Управление ликвидностью банка

Ликвидность коммерческого банка означает возможность банка своевременно, в полном объеме и без потерь обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, а также предоставлять им средства в рамках взятых на себя обязательств, в том числе и в будущем. Это определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Выделяют две основные функции ликвидности: удовлетворение спроса на кредиты и/или пожеланий вкладчиков изъять депозиты

В настоящее время существует два подхода к определению ликвидности: как потока и как запаса, и соответствующие этому два понятия: ликвидность баланса и ликвидность банка.

Ликвидность как «запас» включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов. Запас - это те активы, которые можно превратить в денежные средства к определенному сроку. Чтобы определить достаточность ликвидных активов, нужно сравнить имеющиеся запасы с потребностями. Недостаток подхода в том, что он не учитывает текущие и будущие поступления ликвидных активов в виде доходов от операционной деятельности и дополнительных заемных средств.

Подход к ликвидности как запасу является достаточно узким, ориентируется только на данные ежемесячных банковских балансов и, следовательно, несколько ограничен. В этой связи принято рассматривать ликвидность баланса банка, то есть баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств актива покрывать срочные обязательства.

В рамках данного подхода к высоколиквидным активами принято относить:

1. Денежный капитал банка (абсолютно ликвидные активы или резервы ликвидности I порядка);

2. Легко реализуемую часть фиктивного капитала – вложения в государственные ценные бумаги (часть высоколиквидных активов или резервы ликвидности II порядка).

Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики. Это предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста доходов. Если ликвидность рассматривать как поток, то учитывается возможность превратить менее ликвидные активы в более ликвидные, а также обеспечивается приток ликвидных активов от текущей деятельности.

Второй подход к ликвидности как потоку является более широким, ведется на базе дополнительной информации и позволяет постоянно учитывать способность банка обеспечивать поступление денежного капитала. В этом случае необходимо говорить о ликвидности банка, то есть банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстро мобилизовать из других источников, достаточны для своевременного погашения его текущих обязательств и исполнения обязательств в будущем.

Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа его состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Наряду с этим, поскольку в процессе деятельности коммерческого банка затрагиваются имущественные и иные экономические интересы широкого круга предприятий, организаций, граждан, которые являются акционерами, вкладчиками кредиторами, то государство в лице ЦБ России осуществляет надзор за его деятельностью, состоянием ликвидности, финансовым положением с использованием экономических, так и административных методов управления.

В соответствии с этим, управление ликвидностью коммерческого банка в России осуществляется на двух уровнях: на уровне ЦБ РФ (централизованное управление) и на уровне коммерческого банка (децентрализованное управление).

Целью централизованного управления ликвидностью является поддержание ликвидности каждой кредитной организации. Соответственно задачами такого управления выступают: определение норм и правил деятельности кредитных организаций, обеспечивающих их ликвидность; выбор инструментов регулирования ликвидности; организация контроля за состоянием ликвидности отдельной кредитной организации и банковской системы в целом.

Регулирование деятельности коммерческих банков осуществляется посредством соответствующих нормативов, важнейшими из которых являются нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной) (Инструкция ЦБ РФ № 139-И). Наряду с организацией контроля за соблюдением показателей ликвидности в качестве методов управления ликвидности коммерческих банков ЦБ РФ применяет политику обязательного резервировании, политику рефинансирования коммерческих банков.

Децентрализованное управление ликвидностью представляет собой сложную систему мероприятий по измерению, анализу, контролю и регулированию ликвидности.

Оценка ликвидности коммерческого банка. Обычно методы измерения ликвидности основаны на понятии запасы, т.е. используется показатели на определенную дату. Между тем как измерение ликвидности предполагает прогноз состояния банка на определенный период.

Для определения и оценки потребности банка в ликвидных активах применяются следующие методы:

1. Прогнозирование разрыва ликвидности;

2. Резервирование ликвидных активов по группам пассивов;

3. Мониторинг показателей ликвидности.

Метод прогнозирования разрыва ликвидности сопоставляет абсолютные значения денежных потоков по источникам и направлениям использования банковских ресурсов и основывается на модели пассивной эволюции, дополненной запланированными и/или утвержденными активными операциями.

Результатом применения данного метода является определение абсолютного значения дефицита или избытка ликвидных активов на определенную дату, что позволяет определить оптимальные сроки привлечения и размещения банковских ресурсов. Так, наличие дефицита обуславливает привлечение банковских ресурсов с датой погашения не ранее даты образования дефицита и/или размещение до указанной даты, а наличие избытка требует от банка обратных действий.

Метод резервирования ликвидных активов по группам пассивов определяет их величину в зависимости от фактической структуры привлеченных банковских ресурсов и спроса на надежные кредиты, то есть объем ликвидных активов обусловлен стабильностью определенных групп пассивов, среди которых наиболее часто выделяют "горячие деньги", депозиты до востребования и стабильные средства (основные депозиты).

