Практический инструментарий

На практике для анализа и оценки рисков, связанных с предпринимательским проектом, рекомендуется использовать следующую процедуру.

Шаг 1. Определить перечень рисков, которым в большей мере может быть подвержен проект. Для этого выделяют набор простых рисков, характерных для каждой стадии проекта. Количество стадий и их содержание напрямую связано с особенностями самого проекта. Понятно, что одних лишь качественных оценок рисков в бизнес-плане будет явно недостаточно.

Шаг 2. Определить вероятность возникновения каждого риска из представленного перечня. С этой целью все риски по степени их значимости разбиваются на группы (по стадиям проекта, по источникам возникновения или по содержанию рисков). Затем группе экспертов предлагают оценить риски с использованием ранжирования или бальных оценок. Для обработки мнений экспертов используют методы, которые широко представлены в литературе.

Шаг 3. В дополнение можно рекомендовать использование и других методов количественной оценки риска (расчет точки безубыточности, проведение анализа чувствительности и др.).

Шаг 4. Разработать программу мер по предотвращению рисков и минимизации возможных потерь.

Для более подробного ознакомления с оценкой риска рекомендуем обратиться к работам [Брег, 2006; Бригхэм, 1998; Ван Хорн, 1996; Финансовый бизнес-план, 2000 и др.].

На практике для анализа и оценки рисков используют анализ чувствительности. Он позволяет определить степень влияния отдельных варьируемых факторов на финансовые результаты проекта. Выбранные факторы анализируются с точки зрения их влияния на осуществимость проекта и оценку его эффективности.

Пример 11. Бизнес-план: анализ чувствительности проекта

Расчет основных данных, произведенный в постоянных ценах, показывает, что деятельность нового завода является высокоэффективной и устойчивой с экономической точки зрения.

Анализ чувствительности деятельности показывает, что на период 2003- 2009 гг. проект остается рентабельным при следующих факторах (независимо):

• при снижении объема выручки по всем видам кирпича на 17% от за-планированного по каждому году (с 2005 по 2009 г.);

• при росте ставки по кредиту до 28%;

• при опережающем росте цен на энергоресурсы и другие производственные составляющие – на 100% уже в первый год действия производства.

Таким образом, можно сделать вывод о высокой устойчивости проекта к возможным колебаниям конъюнктуры, влияющей на выручку продукции, и опережающему росту цен на материальные ресурсы, формирующих себестоимость продукции.

Итак, анализ и оценка рисков предполагают заранее предусмотреть все основные виды рисков, выявить их источники, оценить степень риска, определить моменты их возникновения, а затем разработать программу мер по сокращению рисков и минимизации возможных потерь. Наличие такой программы будет свидетельствовать о знании возможных рисков и о готовности к ним.

Приложение к бизнес-плану.

В приложении к бизнес-плану может быть представлена любая дополнительная или конфиденциальная информация, которая может быть полезна читателю, но не предназначенная для распространения или не вошедшая в основной текст бизнес-плана вследствие ее объема. Как правило, в приложение включают документы, которые могут служить подтверждением или подробным объяснением сведений, приведенных в бизнес-плане.

Так, в приложении могут быть представлены:

• сведения о руководителях фирмы или проекта;

• результаты исследования рынка;

• заключения аудиторских фирм;

• копии патентов, лицензий и др.;

• подробное описание технических характеристик продукции;

• описание производственного оборудования, зданий;

• копии юридических документов (заключенных договоров, гарантийных писем, протоколов о намерениях);

• сметы затрат на продукцию и услуги;

• схемы производственной и организационной структуры управления фирмой;

• отзывы авторитетных организаций;

• информация, опубликованная в периодической печати (статьи, ссылки на книги).

Соответственно приложения и дополнения следует переплетать отдельно от основного текста бизнес-плана и предоставлять по ситуации, когда в них возникает потребность.

Конфиденциальная информация может быть выделена в отдельный документ и предоставлена в случае необходимости.

1.