И отчетом о прибылях и убытках

Ценность любого актива организации (реального и финансового) в конечном счете зависит от оставшихся после налогообложения потоков денежных средств, которые этот актив может создать в будущем.

Организация, прежде всего, должна оценивать разнообразные потоки денежных средств, которые она будет создавать в будущем и, следовательно, принимать управленческие решения, которые с наибольшей вероятностью приведут к приросту денежных средств.

На остаток денежных средств в организации влияют много факторов. В первую очередь можно отметить следующие:

1. Чистая прибыль. При неизменности всех прочих показателей фирмы положительная чистая прибыль приведет к увеличению остатка средств на счете в банке. Однако другие статьи баланса обычно не остаются постоянными.

2. Корректировки чистой прибыли на неденежные статьи. Чтобы вычислить поток денежных средств, необходимо выполнить корректировку чистой прибыли для отражения неденежных доходов и расходов, таких, как амортизация и отсроченные налоги.

3. Изменения чистого оборотного капитала. Увеличение оборотных активов (за исключением денежных средств в банке и в кассе), например материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и пр., снижает запас денежных средств, в то время как уменьшение сумм на этих счетах его увеличивает. Если должны увеличиться материально-производственные запасы, фирме необходимо использовать какую-то часть своих денежных средств, чтобы приобрести дополнительные запасы. И наоборот, если запасы уменьшаются, это означает, что фирма продает материально-производственные запасы и, следовательно, формирует денежные средства. С другой стороны, если увеличивается кредиторская задолженность, фирма получает дополнительный кредит от своих поставщиков и таким образом сберегает собственные денежные средства. Так же и в отношении задолженности перед работниками фирмы или налоговыми органами. Увеличение краткосрочных обязательств типа задолженности перед поставщиками приводит к увеличению запаса денег, в то время как их уменьшение означает денежные расходы.

4. Инвестиции в основные средства. Если компания осуществляет инвестиции в основные средства, то сокращает запас своих денежных средств. С другой стороны, если она продает какие-либо основные средства, это увеличивает запас денег.

5. Сделки с ценными бумагами. Если компания выпускает акции или облигации в течение года, то это увеличит сумму ее денежных средств. С другой стороны, если компания использует деньги для выкупа акций, выпущенных в обращение, или для погашения долга или выплачивает дивиденды своим акционерам, то это уменьшает остаток счета денежных средств.

Каждый из перечисленных выше факторов отражается в отчете о движении денежных средств. В этом отчете все операции организации разделяются на три категории.

1. Текущая операционная деятельность, куда включаются чистая прибыль, амортизация, изменения в оборотных активах и обязательствах, за исключением денежных средств на счете, краткосрочных инвестиций в ценные бумаги и краткосрочной задолженности.

2. Инвестиционная деятельность, включающая инвестиции в основные средства или их продажу.

3. Финансовая деятельность, которая включает получение денежных средств при реализации краткосрочных финансовых активов, при получении краткосрочных кредитов и займов или долгосрочного долга, или эмиссии акций. Кроме того, поскольку и выплаченные дивиденды, и денежные средства, используемые для выкупа выпущенных в обращение акций или облигаций, сокращают запас денежных средств компании, подобные операции также включаются в этот раздел.

В бухгалтерском учете отчет о движении денежных средств составляется в соответствии с правилами бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности. Этот отчет используется для того, чтобы дать ответ на следующие вопросы:

достаточный ли поток денежных средств создает фирма для формирования дополнительных активов, требующихся для ее роста;

создает ли фирма дополнительные запасы наличности, которые могут использоваться для погашения долгов или вложения в новые товары.

Подобная информация полезна как для руководства организации, так и для инвесторов, поэтому отчет о движении денежных средств (о денежных потоках) – важная часть ежегодного финансового отчета организации. Чистый денежный поток (чистое движение денежных средств) компании обычно отличается от его балансовой прибыли, поскольку некоторые виды прибыли и расходов, перечисленные в отчете о прибылях и убытках, не приводят к выплате денег. Отношение между чистым денежным потоком и чистой прибылью можно выразить следующим образом.

В отчете о движении денежных средств содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или, по крайней мере, позволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимый уровень ликвидности организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные средства, увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Наконец, отчет дает представление о деятельности организации по привлечению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.