Тема 8. Обеспечение валютно-финансовых условий

Внешнеторговых контрактов

8.1. Позиции валютных условий контракта

Валютно-финансовые условия согласования контракта между экспортером и импортером включают:

ü принципы и формы расчетов,

ü выбор валюты цены и платежа,

ü систему страхования риска валютных потерь

ü различного рода гарантии от неплатежа или необоснованной его задержки.

1. Валютные условия контракта неразрывно связаны с его основным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор валюты, в которой будет определяться цена и совершаться платеж. Для определения наиболее выгодных для любого из партнеров валютных условий контракта и прежде всего правильного обоснования выбора валюты цены и платежа необходимо тщательно отслеживать состояние валютных курсов как на международных, так и на внутренних валютных рынках стран-контрагентов, прогнозируя предстоящие направления их изменений.

2. Выбор валюты цены и платежа

При определении ценовых характеристик товара устанавливаются:

Ø Единица измерения, за которую устанавливается цена,

Ø Базис цены,

Ø Валюта цены.

Экспортер, реализуя продукцию, заинтересован в получении твердой устойчивой валюты. Поэтому для фиксации цены в контракте может быть избрана любая валюта, которая используется в международных расчетах. Валюта цены может быть установлена исходя из межгосударственных и торговых соглашений, предусмотренных между странами, а кроме того, согласно сложившимся в международной практике правилам и обычаям — в зависимости от способов реализации на мировом рынке конкретных товаров (через международные биржи или аукционы).

Например, на такие биржевые товары, как нефть, каучук, зерно и т.д., котировка цен публикуется в биржевых бюллетенях в долл. США или фунтах стерлингов. Соответственно и в контракте экспортные цены должны быть зафиксированы в той же валюте.

При определении условий платежа устанавливаются:

ü Валюта платежа,

ü Срок платежа,

ü Способ платежа (определяет, когда производится оплата товара по отношению к поставке),

ü Форма расчетов (устанавливает схему и механизм осуществления самого платежа).

От выбора валюты платежа и валюты цены во многом зависит эффективность внешнеторговой сделки. Платежные условия контрактов с зарубежными партнерами содержат, как правило, различные валютные оговорки, направленные на минимизацию риска валютных потерь.

Валютные условия контракта (currency terms and conditions of a contract) – условия, которые согласовываются во внешнеторговых контрактах, и включают:

ü Валюта цены контракта,

ü Валюта платежа,

ü Курс пересчета валюты цены в валюту платежа,

ü Оговорки, защищающие партнеров от валютного риска.

В практике международных расчетов используется несколько понятий валюты.

1. Свободно конвертируемая (обратимая) – валюта, которая может быть беспрепятственно обменена на другую валюту. [hard/convertible currency]

2. Частично конвертируемая – национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций; как правило ЧКВ обмениваются только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. [limited convertible currency]

3. Блокированная или замкнутая, неконвертируемая – национальная валюта, циркуляция которой контролируется правительством; используется для платежей только внутри страны и не обменивается на другие иностранные валюты. [blocked/inconvertible currency]

4. Резервная– валюта какой-либо страны, наиболее часто применяемая для расчетов по международным операция, иностранным инвестициям, при определении цен и т.д. и используемая поэтому в качестве резерва международных платежных средств (в этой валюте центральные банки государств накапливают резервы средств для международных расчетов). [reserve currency]

5. Твердая – валюта, устойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют, обеспеченная золотом или другими ценностями. [hard currency]

При совершении внешнеторговых сделок с партнерами из государств, не располагающих конвертируемой валютой, необходимо фиксировать в контракте цены в валюте третьих стран и выполнять пересчет валют. В качестве курса пересчета принимают обычно текущий рыночный валютный курс на день платежа или предшествующий ему день. В противном случае могут возникнуть потери для экспортера, например при использовании курса на момент заключения контракта.