Ценные бумаги и их значение в деятельности предприятия

При формировании и использовании финансовых ресурсов машиностроительного предприятия важную роль могут играть ценные бумаги.

Ценная бумага — это денежный документ установленной формы, удостоверяющий имущественные права ее владельца, возникающие вследствие вложения им средств в то или иное предпри­ятие или в заем.

Ценные бумаги подразделяются на два вида: долевыеи долговые.

Долевые ценные бумаги — это акции.

Акция — это ценная бумага без установленного срока обращения, удостоверяющая внесе­ние средств в капитал АО, а также удостоверяющая право ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управление АО и на получение части имущества АО в случае его ликвидации.

Предприятие может как покупать акции других предприятий в целях получения дополнительных доходов или распространения своего влияния на другие предприятия, так и выпускать собственные акции. Выпуск акций служит привлечению финансовых ресурсов и возможен для тех предприятий, которые имеют организационно-правовую форму АО.

Денежная сумма, обозначенная на акции, называется номинальной стоимостью акции. Цена, по которой акция продается на рынке, называется курсом акций.

Долговые ценные бумаги обычно дают право их владельцам на получение определенного дохода и на возврат суммы, переданной ими в долг, к определенному сроку. К долговым ценным бумагам относятся облигации, депозитные сертификаты и векселя.

Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего ее, в предусмотренный срок номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента, а также право на получение фиксированного процентного дохода или иные имущественные права. Облигация подлежит погашению в течение определенного срока, заранее обусловленного при выпуске облигации. Облигации могут выпускаться государством в лице его федеральных органов, местными органами государственной власти, предприятиями. Таким образом, предприятие может как приобретать облигации (например, государственные) в целях выгодного размещения свободных денежных средств, так и выпускать их для получения заемных средств. Эмиссия облигаций разрешена акционерным обществам. Федеральные государственные и муниципальные унитарные предприятия также могут выпускать облигации с согласия собственника. Стоимость привлечения средств посредством облигационных займов меньше, чем банковского кредита. Однако выплаты по облигациям должны производиться в соответствии с условиями облигационного займа вне зависимости от результатов деятельности пред­приятий.

Депозитный сертификат представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения (банка) о внесении предприятием денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита (вклада) и процентов по нему по истечении установленного срока. Депозитные сертификаты бывают именными и на предъявителя.

Вексель — ценная бумага, представляющая собой письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, которое выдается векселедателем (заемщиком) векселедержателю (кредитору) и предоставляет последнему безусловное право требовать от заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе. Вексель может быть выдан под процент.

Векселя бывают простые и переводные.

Простой вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в указанный срок определенную сумму денег держателю векселя. Простой вексель выписывается заемщиком и содержит обязательства платежа кредитору. В рамках финансовых отношений предприятий друг с другом, как правило, покупатель (потребитель) выдает простой вексель продавцу (поставщику).

Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ первого векселедержателя (кредитора, или трассанта), адресованный должнику (заемщику, или трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу — предъявителю векселя (ремитенту). Переводной вексель выписывается кредитором (например, поставщиком) и содержит приказ должнику (например, потребителю) выплатить долг кредитору самого поставщика (например, банку). Трассат принимает на себя обязательство уплатить долг по векселю после того, как он акцептует вексель, т.е. согласится на его оплату, поставив на нем подпись. Предприятия могут обмениваться переводными векселями при проведении вза­имных расчетов.