Финансовый менеджмент

Главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

Финансовый менеджмент направлен на реализацию следующих основных задач:

§ обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;

§ обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сфо-рмированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

§ оптимизация денежного оборота;

§ обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска;

§ обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;

§ обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития;

§ обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деяте-льности.

В общем комплексе задач финансового менеджера можно выделить пять ос-новных блоков: финансовое планирование; управление ресурсами; управление структурой капитала; инвестиционную деятельность; контроль и анализ результатов. Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

§ функции финансового менеджмента как управляющей системы;

§ функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными функциями являются:

§ разработка финансовой стратегии предприятия;

§ создание организационных структур, обеспечивающих принятие в реализацию управленческих решений;

§ формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

§ осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;

§ осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по

основным ее направлениям;

§ разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений;

§ осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Группа функций финансового менеджмента, как специальной области упра-вления предприятием, включает в себя следующие основные функции: управле-ние активами; управление капиталом; управление инвестициями; управление денежными потоками; управление финансовыми рисками; антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.

Схематическое отображение функциональной системы управления финансами предприятия представлено на рис. 2.7.1.

Рис. 2.7.1. Функциональная система управления финансами предприятия

Если рассматривать содержание процесса управления финансами, то его

можно представить в виде следующей схемы (рис. 2.7.2):

Рис. 2.7.2. Структуризация содержания управления финансами

Планирование финансов на предприятии сводится к разработке финансовой стратегии и оценке финансовых результатов функционирования.

Схематическое отображение финансовой стратегии предприятия представлено на рисунке 2.7.3.

Рис. 2.7.3. Структура финансовой стратегии предприятия

Разработка стратегии включает осуществление нескольких этапов: 1. Оценка долгосрочных перспектив. 2. Прогноз развития. 3. Осознание цели. 4. Анализ сильных и слабых сторон. 5. Обобщение стратегических альтернатив. 6. Разработка критериев оптимизации. 7. Выбор оптимальной стратегии. 8. Планирование мероприятий.

Формирование финансового результата осуществляется на основе показателей, в числе которых выручка, себестоимость и др. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг представляет собой денежные поступления от обычной деятельности за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто-выручка).

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) представляет собой расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные по следующим элементам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты.

В состав прочих расходов включаются:

§ расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

§ расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патен-тов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности (с учетом положений п. 5 настоящего Положения);

§ расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

§ расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

§ проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

§ расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

§ штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

§ возмещение причиненных организацией убытков;

§ убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

§ суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

§ курсовые разницы;

§ сумма уценки активов;

§ перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отды-ха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий.

Разница выручки-нетто и себестоимости представляет собой валовую прибыль, которая корректируется на величину коммерческих и управленческих ра-сходов и позволяет сформировать прибыль или убыток от продаж.

С учетом процентов к получению и уплате, доходов от участи в других организациях, прочих доходов и расходов прибыль или убыток от продаж трансформируется в прибыль или убыток до налогообложения, которая, будучи уме-ньшенной на величину налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, позволяет оценить прибыль или убыток от обычной деятельности и чистую прибыль (непокрытый убыток).