Управление активами и пассивами в коммерческом банке

Управление активами и пассивами как понятие, используемое в бан­ковском деле, зародилось в США в 60-е гг. ХХ столетия и относится, прежде всего, к регулированию уровня риска, когда ставки процента повышаются или понижаются. До этого времени финансовые менеджеры использовали отдельные методы управления активами, пассивами и спредом. Это объяснялось тем, что в 40-50-х г.г. банки в изобилии имели дешевые источники финансирования в форме депозитов до востребования и сберегательных вкладов. Поэтому основная управленческая проблема заключалась в таком распределении активов, которое обеспечивало бы ликвидность коммерческого банка и получение максимального дохода, акценты, следовательно, были сделаны на управлении активами.

В 60-е гг. источники финансирования стали менее стабильными, объем свободных денежных средств сокращался при росте спроса на ссуды. В этих условиях менеджеры банка начали экономить на кассовых остатках, т.е. максимально их сокращать, а в целях обеспечения растущего спроса на кредит банки обратились к управлению своими обязательствами, т.е. пассивами. Поскольку банки рассматриваются как субъекты, покупающие денежные средства и одалживающие их исходя из прибыльной разницы между процентными ставками покупки и продажи средств, то термин «управление спредом» становится наиболее популярным в банковской практике.

Однако в 70-е гг. в связи с ростом инфляции и спадом производства банки все больше внимания стали уделять управлению обеими сторонами баланса. Техника совместного регулирования активов и пассивов получила название управление активами и пассивами (УАП).

Смысл УАП состоит в том, что оно объединяет использовавшиеся в течение многих десятилетий отдельные методы управления (активами, пассивами и спредом) в один скоординированный процесс. Таким образом, основная задача УАП - это скоординированное управление всем балансом банка, а не отдельными его частями.

Необходимость эффективного управления активами и пассивами для коммерческих банков в современных условиях определяется:

– возрастающей конкуренцией на местных и мировых рынках;

– возникновением новых сложных продуктов;

– значительными изменениями в структуре привлеченных ресурсов;

– возрастающим дерегулированием деятельности банков со стороны центральных банков;

– нестабильностью экономики;

– необходимостью координировать деятельность банка по всем ее направлениям;

– высоким уровнем требований к банкам пользователями банковских услуг;

– необходимостью координировать подходы к предоставлению банковских услуг в общих рамках управления рисками.

Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которое определяет роль совокупного портфеля банка в достижении его общих целей - высокой прибыли и приемлемого уровня рисков. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для защиты привлеченных средств в виде депозитов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также средства для формирования портфелей активов, которые обеспечивают реализацию целей банка. По мнению американского ученого - экономиста Питера С. Роуза, суть управления активами и пассивами заключается в формировании стратегий и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. Другие авторы определяют УАП как управление дисбалансом в целях снижения процентного риска, оптимизации доходов и обеспечения платежеспособности банка. УАП также рассматривается как действия банка, направленные на оптимизацию структур активов и пассивов с точки зрения их срочности, качества, дифференцированности и ценовых характеристик, а также на предотвращение потерь процессе деятельности.

Таким образом, под управлением активами и пассивами следует понимать процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов баланса банка, которая обеспечивает достижение определенных стратегий и целей финансового менеджмента.

При таком подходе управление активами и пассивами обеспечивает достижение:

• оптимальной структуры активов, обеспечивающих максимальный уровень доходности при заданном уровне риска;

• оптимальной структуры пассивов, обеспечивающих минимизацию затрат по привлечению источников финансирования;

• структуры активов и пассивов, обеспечивающих максимальную величину маржи, т.е. положительной разницы между доходностью активов и затратностью пассивов.

Целевыми результатами управления активами и обязательствами являются:

§ защита акционеров и вкладчиков;

§ поддержание ликвидности на уровне, достаточном для покрытия всех потребностей денежных потоков, при возможности выгодного размещения избытка ликвидности;

§ управление процентным ГЭПом (разрывом между активами пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки) и максимизация доходов в пределах установленных лимитов рисков;

§ получение прибыли от торговли валютой в пределах лимитов риска;

§ поддержание достаточной величины капитала для погашения любых деловых рисков;

§ оптимизация оценки продуктов и услуг в целях обеспечения рационального управления активами и пассивами и максимизации дохода банка.

В зарубежной и отечественной банковской практике управление активами и пассивами осуществляется следующими методами:

1. Метод общего фонда средств (метод единого пула, метод распределения активов);

2. Метод конверсии фондов (метод минибанков, метод разъединения ис­точников фондов);

3. Комбинированный метод.

