Модели экономического цикла

Впервые модель экономического цикла, получившая название «модели взаимодействия мультипликатора и акселератора», была создана Дж. М. Кейнсом. Она является динамической (содержит переменные, относящиеся к разным периодам) и учитывает необходимость осуществления индуцированных инвестиций при исчерпании наличных производственных мощностей. Индуцированные инвестиции, становясь составляющей совокупного спроса, порождают очередной мультипликативный эффект, который снова увеличивает эффективный спрос и побуждает тем самым к новым индуцированным инвестициям.

Основное равенство Кейнса выглядит следующим образом: I = S, т.е. эффект мультипликатора заключается в том, что инвестиции равны сбережениям.

Кейнс рассматривал все экономические процессы в рамках краткосрочного периода, что было обусловлено особенностями депрессивной экономики 1930-х годов. В послевоенные годы возникла необходимость исследования долговременного экономического роста, условий его обеспечения. Центральная идея неокейнсианства о соединении механизмов мультипликатора и акселератора разрабатывалась такими известными экономистами, как П. Самуэльсон, Дж. Хикс.

Модель Самуэльсона-Хикса включает в себя только рынок благ, и поэтому уровень цен и ставка процента предполагаются неизменными; объем предложения благ совершенно эластичен.

Предприниматели осуществляют автономные инвестиции, объем которых при заданной ставке процента фиксирован, и индуцированные инвестиции, зависящие от прироста совокупного спроса в предшествующем периоде. Динамика национального дохода зависит от предельной склонности к потреблению, определяющей величины мультипликатора и акселератора.

Т.Тевес дополнил модель Самуэльсона-Хикса рынком денег, который взаимодействует на рынок благ через ставку процента. Посредством модели Тевеса можно показать возможности банковской системы в регулировании конъюнктурных колебаний экономической активности.

Несмотря на то, что в модели Тевеса присутствует рынок денег, в ней, как и в модели Хикса-Самуэльсона, причиной конъюнктурных циклов выступают экзогенные изменения спроса на блага. Монетарные концепции экономических циклов связывают колебания экономической активности с изменениями в кредитно-денежном секторе.

Основоположником монетарной концепции экономических циклов считается Р. Хаутри. По его представлению, исходным пунктом экономического цикла является рост предложения кредита со стороны банковской системы. Далее следуют снижение ставки процента, рост инвестиций и совокупного спроса; так возникает фаза подъема, которая сопровождается ростом уровня цен. Со временем экономический подъем прекращается под воздействием исчерпания избыточных резервов коммерческих банков и сокращения валютных резервов страны вследствие увеличения импорта и сокращения экспорта из-за повышения уровня цен. Возникает дефицит на рынке денег, и ставка процента начинает повышаться, а объем инвестиций - снижаться. В результате начинаются обратные процессы: спад производства и занятости, снижение денежной ставки номинальной зарплаты и уровня цен, рост чистого экспорта, увеличение валютных резервов и денежной базы. Тем самым подготавливается основа для очередной кредитной экспансии банковской системы.

В модели Н. Калдора причинами циклического развития экономики являются эндогенные факторы: специфические функции инвестиций и сбережений. Н. Калдор исходил из того, что в коротком периоде объем инвестиций зависит от величины реального НД. При низком уровне занятости рост национального дохода почти не увеличивает инвестиции, так как имеются свободные производственные мощности. Малоэластичны инвестиции по доходу и в периоды избыточной занятости и высокого уровня национального дохода, так как в такие периоды инвестирование связано с большими издержками из-за высоких ставок процента и заработной платы. В фазе подъема, т.е. при переходе от низкой к высокой занятости, эластичность инвестиций по доходу больше единицы в связи с ростом реального капитала.

Сбережения в коротком периоде тоже являются нелинейной возрастающей функцией от дохода. При низком уровне дохода предельная склонность к сбережению относительно велика, так как домашние хозяйства стремятся за счет сбережений поскорее перейти на более высокий уровень благосостояния. Когда уровень дохода стабилизируется на среднем уровне, люди снижают долю сберегаемого дохода. Если доходы существенно превышают средний уровень, то предельная склонность к сбережению снова увеличивается.

Так, пройдя через конъюнктурный цикл, экономика снова на некоторое время стабилизируется в условиях высокой экономической активности. Со временем по названным выше причинам кривая S начнет движение вверх при одновременном смещении кривой I вниз, и это знаменует начало очередного экономического цикла.

В 2004 году нобелевскую премию по экономике за исследования в области экономических циклов получили американец Э.Прескотт и норвежец Ф.Кюдланд. В основе теории этих авторов находится влияние стратегии поведения макроэкономических объектов на экономические циклы.

Текущие решения экономических агентов обусловлены их рациональными ожиданиями по поводу последствий заявленной экономической политики государства. В свою очередь, последствия решений экономических агентов заставляют государство пересмотреть параметры своей экономической политики и т.д. Смоделировав этот процесс несколько раз подряд, Кюдланд и Прескотт обнаружили, что подобная «подгонка» экономической политики под сложившуюся ситуацию в конечном счете может привести к серьезной дестабилизации экономической ситуации.

