Виды ц/б. Операции коммерческих банков с ц/б. Классификация

Ц/б – документ, дающий право на получение определенной суммы при определенных условиях. Условия определяют различные виды ц/б.

В РФ обращаются следующие виды ц/б:

Ø акции;

Ø облигации;

Ø обязательства;

Ø сертификаты;

Ø векселя;

Ø производные этих ц/б.

В мировой практике обычно ц/б подразделяют в зависимости от характера и целей выпуска на 2 группы:

− фондовые (например, облигации, производные ц/б);

− коммерческие (векселя, чеки, складские и закладные свидетельства).

Фондовые ц/б можно разделить на:

− долговые, подлежащие к выкупу к определенному сроку, как правило, с твердой процентной ставкой;

− долевые, представляющие долю владельца ц/б собственности организации.

Государство выпускает долговые ц/б.

Организации и кредитные организации – долговые и долевые ц/б.

Существуют и другие классификации ц/б, например:

Ø в зависимости от порядка обращения:

− рыночные;

− нерыночные.

−

Ø в зависимости от различий в правах владельца ц/б:

− На предъявителя;

− Именные;

− Ордерные.

Фондовые ц/б

Акция – ц/б, выпускаемая АО (предприятия, банки, корпорации), указывающая на долю держателя в капитале данного общества.

По форме присвоения дохода акции бывают:

− Простая – право участи в голосовании, не всегда выплачиваются дивиденды (нет денег или не приняли решения о выплате дивидендов).

− Привилегированная – не имеют право голоса, фиксированная ставка дивидендов. Могут иметь право голоса при преобразовании, при вопросах, касающихся их дивидендов, при невыплате им дивидендов.

Облигации – документ, свидетельствующий о передаче денежных средств на сок с правом получения фиксированного дохода и обязательством возврата суммы долга по истечении срока. Они могут выпускаться предприятием, государственными учреждениями, коммерческими банками.

Существуют различные классификации облигации, например:

Ø По сроку обращения:

− Краткосрочные (до 1 года);

− Среднесрочные (1-5 года);

− Долгосрочные (5 – 30 лет).

Ø По способу обращения:

− Обратимая;

− Необратимая.

Производные ц/б – сертификаты, дающие какие-либо права на продажу-покупку ц/б в будущем (фьючерсы, варранты, подписные права, опционы на покупку менеджерами ц/б).

Коммерческие банки осуществляют широкий круг операций с ц/б:

1. эмиссионные (выпуск акций, облигаций, векселей, сертификатов);

2. банковские вложения в ц/б (покупка-продажа ц/б различных предприятий);

3. посреднические операции коммерческого банка (андеррайтинг, купля-продажа ц/б, формирование и ведение инвестиционного портфеля);

4. депозитарные и клиринговые операции на рынке ц/б;

5. залоговые операции с ц/б (собственные и клиентские).