Для определения данных зависимостей используются показатели математической статистики и теории вероятности, характеризующие устойчивость групп пассивов. Питер Роуз предлагает использовать следующие коэффициенты: для "горячих денег" коэффициент покрытия не менее 95%, для депозитов до востребования – 30%, для стабильных средств – 15%.

Метод мониторинга показателей ликвидности используется для контроля результатов деятельности банка посредством расчета системы финансовых коэффициентов ликвидности и наиболее часто применяется государственными органами, осуществляющими надзор и регулирование деятельности коммерческих банков. В соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 139-И «Об обязательных нормативах банков» рассчитываются: нормативы мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков.Управление ликвидностью осуществляется в рамках нескольких общеизвестных теорий, которые можно сгруппировать в следующие стратегические направления:

1. управление активами- состоит в накоплении банком ликвидных активов, состоящих из денежного капитала (абсолютно ликвидные активы или резервы ликвидности I порядка) и легко реализуемой части фиктивного капитала (высоколиквидные активы или резервы ликвидности II порядка). Данная стратегия обосновывается теориями коммерческих ссуд, перемещения и ожидаемого дохода;

Теория коммерческих ссуд основана на утверждении, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Основные недостатки теории: не учитываются кредитные потребности развивающейся экономики и относительная стабильность банковских вкладов.

Теория перемещенияоснована на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать. Данная теория имеет существенный недостаток – при планировании объема поступлений отсутствует учет возможных внезапных отклонений и изменений потребностей клиентов банка в денежных средствах.

Согласнотеории ожидаемого дохода,банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежа в погашение кредита положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцент на обеспечении кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти ссуды имеют одно общее свойство, повышающее ликвидность, а именно: их можно погашать в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного долга и процентов за кредит, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать.Теория ожидаемого дохода содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов.

2. управление пассивами - заключается в привлечении банком ликвидных активов в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные активы (привлечение межбанковских кредитов и депозитов, выпуск в обращение ценных бумаг, операции РЕПО).

Теория управления пассивами предполагает решение проблемы ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка (межбанковского кредитного и депозитного рынков, привлечение вкладов населения и депозитов предприятий и организаций).

3. управление активами и пассивами - объединяет представленные выше частные стратегии и представляет собой одновременное накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса и привлечение ликвидных активов в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности.

В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних направления. Одно из них – политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому, чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в них. Другая противоположность – политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков придерживается некоторой середины.

В рамках управления ликвидностью управляют резервами ликвидности.

Управление резервами ликвидности. Для определения оптимальных объемов резервов I и II порядков можно использовать одну из следующих моделей:

1. Модель Баумоля применяется в условиях допущения высокой степени определенности будущей потребности в резерве I порядка, значение которого находится на постоянном уровне, то есть резерв I порядка = const, а размеры резерва II порядка и банковских кредитов будут определяться на основе параметров срока и ставки банковских ресурсов.

2. Модель Миллера–Орра, в которой учитывается фактор неопределенности будущей потребности в резерве I порядка.

Основным допущением данной модели является приблизительно нормальное распределение сальдо ежедневного денежного потока. При этом случайные колебания сальдо не имеют определенной тенденции. Графическое изображение модели Миллера–Орра приведено на рис. 3.8.

Рисунок 3.8 -Модель Миллера–Орра

Согласно модели Миллера-Орра целевой объем резерва I порядка (Z) достигается за счет следующего механизма управления объемом резерва II порядка при превышении установленных пределов колебаний (H, L):

- в том случае, когда объем резерва I порядка за счет поступлений денежного капитала перемещается в точку A, то на величину (H-Z) банк увеличивается объем резерва II порядка;

- в том случае, когда объем резерва I порядка за счет списания денежного капитала перемещается в точку B, то на величину (Z–L) банк сокращает объем II порядка.

3. Модель Стоуна развивает модель Миллера–Орра путем совершенствования механизма управления резервами I и II порядков за счет дополнительного введения внутренних предельных колебаний (H-х, L+х). Действие более совершенного механизма управления резервами I и II порядков проявляется следующим образом: достижение внешних пределов (H, L) не всегда является сигналом к изменению объема резерва II порядка, то есть для увеличения резерва II порядка на величину (B-Z) необходимо одновременное соблюдение двух условий:

1. Резерв I порядка в момент времени t находится в точке А и его значение превышает установленный внешний лимит H;

2. Резерв I порядка в течение интервала времени t+5 переместится из точки A в точку B, которая выше внутреннего предела H-x.

Графическое изображение модели Стоуна представлено на рис. 3.9.

Рисунок 3.9 - Модель Стоуна

4. В модели Е.С.Стояновой определение объема резерва I порядка основывается на планируемом движении денежного капитала (поступления и списания) по текущим хозяйственным операциям. При этом минимально необходимую потребность в резервах I порядка предлагается определять как отношение величины совокупного оборота денежного капитала к его оборачиваемости. В результате, модель Е.С.Стояновой основывается на графике поступлений и списаний денежного капитала.