Понятие и классификация активов корпорации

Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности каждое предприятие располагает имуществом, которое отражается в активе баланса. Активы – совокупные имущественные ценности, используемые в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, активы предприятия представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированно­го в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимос­тью, производительностью и способностью генерировать доход, посто­янный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.

Учитывая разнообразные формы активов, их классифицирую по критериальным признакам (рис. 1).

По форме функционирования выделяют три основных вида акти­вов — материальные, нематериальные и финансовые.

Материальные активы характеризуют имущественные цен­ности предприятия, имеющие материальную вещную форму.

Нематериальные активы характеризуют имущественные цен­ности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие уча­стие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль.

Финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финан­совых инструментов, принадлежащих предприятию.

Рис. 1.1. - Классификация активов предприятия

По характеру участия активов в хозяйственном процессе с по­зиций особенностей их оборота они подразделяются на два основных вида — оборотные и внеоборотные.

Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую про­изводственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности всех видов со сроком использования до одного года.

Внеоборотные активы характеризуют совокупность имуще­ственных ценностей предприятия, многократно участвующих в про­цессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сро­ком использования более одного года.

По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида — операци­онные и инвестиционные.

Операционные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в операцион­ной деятельности предприятия с целью получения операционной при­были.

Инвестиционные активы характеризуют совокупность имуще­ственных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды — валовые и чистые.

Валовые активы представляют собой всю совокупность имуще­ственных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

Чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключитель­но за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов пред­приятия определяется по следующей формуле:

ЧА = А-ЗК, (1)

где ЧА — стоимость чистых активов предприятия;

А — общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

ЗК — общая сумма используемого заемного капитала предпри­ятия.

По характеру владения активами предприятием они подразделя­ются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находя­щиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его балан­са. В практике учета к этой группе относятся также активы, приобре­тенные предприятием на правах финансового лизинга (находящиеся в полном его владении и также отражаемые в составе его баланса).

Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной де­ятельности на правах аренды. Эти виды акти­вов отражаются на забалансовых счетах учета.

Безвозмездно используемые активы характеризуют имущест­венные ценности, переданные предприятию для временного хозяй­ственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.

По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс.

Индивидуальный актив характеризует вид имущественных ценностей, который является единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления.

Группа активов характеризует часть имущественных ценнос­тей, которые являются объектом комплексного функционального управ­ления, организуемого на единых принципах и подчиненных единой фи­нансовой политике. Степень агрегированности таких групп активов — объектов функционального управле­ния — предприятие определяет самостоятельно.

Совокупный комплекс активов предприятия характеризует общий их состав, используемый предприятием. Такая совокупность активов предприятия характеризуется термином «целостный имуще­ственный комплекс», который определяется как хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализации продукции, оценка активов которого и управление ими осуществляется в комплексе.

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:

1) активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие иму­щественные ценности предприятия, не требующие реализации и пред­ставляющие собой готовые средства платежа;

2) высоколиквидные активы, характеризующие группу имуществен­ных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсиро­вана в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своев­ременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязатель­ствам;

3) среднеликвидные активы, характеризующие группу имуще­ственных ценностей предприятия, которые могут быть конверсирова­ны в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев;

4) низколиквидные активы, представляющие группу имуществен­ных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше);

5) неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балан­се отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия они подразделяются на используемые и неиспользуемые.

Используемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспе­чивая формирование его доходов.

Неиспользуемые активы характеризуют ту часть имуществен­ных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он не отражает всего многообразия видов активов предприятия, используемых в научной тер­минологии и практике финансового менеджмента. Ряд из этих терми­нов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкрет­ных вопросов управления активами предприятия.