Потоки денежных средств на предприятии.

Одно из направлений управления финансами предприя­тия — это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. В насто­ящее время большинство предприятий (более 80%) имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи меж­ду этими потоками и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо четко представлять, что прибыль за отчетный период и денежные средства, полученные предприятием в течение периода, не одно и тоже.

В чем отличие потока денежных средств от прибыли:

Выручка - учетный доход от реализации продукции или услуг за данный период, отражающий как денежные, так и неденежные формы дохода.

Прибыль - разность между учетными доходами от реализации и начисленными расходами на реализованную продукцию.

Поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

Прибыль - это увеличение денежных средств предприятия за период, которое характеризует эффективность управления предприятием. Наличие прибыли не означает наличие у предприятия свободных денежных средств, доступных доля использования.

Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».

Под движением денежных средств понимаются все вало­вые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за этот период.

Движение денег является первоосновой, в резуль­тате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

Управление потоками денежных средств предполагает:

- ана­лиз этих потоков,

- учет движения денежных средств,

- разработ­ку плана движения денежных средств.

В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «кэш фло» (cash flow), хотя буквальный перевод (с англ.) этого термина — поток наличности. Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негатив­ный кэш фло» (negative cash flow), в обратном случае — это «позитивный кэш фло» (positive cash flow).

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремиться к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Как уже отмечалось, денежные потоки связаны с прито­ками и оттоками денежных средств:

Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основ­ной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнитель­ными денежными средствами.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на:

• увеличение притока денежных средств;

• уменьшение их притока;

• увеличение их оттока;

• уменьшение их оттока.

Это можно делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ пред­ставит несомненный интерес, если он будет сделан за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, на­пример, с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т.д.

Существует два метода расчета потока денежных средств:

прямой и косвенный.

Отличия этих методов вытекают из принципов расчетов.

При прямом методе:

- расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия;

- основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции;

- поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и их оттоками;

- остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

- в результате предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денеж­ных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей.

при косвен­ном методе:

- расчет осуществляется на основе показателей баланса предприятия (Ф-1) и от­чета о финансовых результатах (Ф-2);

- основа для расчета — нераспреде­ленная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. Здесь увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов — уве­личивает, и наоборот;

- показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изме­нений в активах и пассивах предприятия.

Виды и формы расчетов

Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие сталкивается с необходимостью производитьденежные расчетыкак внутри самого предприятия, так и вне его. Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам, дивидендов акционерам и др. Внешние расчеты обусловлены финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты налогов, взносов во внебюджетные фонды, получения и возврата кредита и др.

Все расчеты предприятия можно разделить на группы:

1. Платежи по товарным операциям — операциям, связанным с движением товара, расчеты с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, комиссионерами и комитентами.

2. Расчеты по нетоварным операциям — операциям, не обусловленным движением товара и связанным лишь с движением денежных средств, — расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, учредителями, акционерами, подотчетными лицами, доверителями и поверенными, кредитными организации

Расчеты по товарным операциям осуществляются следующими видами платежей:

• платежными поручениями;

• плановыми платежами:

• платежными требованиями-поручениями;

• аккредитивами;

• расчетными чеками;

• зачетом взаимных требований;

• векселями;

• встречным движением товара (товарообменные опера­ции).

По нетоварным операциям расчеты осуществляются только с помощью платежных поручений.