Производственный и финансовый циклы предприятия
Оборотные активы предприятия в процессе их кругооборота проходят четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы:
· денежные активы используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов;
· запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции;
· запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность;
· оплаченная текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы.
Операционный цикл представляет собой период полного оборота оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует длину промежутка времени от момента оплаты предприятием приобретенных сырья и материалов до поступления денег от дебиторов за реализованную продукцию.
Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Для ее расчета используется следующая формула:
, (7.3)
где То.ц – длина операционного цикла предприятия в днях;
Тм.з – период оборота материальных запасов (сырья, материалов и приравненных к ним, незавершенного производства и т.п.) в днях;
Тг.п – период оборота запасов готовой продукции в днях;
Тд.з – период оборота дебиторской задолженности в днях.
В рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие.
· Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям. Его продолжительность определяется по формуле:
, (7.4)
где Тп.ц – длина производственного цикла предприятия в днях;
ТСиМ – период оборота запасов сырья и материалов в днях;
Тн.п – период оборота незавершенного производства в днях.
Тг.п – период оборота запасов готовой продукции в днях.
При этом расчет отдельных составляющих производственного цикла может быть осуществлен по формулам:
, (7.5)
где ТСиМ – период оборота сырья и материалов в днях;
запасы СиМср – средние за период запасы сырья и материалов;
расход СиМ за период – стоимость израсходованных за период сырья и материалов;
дни периода – длительность периода в днях (365 дней для года);
, (7.6)
где остатки НПср – средняя за период величина остатков в незавершенном производстве;
себестоимость ГП – себестоимость произведенной за период продукции;
, (7.7)
где запасы ГПср – средняя за период величина запасов готовой продукции;
себестоимость РП за период – себестоимость реализованной за период продукции.
· Финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между погашением кредиторской задолженности и погашением дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла предприятия определяется по следующей формуле:
, (7.8)
где Тф.ц – длина финансового цикла предприятия в днях;
Тп.ц – длина производственного цикла предприятия в днях;
Тд.з – период оборота дебиторской задолженности, в днях;
Тк.з – период оборота кредиторской задолженности, в днях.
При этом расчет отдельных составляющих финансового цикла может быть осуществлен по формулам:
, (7.9)
где ДЗср – средняя за период величина дебиторской задолженности.
, (7.10)
где КЗср – средняя за период величина кредиторской задолженности;
полная себестоимость РП – полная себестоимость реализованной за период продукции.
Взаимосвязь продолжительностей производственного и финансового циклов предприятия представлена на рисунке 7.1.
Рис.7.1. Взаимосвязь длин производственного и финансового циклов
Длительность операционного цикла и его составляющих определяется спецификой производства. Чем он короче, тем эффективнее используются на предприятии оборотные активы.
Дата добавления: 2016-01-30; просмотров: 1779;