Методика прогнозирования вероятности банкротства В.В. Ковалева

Для прогнозирования неблагоприятных тенденций в развитии предприятия Ковалевым В.В. предложена двухуровневая система показателей, которая охватывает различные направления деятельности организации и, базируется не только на данных бухгалтерской отчетности, но и на внутренней информации предприятия.

В первую группу автор предложил включить следующие показатели:

• повторяющиеся потери в основной производственной деятельности;
• просроченная кредиторская задолженность, чрезмерное использование краткосрочных заемных средств для финансирования долгосрочных вложений, устойчиво низкие значения коэффициента ликвидности;
• хроническая нехватка оборотных средств;
• высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
• наличие сверх нормативного значения залежалых товаров, запасов;
• устаревшее оборудование;
• неправильная инвестиционная политика и т.д.

Вторая группа показателей не дает основания рассматривать финансовое состояние как критическое, но вместе с тем указывает на условия неблагоприятные для деятельности предприятия, которые могут способствовать возможному банкротству:

• потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
• вынужденные остановки, нарушения технологического процесса;
• зависимость финансового результата от какого-то одного проекта или вида активов;
• участие предприятия в судебных разбирательствах;
• потеря ключевых контрагентов и т.д.

Кроме изложенных выше показателей Ковалев В.В. предлагает по данным бухгалтерской отчетности использовать комплексный индикатор финансовой устойчивости, включающий комбинацию следующих коэффициентов:

N1 – коэффициент оборачиваемости запасов: выручка от реализации/средняя стоимость запасов;

N2 – коэффициент текущей ликвидности: оборотные активы/краткосрочные обязательства;

N3 – коэффициент структуры капитала: собственный капитал/заемные средства;

N4 – коэффициент рентабельности: прибыль до налогообложения/сумма активов;

N5 – коэффициент эффективности: прибыль до налогообложения/выручка от реализации.

Формулы расчета показателей по балансу:
N1 = стр. 010 ф.№2 / стр. 210
N2 = стр. 290 / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
N3 = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690)
N4 = стр. 140 ф.№2 / стр. 300
N5 = стр. 140 ф.№2 / стр. 010 ф.№2.

Формула для оценки финансовой устойчивости следующая:

N = 25R1 +25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5

где, R = Значение показателя для изучаемого предприятия Ni / Нормативное значение этого показателя

Нормативные значения показателей равны: N1 - 3,0; N2 - 2,0; N3 - 1,0; N4 - 0,3; N5 - 0,2.

Если N => 100, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если же N < 100, она вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступление финансовых трудностей.