое, предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, или оплатить их обязательства. Вексель – это долговая, коммерческая, ордерная, краткосрочная ценная бумага. То, что вексель фактически является обязательством займа, сближает его с облигацией.

Вексель обладает несомненными достоинствами, что способствует его широкому распространению. Он упорядочивает деловые отношения между контрагентами, снижает риски, связанные с коммерческим кредитованием, уменьшает потребность в денежных средствах, является универсальным расчетным средством, ускоряет проведение сделок, обеспечивает получение кредита и соответствующую отсрочку платежа. Вексель также можно заложить, использовать по нескольким сделкам (погасить несколько обязательств) и прочее. Одно из его главных достоинств – возможность получения коммерческого кредита.

Вексель дает возможность осуществить взаиморасчеты между хозяйствующими субъектами – списать взаимные долги. Он, снижая затоваренность определенного рода продукцией, способствует развитию сбыта.

Расчеты векселями, отсрочивая налоги, в какой-то мере ослабляют налоговый пресс для предприятий. Векселя, в отличие от денег, не могут быть немедленно описаны за долги налоговыми службами.

Наконец, вексель можно заложить, внести в виде взноса в уставный капитал вновь образованного предприятия, продать на рынке, учесть в банке и т. д.

Недостатками векселя является то, что он входит в группу финансовых инструментов повышенного риска (причем это относится и к первоклассным векселям). По степени очередности выплат на предприятии среди других ценных бумаг – долговых обязательств – вексель стоит на последнем месте. Являясь суррогатными деньгами, эмиссия которых не контролируется, вексель не может не способствовать росту инфляции.

Предметом векселя по законодательству являются деньги, но в российской практике таким предметом являются продукция (товары, услуги), другие расчетные и платежные документы..

Особенно легко проходит первичное размещение векселя. В отличие от многих других ценных бумаг здесь нет необходимости заниматься андеррайтингом. Специфика векселя в том, что операции с ним регулируются особым, фактически международным вексельным законодательством, в частности Женевской Конвенцией 1930 года, на основании которой было принято соответствующее Постановление ЦИК и СНК СССР 1937 г. и последующие документы уже в наше время. Действие закона «О ценных бумагах», а перед этим – Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР на векселя не распространяется. Вексель – строго формализованный документ. Отсутствие какого-либо обязательного реквизита превращает вексель в простое обязательство или в письменное поручение, лишает его силы векселя (за исключением особо оговоренных случаев). Вместе с тем, в векселе могут иметь место вексельные оговорки – предусмотренные законом отметки об особых обстоятельствах, не отраженных в реквизитах и в тексте.

В настоящее основным нормативным актом, регулирующим вексельные отношения в РФ, является Федеральный закон «О переводном и простом векселе», который вступил в действие с 18 марта 1997 года.

Виды векселей

Вексель может быть простым (соло-вексель) и переводным (тратта). В случае с простым векселем векселедатель одновременно является и плательщиком. При выпуске переводного векселя векселедатель указывает наименование плательщика, а также наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж. Плательщик, указанный в переводном векселе, должен акцептовать вексель, т. е. поставить на нем свою подпись и тем самым принять на себя обязательство оплатить вексель при наступлении указанного срока.

Векселедатель простого векселя и акцептант переводного являются главными должниками по векселю и несут ответственность за оплату векселя в срок.

Различие между векселями в природе лица, выписывающего вексель. В простом – это должник, в переводном – как правило, кредитор. Отсюда и различия в характере самих векселей. В простом – это личное обязательство уплаты, а в переводном – указание (приказ) уплаты третьему лицу.

В отношении переводного векселя следует особо отметить, что плательщик становится обязанным по векселю только в том случае, если акцептует его (акцепт означает согласие произвести платеж). В соответствии с ст.47 «Положения о переводном и простом векселе» плательщик, не акцептовавший переводной вексель, не несет ответственности перед векселедержателем. Для совершения акцепта достаточно простой подписи плательщика на лицевой стороне векселя.

Первоначальными сторонами переводного векселя являются:

- трассант – векселедатель, т.е. лицо, выписавшее вексель;

- трассат – плательщик, к которому трассант обращает свой приказ о платеже по векселю;

- ремитент – первый векселедержатель, в пользу которого выставлен вексель;

В простом векселе первоначальными участниками выступают два лица:

- векселедатель – лицо, выписавшее вексель и являющееся плательщиком по нему;

- ремитент – первый получатель (векселедержатель), перед которым плательщик принимает обязательство о платеже.

Переводной вексель должен содержать:

1) наименование «вексель» включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором составлен документ;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) указание срока платежа;

6) наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Отличие текста простого векселя от переводного заключается в том, что, во-первых, пункт 2 простого векселя содержит простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму (а не предложение уплатить эту сумму, как в переводном векселе). Во-вторых, в простом векселе в тексте отсутствует пункт 3, так как здесь плательщиком является векселедатель.