Метод общего фонда средств (метод «единого пула») предполагает объединение всех банковских ресурсов в единый пул, который затем распределяется между различными активами: денежный и фиктивный капиталы, банковский кредит, капитализированные и иммобилизованные активы. Графическая модель данного метода представлена на рис. 3.1.

Рисунок 3.1 – Метод общего фонда средств

Для модели общего фонда средств источник банковских ресурсов для осуществления активной операции не имеет никакого значения.

Метод общего фонда средств наиболее применим в условиях стабильной внешней сре­ды, так как его успешное использование зависит от трех условий:

Ø относительно небольшое варьирование процентных ставок;

Ø состав пассивов банка остается достаточно стабильным и его легко прогнозировать;

Ø большая часть привлеченных средств состоит из беспроцентных бессрочных вкладов, т.е. остатков на расчетных и текущих счетах предприятий, организаций и физических лиц.

При одновременном выполнении этих трех условий руководители банка могли считать пассивную сторону баланса заданной величиной и уделять большее внимание активам банка. При методе распределения активов увеличение ликвидности обеспечивается путем регулирования структуры активов, а уровень доходности банка поддерживался на заданном уровне через управление спредом.

Недостатки применения метода распределения активов выявились при частом колебании уровня процентных ставок, вследствие чего стоимость активов стала более подвержена изменениям. Такая ситуация приводила к потерям банком в доходах от снижения стоимости активов и возникновению риска несбалансированной ликвидности.

Метод конверсии фондов (метод «минибанков») позволяет преодолеть ограниченность метода общего фонда средств, связанную с определением размера резервов I и II порядков без учета специфических особенностей отдельных частей заемного капитала банка, за счет установления строгой зависимости структуры активов от структуры источников банковских ресурсов.

В рамках метода конверсии фондов делается попытка разграничить источники банковских ресурсов в соответствии с нормами обязательных резервов и параметрами их оборачиваемости. Внутри банка условно образуются «центры прибыльности» (минибанки), которые независимо друг от друга используют для размещения банковские ресурсы, привлеченные из разных источников.

Формирование структуры активов происходит на основании параметров источников банковских ресурсов, характеризующих их динамику: оседаемость (отношение среднего остатка средств данного источника к величине поступлений за определенный промежуток времени), средний срок хранения (отношение средней величины данного источника к объему списаний за определенный период), неснижаемый минимальный остаток (абсолютный минимум остатков за определенный промежуток времени и является источником для размещения банковских ресурсов в банковские кредиты), устойчивость (доверительный интервал) и тому подобное.

Избежание процентного риска обеспечивается путем более тесной увязки сроков размещения активов с источниками их финансирования по срокам, т.е. пассивами. Такой процесс согласования сроков, при котором чувствительные к процентным ставкам пассивы и пассивы с фиксированной ставкой финансируют соответственно активы, чувствительные к процентным ставкам, и активы с фиксированной процентной ставкой, позволяет избегать несоответствия сроков и значительно уменьшает влияние риска процентной ставки. Однако соблюдение метода конвертации активов также не лишено недостатков.

Во-первых, существующая структура пассивов банка (кратко- и среднесрочные, чувствительные к процентным ставкам пассивы или пассивы с фиксированной процентной ставкой) не всегда соответствуют определенному рынком составу активов (кратко- и среднесрочные ссуды, чувствительные к изменению процентных ставок активы и активы с фиксированной процентной ставкой). Следовательно, некоторые виды депозитов могут остаться не полностью инвестированными, или некоторые виды ссуд могут быть не в полном соответствии со сро­ками, на которые привлечены пассивы.

Во-вторых, вероятно, что, например, спрос на среднесрочные ссуды с фиксированной процентной ставкой или среднесрочные ипотечные кредиты с фиксированным сроком при сложившейся структуре пассивов будет трудно удовлетворить. При быстрой изменчивости процентных ставок использование метода конвертации активов не способствует оптимизации прибыли.

Графическая модель метода конверсии фондов представлена на рис. 3.2.

Рисунок 3.2 – Метод конверсии фондов

Современным методом управления активами и пассивами является комбинированный метод, основанный на применении математического аппарата для анализа сложных взаимосвязей между различными статьями банковского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Метод линейного программирования является одним из методов определения оптимальной структуры активов, позволяющий максимизировать чистую прибыль банка, при условии соблюдения заданной структуры пассивов по объему, срокам и ставке процента; нормативных требований государственных органов регулирования и надзора; наличия собственных планов развития.

Метод линейного программирования, как метод математического моделирования, позволяет выразить взаимосвязь различных аспектов процесса определения оптимальной структуры активов и получить единственное оптимальное решение или, при необходимости, набор эффективных решений.

Типы управления активами и пассивами. Управление активами и пассивами может быть базовым (реактивным) или усложненным (проактивным).