Бизнес-цикл по Кюдланду-Прескотту выглядит следующим образом: в результате повышения уровня технологического развития растет производительность труда, что ведет к повышению реальной заработной платы. В результате люди готовы работать больше и, соответственно, отдыхать меньше. Однако чем больше люди работают сегодня, тем больше они ценят свой досуг завтра. Так что даже если новый уровень зарплаты остается без изменений, граждане (и компании) начинают меньше работать - начинается рецессия. Вплоть до следующего технологического «толчка». При негативных шоках предложения (вроде резкого скачка нефтяных цен) картина выглядит с точностью до наоборот, что и наблюдалось в 70-е годы прошлого века. Таким образом, Кюдланд и Прескотт показали, как решения, принимаемые на микроэкономическом уровне, оборачиваются экономическими колебаниями в масштабе всей страны. Тем самым они фактически положили начало современной теории экономических колебаний.

6.3. Инфляция: причины, виды и последствия

Инфляция - это обесценивание денежных знаков в результате переполнения ими сферы обращения сверх реальных потребностей. Термин "инфляция" впервые стал употребляться в Северной Америке во время гражданской войны 1861-1865 г.г. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежной массы.

В современных условиях инфляция базируется на отрыве стоимости бумажных денег от золотого обеспечения и наблюдается практически во всех странах.

Инфляция проявляется в сфере обращения и выражается в обесценивании бумажных денег по отношению к золоту, товарам и услугам, иностранным валютам.

В соответствии с определением инфляции, ее основными причинами являются:

- изменения в объеме и структуре общественного производства, приводящие к уменьшению реального ВНП по сравнению с денежной массой в обращении;

- увеличение денежного предложения за счет неоправданной эмиссии бумажных денег, приводящее к превышению денежной массы над товарной.

Поскольку инфляция - явление многофакторное, то действие причин, обусловивших появление инфляции, может усиливаться под влиянием целого ряда факторов.

1. Экономические факторы включают:

а) Уровень монополизации экономики.

б) Нерациональную отраслевую структуру экономики.

в) Опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производительности труда.

г) Увеличение скорости оборота денег.

д) Сезонные повышения цен могут стимулировать инфляцию.

е) Инфляционные ожидания населения.

д) Девальвацию и ревальвацию национальной валюты и др.

2. Политические факторы связаны с регулирующей деятельностью государства.

Природные факторы.

Внешние факторы.

Названные факторы инфляции имеют место практически в каждой стране, но сочетания конкретных факторов зависят от специфики экономических условий и национальных особенностей страны.

Виды инфляции классифицируются в зависимости от различных критериев:

1. В зависимости от темпа инфляция подразделяется на умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.

2. В зависимости от синхронности роста цен: сбалансированная и несбалансированная.

3. В зависимости от системы ценообразования: открытая и подавленная.

4. В зависимости от предсказуемости: ожидаемая и неожиданная.

5. В зависимости от источника инфляции: инфляция спроса и инфляция предложения (инфляция издержек).

Основным отрицательным последствием инфляции является перераспределение доходов и богатства между:

- разными сферами производства и регионами вследствие неравномерного роста цен;

- населением и государством в случае, если государство осуществляет неоправданную денежную эмиссию для финансирования своих расходов;

- между социальными группами населения, углубляя имущественное неравенство.

Инфляция по-разному влияет на экономику в зависимости от того, является она ожидаемой или неожиданной. При ожидаемой инфляции получатели дохода могут заранее принять меры, чтобы сохранить уровень своего реального дохода.

Неожиданная инфляция характеризуется внезапным ростом цен, что снижает жизненный уровень подавляющего большинства населения за счет падения его реальных доходов. Основными социальными группами, в наибольшей степени страдающими от неожиданной инфляции, являются:

- получатели фиксированного номинального дохода;

- владельцы сбережений;

- кредиторы.

Кроме того, высокая инфляция отрицательно воздействует и на фискальные доходы государства вследствие эффекта Танзи-Оливера, который заключается в обесценении налоговых поступлений в государственный бюджет в течение периода от начисления налогов до их фактической уплаты.

С другой стороны, часть населения - как правило, семьи с нефиксированными доходами - может выиграть от инфляции: если рост их номинальных доходов выше темпа инфляции, то их реальные доходы увеличиваются.

Таким образом, отрицательный социально-экономический эффект инфляции выражается в углублении социального расслоения, имущественного неравенства, обострении социальных противоречий в обществе.

Важным последствием инфляции является ее негативное влияние на производство: происходит одновременное обесценивание амортизационных отчислений и фонда накопления. В результате сокращаются валовые и чистые инвестиции, препятствуя технической реконструкции и модернизации производства, обновлению оборудования, новому строительству и т.д.

Галопирующая инфляция противодействует экономическому росту, прежде всего расширению производства на основе НТП, т.к. внедрение в производство новой техники и технологии обходится все дороже. Для предпринимателя становится выгоднее использовать устаревшее, но более дешевое оборудование и старую технологию.