Инвестиционная деятельность организации

Сущность и цели инвестиций. Инвестиционная деятельность. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Классификация инвесторов. Валовые и чистые инвестиции. Простые методы анализа эффективности инвестиционных проектов. Сложные (динамические) методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты.

С позиции финансов организацииинвестиции представляют собой вложение капитала в объекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью его увеличения и получения на этой основе прибыли и (или) достижения иного полезного (социального) эффекта.

Инвестиции на уровне отдельно взятой организации призваны обеспечить:

- расширение собственной предпринимательской деятельности;

- повышение технического уровня производства;

- недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- приобретение новых предприятий;

- диверсификацию деятельности за счёт освоения новых областей бизнеса;

- решение социальных задач, стоящих перед предприятием, и др.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой комплекс практических действий по вложению капитала в различные объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Объекты инвестиционной деятельности:

- вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды производственного и непроизводственного назначения, а также оборотные активы во всех отраслях народного хозяйства;

- ценные бумаги;

- целевые вклады юридических лиц в банках;

- научно-техническая продукция и другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность;

- природные ресурсы.

Субъекты инвестиционной деятельности:

а) инвесторы;

б) заказчики;

в) подрядчики;

г) исполнители работ;

д) пользователи объектов инвестиционной деятельности;

е) поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования и проектной продукции для строительства объектов;

ж) финансовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами на фондовом рынке;

з) иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности – инвестор, осуществляющий вложение собственных, заёмных или привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающих их целевое использование.

Классификация инвесторов:

1. С учётом направленности основной хозяйственной деятельности:

а) Индивидуальный инвестор – физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложение средств в форме инвестиций в объекты предпринимательской деятельности;

б) Институциональный инвестор – финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность от своего лица (инвестиционные компании и фонды, финансовые компании и т. п.);

2. В зависимости от целей инвестирования:

а) Стратегический инвестор – ставит целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающей доли уставного капитала другого предприятия для получения возможности реально им управлять;

б) Портфельный инвестор – вкладывает капитал с целью получения дохода или прироста капитала;

3. По принадлежности к резидентам:

а) Отечественные инвесторы;

б) Иностранные инвесторы.

Валовые инвестиции – это общий объём средств, инвестированных в определённом периоде деятельности организации на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей.

Чистые инвестиции – это сумма валовых инвестиций за определённый период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в этот же период.

Простые методыоценки экономической эффективности инвестиционных проектов оперируют отдельными, точечными значениями исходных данных, при этом не учитывается вся продолжительность срока жизни проекта и неравнозначность денежных потоков, возникающих в различные моменты времени. Эти методы просты в расчете и достаточно иллюстративны, вследствие чего часто применяются для быстрой оценки проектов на предварительных стадиях их анализа. К ним относятся: простая норма прибыли, период окупаемости.

Сложные (динамические) методыоценки инвестиционных проектов позволяют учесть снижение ценности денежных потоков по мере отдаления во времени связанных с ними операций благодаря дисконтированию – приведению будущей стоимости в «сегодняшний масштаб» цен. Наиболее распространёнными методами дисконтирования являются расчёт показателей чистой текущей стоимости проекта, рентабельности инвестиций и внутренней нормы прибыли.