Расчет инвестиционных затрат по проекту. Инвестиционные затраты представляют собой вложения капитала в реальные или финансовые активы
Инвестиционные затраты представляют собой вложения капитала в реальные или финансовые активы. В дипломных проектах и магистерских диссертациях кафедры СМ обычно рассматриваются инвестиции в реальные активы. Они представляют собой единовременные вложения капитала в основные и оборотные средства предприятий. Вложения в основные средства по большинству дипломных проектов и магистерских диссертаций предполагают закупку оборудования, оснастки, оргтехники, мебели, а также ремонт и подготовку к работе торговых, производственных и офисных помещений, складов. Вложения в оборотные средства предполагают закупку и приобретение товаров для торговых предприятий, создание запасов материалов и комплектующих для производственных компаний.
В общем случае инвестиционные затраты по проекту включают :
- стоимость основных средств (земельные участки, здания и помещения, если они строятся или покупаются, стоимость оборудования и затраты на его пуск, наладку) по каждому варианту проекта,
- стоимость оборотных средств (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства),
- орграсходы ( регистрация, лицензии и разрешения, презентация и реклама, ремонтные работы и фонд оплаты труда персонала, принятого на работу по проекту, до начала поступления стабильной выручки, страхование и т.д.).
В инвестиционные затраты в части орграсходов включаются текущие затраты за 1-6 месяцев работы проектируемого предприятия. Конкретный срок определяется в соответствии с технологией проекта и плановыми расчетами поступления выручки от реализации в первый период работы проектируемого предприятия. В период освоения новых производств (первые месяцы работы по проекту) выручка от реализации продукции может быть меньше и не покрывать текущие расходы предприятия.
Сумма инвестиционных затрат по проекту составляет стоимость проекта.
В результате инвестиционных затрат формируются и создаются активы предприятия по проекту инноваций и развития. Состав этого имущества (активов), его цены и затраты на доставку и монтаж, перечень запасов и нематериальных активов, виды строительных и ремонтных работ, другие составляющие единовременных затрат определяются при разработке технологии проекта и вариантов его исполнения. Как уже указывалось, при разработке дипломных работ подлежат рассмотрению минимально три варианта технологии внедрения или организации работ по рассматриваемому проекту.
Арендуемые здания, помещения и оборудование не включаются в стоимость активов по проекту и не входят в расчет инвестиционных затрат. При использовании лизинга, к единовременным (инвестиционным) затратам относится только первоначальный взнос. Лизинговые платежи включаются в текущие затраты по проекту.
Для технологических инноваций (ввод нового оборудования, новой технологии взамен действующих с целью более эффективного использования ресурсов) оценка проектов, как правило, осуществляется на основе сопоставления показателей нового оборудования или техпроцесса с заменяемыми.В этом случае величина инвестиционных затрат
( первоначальных единовременных вложений ) по проекту определяется как сумма:
первоначальная стоимость нового обоpудования (цена пpиобpетения
+затpаты на доставку и монтаж) плюс
стоимость pазpаботки пpоекта и технологической документации плюс
затpаты на демонтаж высвобождаемого обоpудования и его pеализацию
минус стоимость пpодажи высвобождаемого обоpудования плюс
затраты на увеличение запасов и других составляющих оборотных
средств.
Расчеты инвестиционных затрат проводятся по каждому виду активов в отдельности. Результаты расчетов сводятся в таблицы. Например, ниже приведены таблицы расчета затрат на производственные и административные помещения, на оборудование для первого варианта проекта организации производства кабеленесущих систем для строительных комплексов. В заключение приведена таблица результатов расчета полных инвестиционных затрат по рассматриваемому варианту проекта.
В таблице 6.7 приведен расчет затрат на выкуп производственных и административных помещений у собственника для нового предприятия (исходные данные для расчета см.Пр6.4 табл.6.2.). При цене 1 кв.м. 7,2 тыс.у.е. общие затраты на покупку составят 22,608 млн.у.е.
Таблица 6.7.
Расчет затрат на производственные и административные площади
Подразделение | Площадь, м2 | Стоимость тыс.у.е./м2 | Итого тыс.у.е. |
Цех призводства металлорукава | 7,200 | ||
Цех кабельного лотка | |||
Цех по производству лестничных кабельных лотков, короба для подвеса светильников и профиля для подвеса лотков | |||
Цех по производству проволочных лотков | |||
Цех по производству гофрированных труб из ПЭ и ПВХ | |||
Склад готовой продукции (упаковка гофрированной трубы из ПВХ и ПЭ) | |||
Склад сырья | |||
Дирекция и управление | |||
Итого |
В таблице 6.8. аналогично рассчитаны затраты на приобретение оборудования по первому варианту проекта в соответствии с таблицей 6.3.
Таблица 6.8.
Затраты на оборудование.
