Денежные потоки предприятия
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Рассматривают следующие классификации денежных потоков:
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют:
· денежный поток по предприятию в целом (представляет собой наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом)
· денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия (самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия);
· денежный поток по отдельным хозяйственным операциям (рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.)
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют:
· денежный поток по операционной деятельности (включает денежные операции, обеспечивающих операционную деятельность и ее обслуживание);
· денежный поток по инвестиционной деятельности (характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования);
· денежный поток по финансовой деятельности (характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и т.п.).
3. По направленности движения денежных средств выделяют:
· положительный денежный поток (характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций); иначе его называют притоком денежных средств;
· отрицательный денежный поток (характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций); иначе – отток денежных средств;
4. По вариативности направленности движения денежных средств:
· стандартный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза (начиная или завершая его, например, инвестирование капитала в долгосрочную облигацию без реинвестирования дохода по ней в приобретение аналогичных финансовых инструментов);
· нестандартный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза, например, инвестирование капитала в портфель финансовых инструментов с реинвестированием получаемого дохода в последующее его расширение).
5. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
· валовой денежный поток (вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени);
· чистый денежный поток (разница между положительным и отрицательным денежными потоками, т.е. между поступлением и расходованием денежных средств, в рассматриваемом периоде времени); является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия.
6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию:
· внутренний денежный поток (совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия; связан с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями, дочерними структурными подразделениями и т.п., занимает небольшой удельный вес в общем денежном потоке предприятия);
· внешний денежный поток (обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами и государственными органами; его объем составляет преимущественную часть совокупного денежного потока предприятия).
7. По уровню достаточности объема:
· избыточный денежный поток (когда поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании);
· дефицитный денежный поток (когда поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании).
8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных:
· сбалансированный денежный поток (вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов);
· несбалансированный денежный поток (вид совокупного денежного потока, по которому не обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов; В рамках предприятия в целом несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток).
9. По периоду времени выделяют:
· краткосрочный денежный поток (с периодом от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не более одного года);
· долгосрочный денежный поток (с периодом от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения более один год).
Данная классификация используется, как правило, для характеристики отдельных хозяйственных операций предприятия. Краткосрочный денежный поток характерен для большей части хозяйственных операций, связанных с операционной и частично с финансовой деятельностью предприятия. Долгосрочный денежный поток характерен для преимущественной части хозяйственных операций, связанных с инвестиционной деятельностью.
10. По формам использования денежных средств:
· наличный денежный поток (часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами);
· безналичный денежный поток (часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансового рынка).
Между наличным и безналичным денежными потоками предприятия существует тесная взаимосвязь, поскольку наличные и безналичные деньги постоянно переходят из одной сферы денежного обращения в другую, изменяя при этом свою форму.
11. По виду используемой валюты:
· денежный поток в национальной валюте;
· денежный поток в иностранной валюте.
12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности:
· приоритетный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, который генерирует высокий уровень формирования чистого денежного потока; приоритетным считается денежный поток, связанный с реализацией продукции, осуществлением высокодоходных инвестиционных операций и т.п.);
· второстепенный денежный поток (характеризует такой вид денежного потока, который в силу своей функциональной направленности или незначительного объема не оказывает существенного влияния на формирование конечных результатов хозяйственной деятельности; примером такого денежного потока является выдача под отчет и возврат подотчетными лицами денежных средств).
13. По предсказуемости возникновения:
· полностью предсказуемый денежный поток (его объем и время осуществления могут быть полностью определены заранее, например, амортизационный поток, денежный поток по обслуживанию и возврату полученных кредитных средств и т.п.);
· недостаточно предсказуемый денежный поток (его объем и время осуществления не могут быть полностью определены заранее в связи с возможными изменениями факторов внешней среды, например, поступление денежных средств от реализации продукции, получение дивидендов по акциям и т.п.);
· непредсказуемый денежный поток (связан с чрезвычайными событиями в процессе осуществления предприятием операционной, инвестиционной или финансовой деятельности, а также отдельными заранее не планируемыми операциями, например, уплата штрафов).
Классификация денежных потоков предприятия по предсказуемости их возникновения используется обычно в процессе их планирования и оптимизации.
14. По возможности регулирования в процессе управления:
· денежный поток, поддающийся регулированию (он может быть изменен во времени или по объему по желанию менеджеров при целесообразности такого изменения в процессе хозяйственной деятельности, например, продажа продукции предприятия в кредит, эмиссия акций или облигаций и т.п.);
· денежный поток, не поддающийся регулированию (он не может быть изменен во времени или по объему менеджерами предприятия без отрицательных последствий для конечных результатов его хозяйственной деятельности, например, налоговые платежи предприятия, платежи по обслуживанию и возврату его долга и т.п.).
Такая классификация денежных потоков используется на предприятии в процессе их оптимизации во времени или по объемам.
15. По возможности обеспечения платежеспособности различают следующие два вида денежного потока предприятия:
· ликвидный денежный поток – для него соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени:
, (10.14)
где ПДП – сумма валового положительного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;
ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;
· неликвидный денежный поток – для него соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие:
, (10.15)
16. По методу оценки во времени:
· настоящий денежный поток (характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени);
· будущий денежный поток (характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).
Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.
17. По непрерывности формирования в рассматриваемом периода:
· регулярный денежный поток (характеризует поток поступления или расходования денежных средств, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода; такой характер носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью, потоки, связанные с обслуживанием кредита , денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.);
· дискретный денежный поток (характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени, например, одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием имущественного комплекса).
При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот — в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.
18. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки подразделяются следующим образом:
· регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода;
· регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.
Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.
В рамках управления денежными потоками предприятия решаются следующие задачи.
1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в денежных ресурсах предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования, минимизации стоимости их привлечения.
2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность использования денежных ресурсов на развитие операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.
