Управление финансовыми рисками

Определение риска. Риск-менеджмент. Виды рисков. Формы потерь и управления рисками. Анализ рисков. Степень риска. Методы предотвращения и основные способы противодействия риску.

Риск – вероятность осуществления некоторого нежелательного события. Риск– отсутствие предсказуемости потенциального результата каких-либо действий субъекта рынка, совершаемых в настоящий момент.

Система управления риском и экономическими отношениями, возникающими в процессе управления, представляет собой риск-менеджмент.

Риск-менеджмент включает в себя:

- процесс выработки цели рисковых вложений капитала;

- определение вероятности наступления событий;

- выявление степени и величины риска;

- анализ окружающей обстановки;

- выбор стратегии управления риском и методов его снижения;

- осуществление целенаправленного воздействия на риск.

Виды рисков:

Суверенный (страховой) риск – риск, связанный с финансовым положением целого государства, когда большинство его экономических агентов, включая правительство, отказываются от исполнения своих внешних деловых обязательств.

Политический риск используется при характеристике отношений между экономическими агентами и правительствами стран, имеющих принципиально различное политическое устройство или нестабильную политическую ситуацию.

Производственный риск – риск, в большей степени обусловленный отраслевыми особенностями баланса, т.е. структурой активов, в которые собственники решили вложить свой капитал.

Финансовый – риск, обусловленный структурой источников средств, т.е. долгосрочных источников финансирования. Соответственно, чем больше доля заёмного капитала, тем выше уровень финансового риска.

Риск снижения покупательной способности денежной единицы – присущ предпринимательской деятельности в целом и заключается в снижении деловой активности, прибыли и рентабельности в результате инфляции.

Процентный – риск потерь в результате изменения процентных ставок.

Систематический (рыночный) риск – операции с ценными бумагами, которые не могут быть сглажены с помощью вложения в другие ценные бумаги.

Специфический (несистематический) риск, который не связан с изменениями в рыночном портфеле.

Валютный риск – любой субъект, владеющий финансовыми активами или обязательствами, выраженными в иностранной валюте, сталкивается с валютным риском, под которым понимается вероятность потерь в результате изменения валютного (обменного) курса.

Трансляционный риск – риск потерь при пересчёте статей баланса в национальную валюту.

Транзакционный – операционный риск, т.е. связанный с конкретными операциями.

Актуарный – риск, покрываемый страховой организацией в обмен на уплату премии.

Формы потерь от финансовых рисков: дополнительные затраты, прямой ущерб, упущенная прибыль.

Формы управления рисками: активная, адаптивная, консервативная.

Активная форма управления рисками предполагает максимальное использование информации и средств управления для минимизации рисков.

Адаптивная форма управления – предотвращается лишь часть ущерба, используется принцип адаптации к сложившейся обстановке.

Консервативная форма управления – управляющие воздействия запаздывают.

В процессе управления рисками осуществляется их качественный и количественный анализ.

Качественный анализ– идентификация всех возможных рисков. Его главная задача – определить факторы риска и этапы работы, при которых риск возникает. Качественный анализ основывается на методе экспертных оценок– сбор и изучение оценок, сделанных различными опытными специалистами и базирующихся на учёте всех факторов финансового риска, а также на статистических данных.

Количественный анализ – заключается в определении конкретного размера денежного ущерба как отдельных подвидов риска, так и всего риска в совокупности.

По степени рискариск может быть:

- допустимым – имеется угроза полной потери прибыли от реализации проекта;

- критическим – возможно отсутствие не только прибыли, но и выручки;

- катастрофическим – возможна потеря капитала, имущества и банкротство организации.

Методы предотвращения рисков:

- организационные (проведение маркетинговых мероприятий);

- юридические (заключение договоров с покупателями, заказчиками на определённых условиях);

- экономические (страхование финансовых рисков, создание резервных фондов).

Основные способы противодействия риску:

1. Игнорирование риска – когда лицо, принимающее решение, не предпринимает каких-либо действий, не сознавая рискованности операции, не имея возможности противодействовать риску или умышленно его игнорируя;

2. Избегание риска. Например, когда предприятие не продлевает договор с контрагентом, в отношении которого появились сомнения в его платёжеспособности;

3. Хеджирование («ограждение») риска - система мер, с помощью которых

негативные последствия риска могут быть уменьшены, например, с помощью создания фондов и резервов;

4. Передача риска – когда лицо, принимающее решения, не желает нести риски,

готово передать его другому лицу (например, страхование).