Понятие и сущность экономического анализа хозяйствующих субъектов.

Второй подход, основан на разделении анализа экономики организации на технико – экономический анализ и анализ финансово – хозяйственной деятельности, включающий в себя финансовый (внешний финансовый) и внутрифирменный анализ. Смысл разделения анализа финансово – хозяйственной деятельности на внешний и внутрифирменный заключается в том, что информационная база первого – это бухгалтерская отчетность, доступная внешнему пользователю, второго – это вся информация, в том числе и закрытая, составляющая коммерческую тайну организации.

Деление анализа на внешний (финансовый) и внутренний (управленческий) – условно, и они не являются «параллельными» видами анализа финансово – хозяйственной деятельности страховой организации. Внешний финансовый анализ является вершиной внутреннего анализа, поскольку управленческий анализ детализирует и конкретизирует общие выводы, полученные по результатам внешнего анализа.

Существуют две точки зрения на сущность и содержание финансового анализа. Согласно первой из них, финансовый анализ охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, то есть связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала. В соответствии со второй, более узкой, трактовкой, финансовый анализ практически ограничивается анализом бухгалтерской отчетности. За рубежом под финансовым аналитиком может пониматься любой пользователь финансовой информации, желающий применить ее в процессе принятия экономических решений и не имеющих доступа к внутренним источникам информации страховой организации.

Финансовый анализ – это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала организации, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

Под финансовыми отношениями понимают отношения между различными субъектами, влекущие за собой в составе активов и/или обязательств этих субъектов. Отношения, связи и операции, имеющие финансовую природу, могут быть подразделены в зависимости от сферы их действия: в случае, если они ограничены рамками данной компании, они рассматриваются через внутрифирменный анализ; если же они выходят за его пределы, речь идет о внешнем финансовом анализе.

Для определения особенностей внутреннего и внешнего финансового анализа следует применить ряд критериев: назначение анализа, его исполнители и пользователи, базовое информационное обеспечение, характер представляемой информации, степень унификации методики анализа, доминирующий временной аспект анализа.

Внешний финансовый анализ ориентирован на общую оценку имущественного и финансового состояния организации, внутренний – на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности, поэтому часто называется еще и управленческим.

Основная целевая установка финансового анализа выражается в формировании у пользователя полного представления об объекте анализа.

Объектами финансового анализа выступают различные социально – экономические системы. В том случае, если такой системой является коммерческая организация, цель анализа может быть сведена к оценке финансового положения этого хозяйствующего субъекта, а с позиций внутрифирменного анализа - к нахождению путей и резервов повышения эффективности функционирования организации.

Финансовый анализ включает в себя:

- изучение изменения структуры показателей (вертикальный анализ);

- изучение каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ);

- разработку системы аналитических показателей и рассмотрение их трендов.

Вертикальный анализ баланса (называемый структурным) позволяет получить наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике этих изменений. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений, то есть приоритет отдается изучению относительных показателей.

Горизонтальный анализ предполагает построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнены относительными – темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа – выявление абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период и оценка этих изменений. При анализе рассматриваются базисные темпы роста за несколько смежных периодов (лет, кварталов и т.д.).

Вертикальный и горизонтальный анализ взаимно дополняют друг друга и часто объединяются в рамках так называемого сравнительного аналитического баланса, в котором представлена динамика отдельных показателей отчетного бухгалтерского баланса. Обычно в этом случае прибегают к уплотнению баланса, представлению в нем только агрегированных данных по основным разделам актива и пассива. Кроме того, чтобы использовать баланс для расчета аналитических коэффициентов, он должен быть предварительно очищен от регулирующих статей и выполнено несколько дополнительных процедур по приведению баланса в форму, пригодную для анализа.

Система аналитических показателей, представляя собой совокупность взаимосвязанных параметров, ориентирована на получение подробной и всесторонней характеристики финансово – хозяйственной деятельности организации. Система должна строиться в соответствии с определенной логикой, что предполагает наличие в ней «стержня», некоего организующего начала. В качестве такого стержня, на основе которого проводится конструирование системы показателей, может служить, в частности, понятие экономического потенциала.

Логика проведения анализа зависит в первую очередь от целей, которые ставятся аналитику заказчиком анализа или руководителей организации. Это получение ответов на вопросы, касающиеся имущественного потенциала организации и изменений в нем, структуры активов и источников средств, условий работы организации проделанной хозяйственной работы, финансовых результатов деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации, перспектив финансово – хозяйственной деятельности. Кроме того, на логику анализа оказывает влияние уровень информационного и методического обеспечения, допустимые временные затраты и другие факторы.

В принципе, логика аналитической работы предполагает организацию в виде двухмодульной структуры. Первый модуль – экспресс – анализ финансово – хозяйственной деятельности, целью которого является составление общего представления о компании, получение оперативной и наглядной оценки его финансового состояния и динамики развития. Экспресс – анализ представляет собой комплексы аналитических процедур, расположенных в определенной последовательности: просмотр отчета по формальным признакам, ознакомление с аудиторским заключением, ознакомление с учетной политикой организации, выявление «больных» статей в отчетности и оценка их в динамике, ознакомление с ключевыми индикаторами, чтение пояснительной записки аналитических разделов отчета, общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса, формулированием выводов по результатам анализа.

Второй модуль – углубленный анализ финансово – хозяйственной деятельности. Его целью является более детальная характеристика имущественного и финансового потенциалов организации, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде и перспектив его развития. Большая детализация аналитических процедур при его проведении может быть обеспечена за счет использования более качественной информационной базы, более подробного структурирования программы анализа, привлечения более сложного и разнообразного аналитического аппарата.

Программа углубленного анализа может быть представлена в виде трех крупных блоков:

1) предварительный обзор экономического и финансового состояния субъекта хозяйствования. Этот блок включает такие разделы как характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности и выявление «больных» статей;

2) оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования. Это оценка имущественного потенциала (процедуры построения аналитического баланса, вертикальный и горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале) и финансового потенциала (процедуры оценки ликвидности и платежеспособности и оценки финансовой устойчивости);

3) оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования: оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности), анализ прибыли и рентабельности, оценка положения на рынке ценных бумаг.