Базовое управление активами и пассивами означает, что требования регулирующих органов, например Банка России, принимаются руководством коммерческого банка как внутренние ориентиры для достаточности капитала, ликвидности и чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок и валютных курсов. В этом случае задачи УАП концентрируются на идентификации (установлении), количественном определении и анализе существующих рисков при имеющейся структуре баланса и поддержании ее на таком уровне, который не приводил бы к возникновению новых рисков. Руководство банка стремится к ограничению деятельности на финансовых рынках для управления процентными и валютными рисками и концентрирует свои усилия не только на снижении рисков, но и на активном управлении ими. Однако базовое управление активами и пассивами не отвечает требованиям конкурентной стратегии, что обычно свойственно банкам, которые следуют за изменениями окружающей среды.

Усложненное управление активами и пассивами означает:

Ø разработку банком стратегий, которые позволяют наращивать баланс в соответствии с заданной структурой, обеспечивая скорректированные по риску ориентиры доходности по всем направлениям деятельности;

Ø установление внутренних целевых величин достаточности капитала, ликвидности и чувствительности процентных ставок, при этом требования регулирующих органов рассматриваются как минимальные;

Ø отслеживание кредитного риска и качества активов по всему банку, так как низкое их качество может привести к уменьшению капитала, сокращению способности к заимствованию и более высоким затратам на приобретение привлеченных средств.

Преимущество усложненного управления активами и пассивами состоит в том, что оно соответствует конкурентной стратегии и предполагает способность банка «инициировать» и «влиять».

Основными задачами управления активами и пассивами являются:

– управление кратко- и долгосрочной ликвидностью банка; поддержание и повышение рентабельности банка;

– управление достаточностью и структурой капитала, затратами банка, особенно не связанными с выплатой процентов, качеством активов;

– оптимизация и снижение налогового бремени; стабилизация или увеличение рыночной стоимости банка.

Целью управления активами и пассивами является предотвращение или исправление дисбаланса и защита от рисков банковской деятельности путем анализа последствий генеральной стратегии банка по структуре баланса и его рентабельности.

Управление активами и пассивами требует наличия точной и достаточной информации, как из внутренних, так и внешних источников. При этом внешняя информация необходима для прогнозирования экономического развития и формулирования стратегии, внутренняя для отслеживания выполнения политики по управлению активами и пассивами и оценки необходимости изменений в ней. Вся используемая банком информация должна быть значимой, надежной и своевременной.

Внешняя и внутренняя информация необходима для того, чтобы со­ответствующие подразделения банка, занимающиеся управлением активами и пассивами, могли:

- установить текущие и будущие риски;

- количественно определить величину рисков на основе анализа чувствительности активов и пассивов к изменениям процентных ставок, валютного курса, инфляции и темпов роста;

- проанализировать результаты и определить действия, необходимые для поддержания требуемой совокупной позиции по балансу (положительной, отрицательной, нейтральной к движению процентных ставок);

- разработать дальнейшие сценарии для определения стоимости проводимых мер, необходимых для поддержания заданной позиции, т.е. оценить возможные затраты или потери и принять соответствующие решения, включая изменения в разработанных стратегиях.

Таким образом, управление активами и пассивами обеспечивается всей финансовой политикой и стратегией банка. Усложнение банковской деятельности, быстрый рост процентных ставок и изменений валютного курса значительно обострили влияние рыночных рисков на конечные результаты, что привело к возникновению особой функции «управление активами и пассивами».

Реализация функции управления активами и пассивами предполагает в современных условиях создание особой организационной единицы – специального комитета при Совете директоров (Правлении банка) - Комитета по управлению активами и пассивами(КУАП).

Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за определение совокупного размера рисков и их распределение, санкционирование стратегии риска, политики по управлению рисками и общего предела риска. Иными словами, Комитет по управлению активами и пассивами несет ответственность за положение банка в области риска и прибыли. Он анализирует условия функционирования банка и определяет стратегию, отвечающую целям банка.

Инструментарий УАП включает в себя информационные схемы, модели планирования, моделирование или сценарный анализ, ежемесячные обзоры и специальные отчеты. Основными инструментами, с помощью которых осуществляется управление активами и пассивами банка, являются: чистая процентная маржа, дисбаланс чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов (ГЭП), дюрация, кривая доходности.

Основные составляющие УАП меняются в зависимости от того, на какое время они планируются. В краткосрочной перспективе упор делается на учетные показатели деятельности: чистая процентная маржа (ЧПМ), чистый процентный доход (ЧПД) или доход на акцию. В долгосрочной перспективе акцент переносится на точную оценку собственного капитала. С точки зрения стратегического планирования долгосрочное УАП может быть выражено как поддержание конкурентоспособного уровня прибыли на активы и прибыли на капитал.