3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, в первую очередь, соотношением собственного и заемного капитала; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе и т.д.
4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточной величины их страховой части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и исходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.
5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.
6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств, диверсифицировать направления и формы их использования, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.
Рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия тесно взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования). Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.
Планирование денежных потоков предприятия
План поступления и расходовании денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. С учетом того, что ряд хозяйственных операций носит слабо прогнозируемый характер, план составляется обычно в трех вариантах – оптимистическом, реалистическом и пессимистическом. Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.
Основной целью разработки плана поступления и расходовании денежных средств является прогнозирование валового и чистого денежных потоков и обеспечение его постоянной платежеспособности в плановом периоде.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии следующим образом:
· поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей;
· поступление и расходование денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной его деятельности);
· поступление и расходование денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде;
· валовый и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.
I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия может осуществляться двумя способами – исходя из планируемого объема реализации продукции и из планируемой суммы чистой прибыли.
При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется следующим образом.
1. Определение планового объема реализации продукции базируется на разработанной производственной программе (плане производства продукции), учитывающей потенциал товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции. Модель расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:
, (10.16)
где ОРпл – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);
ЗГПн – сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;
ПГПп – суммарный объем производства готовой продукции в рассматриваемом плановом периоде;
ЗГПк – сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.
Плановый объем реализации продукции дифференцируется в разрезе реализации за наличный расчет и с предоставлением коммерческого кредита с учетом сложившейся хозяйственной практики.
2. Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности осуществляется исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления коммерческого кредита.
3. Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:
, (10.17)
где ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;
– плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде;
– объем реализации продукции в кредит в плановом периоде;
КИ – коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью (доля дебиторской задолженности, оплачиваемая в плановом периоде);
НОпл – сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности, подлежащего возврату в плановом периоде.
Рассчитанный показатель плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции характеризует планируемый объем положительного денежного потока предприятия по операционной деятельности.
4. Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции является одним из наиболее трудоемких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия. В его основе лежит расчет себестоимости отдельных видов продукции (производственной и полной). В состав плановой себестоимости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на ее производство и реализацию. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат предприятия может быть представлена следующим образом:
, (10.18)
где ОЗпл – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;
n – число видов продукции, выпускаемой предприятием;
– плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции i-го вида;
– плановая сумма общепроизводственных затрат на производство единицы продукции i-го вида;
– планируемый объем производства i-го вида продукции в натуральном выражении;
– плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции i-го вида;
– планируемый объем реализации i-го вида продукции в натуральном выражении;
ЗОХпл – плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предприятию в целом).
5. Расчет плановой суммы налогов, уплачивает за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.
6. Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по следующей формуле:
, (10.19)
где ВПпл – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
ОРпл – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ОЗпл – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;
НПд – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).
7. Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по следующей формуле:
, (10.20)
где НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
ВПпл – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;
СНПпл – ставка налога на прибыль в плановом периоде, выраженная десятичной дробью;
ПНПпл – сумма прочих налогов и сборов планового периода, уплачиваемых за счет прибыли.
8. Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по формуле:
, (10.21)
где ЧПпл – плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
ВПпл – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
9. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности осуществляется по следующей формуле:
, (10.22)
где РДСпл – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
ОЗпл – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции;
НДпл – плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);
НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
АмОпл – плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов.
Рассчитанный показатель плановой суммы расходования денежных средств характеризует планируемый объем отрицательного денежного потока предприятия по операционной деятельности.
10. Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть осуществлен любым из следующих способов:
или 
, (10.23)
где ЧДПпл – плановая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;
ЧПпл – плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;
АмОпл – плановая сумма амортизационных отчислений;
ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции;
РДСпл – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.
При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей плана осуществляется следующим образом:
1. Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия представляет собой наиболее сложный этап в системе прогнозных расчетов денежных потоков. Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде.
2. Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия осуществляется по следующей формуле:
, (10.24)
где ВПц – целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;
ЧПц – целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;
НПСпл – сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.
3. Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:
, (10.25)
где НПпл – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли
ВПц – целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;
ЧПц – целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.
4. Определение плановой суммы операционных затрат на производство и реализацию продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер, так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. В упрощенном виде их величина оценивается по формуле:
, (10.26)
где О3пл – плановая сумма операционных затрат на производство и реализацию продукции в рассматриваемом периоде;
О3пост – фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;
О3пер – фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде;
ВПц – плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;
ВПф – фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном предшествующем периоде.
В составе плановых операционных затрат отдельном позицией отражается сумма амортизационных отчислений.
5. Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:
, (10.27)
где ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ВПц – целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия;
О3пл – плановая сумма операционных затрат на производство и реализацию продукции в рассматриваемом периоде;
НДпл – сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.
6. Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по формуле:
, (10.28)
где СНДпл – плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);
ПДСпл – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде;
О3пл – плановая сумма операционных затрат на производство и реализацию продукции в рассматриваемом периоде;
ВПц – целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия.
7. Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах предприятия (без суммы амортизационных отчислений) и плановой сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли – формула (10.22).
8. Расчет плановой суммы чистого денежного потока осуществляется по формулам (10.23): путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.
II. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:
· программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в осуществляемые или намечаемые к реализации инвестиционные проекты;
· подлежащий формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций; если он уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств для обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций;
· предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов; в основу расчета должен быть положен план их обновления;
· прогнозируемый размер инвестиционной прибыли; в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям – дивидендам и процентам к получению.
Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности.
III. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой осуществления этик расчетов являются:
· намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала; в план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде;
· намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах;
· сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования; эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов;
· суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам; расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами;
· предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал); в основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика.
Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.
Показатели разработанного плана поступления и расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.
Дата добавления: 2016-01-30; просмотров: 3167;