Подразделение | N | наименование | кол-во | Стоимость, т.у.е. | Итого | лет исп-я |
Цех призводства металлорукава | Станок МР 3 | 443 ,0 | ||||
Станок МР10 | 886,0 | |||||
Станок МР18 | 886,0 | |||||
Станок МР32 | 476, 0 | |||||
Станок МР75 | 443, 0 | |||||
Степпинг машина | 57, 6 | 115,2 | ||||
Тележка | 3,0 | 3,0 | ||||
Итого, т.у.е. | 3 252,2 | |||||
Цех кабельного лотка | автоматическая линия для производства неперфорированных кабельных коробов | 4300,0 | 4300,0 | |||
автоматическая линия для производства неперфорированных кабельных коробов | 4700,0 | 4700,0 | ||||
Электротельфер 3.2 | 86,0 | 86,0 | ||||
Тележка | 3,0 | 3,0 | ||||
Итого, т.у.е. | 9 089,0 |
В таблице 6.9. представлены результаты полного расчета инвестиционных затрат по первому варианту проекта организации производства кабеленесущих систем для строительных комплексов.
Таблица 6.9
Инвестиционные затраты по первому варианту проекта
тыс.у.е.
Наименование | Комплексное производство кабеленесущих систем | ||
Инвестиции в основные средства | затраты на приобретения здания | 22 608 (табл.6.7.) | |
затраты на приобретения оборудования | 30 984 | ||
затраты на строительно-монтажные работы | 2 260 | ||
затраты на пусконаладочные работы | 3 099 | ||
затраты на офисное оборудование | |||
прочие инвестиции | 8 570 | ||
Итого: инвестиции в основные средства | 67 673 | ||
Инвестиции в оборотные средства и орграсходы | Инвестиции в запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция) | 63 811 | |
Прочие инвестиции в оборотные средства | 2 400 | ||
Организационные расходы | 20 183 | ||
Итого инвестиции в оборотные средства и орграсходы | 86 394 | ||
Итого инвестиционные затраты | 154 068 |
Полученная итоговая цифра 154,068 млн.у.е. является базой для дальнейших расчетов по коммерческой оценке проекта (расчет окупаемости по первому варианту, построение графика денежного потока, выбор источников финансирования) и включается в стандартную сводную заключительную таблицу по проекту.
Таблицы расчета инвестиционных затрат и их составляющих, как и все остальные расчетные таблицы по коммерческой оценке проекта, кроме сводной, составляются в свободном виде. Ниже (Пр6.5) приведены результаты расчета (табл. 6.10.) по другому проекту инноваций: организации специального метизного производства.
Таблица 6.10.
Наименование инвестиций | Вариант 1 | Вариант 2 | Вариант 3 |
Инвестиции в основные средства и организационные расходы | |||
Стоимость оборудования, оргтехники и оснастки, тыс. руб. | 40 645 | 63 531 | 104 251 |
Организационные расходы (подготовка производственных площадей), тыс. руб. | 1 800 | 2 500 | |
Приобретение лицензий, тыс. руб. | |||
ИТОГО | 41 595 | 65 481 | 106 901 |
Инвестиции в оборотные средства | |||
Запасы на складах, тыс. руб. | 12 570 | 13 880 | 15 150 |
Незавершенное производство, тыс. руб. | 1 530 | 2 119 | 2 850 |
ИТОГО | 14 100 | 16 000 | 18 000 |
ИТОГО инвестиций | 55 695 | 81 481 | 124 901 |
Наиболее капиталоемким является вариант 3 с самым дорогим и наиболее производительным оборудованием. Этот вариант может оказаться экономически эффективным при больших объемах продаж за счет экономии на масштабе и низкой себестоимости производства.
В инновационных и проектах развития, связанных с выполнением различного рода услуг, схема расчета инвестиционных затрат остается такой же, как и для производственных проектов. Тем не менее в таких проектах, а также в проектах инноваций в торговле расчеты инвестиционных затрат существенно упрощаются из-за меньшего количества подразделений, более простого состава оборудования и технологии, отсутствия незавершенного производства и сокращения других элементов общего процесса.
Рассмотрим еще один пример(Пр6.6) – проект развития сети салонов красоты в различных городах России. Сводная таблица инвестиционных затрат по этому проекту (табл.6.11.) включает результаты расчетов по четырем вариантам размещения.
Таблица 6.11.
Инвестиционные затраты в развитие сети салонов красоты.
в тыс.у.е. | |||||||
Варианты размещения салона в городах | |||||||
Виды инвестиционных | «С» | «Т» | «К» | «М» | |||
затрат | |||||||
В основные средства всего | |||||||
в т.ч. покупка помещения | |||||||
оборудование и мебель | |||||||
В оборотные средства | |||||||
Орграсходы | |||||||
Всего по проекту | |||||||
Расчеты показывают, что вариант размещения салона в городе «С» является наиболее капиталоемким и требует наибольшую сумму инвестиций в активы. Для принятия решений по эффективности инвестиций необходимо определить плановые текущие затраты (годовые затраты на содержание салона) и показатели прибыли по рассматриваемым вариантам проектов.
Дата добавления: 2016-04-02; просмотров: 1624;