Пример расчета денежных потоков за первый год, млн. руб.
Показатели | по базовому варианту | с применением ПТВ |
Чистая прибыль | ЧП = 204,11 | ЧП = 187,21 |
АО | АО1 = 21,92 | АО1 = 35,83 |
КЗ | КЗ = 349,99 | КЗ = 572,17 |
Чистый доход | ЧД = 204,11 + 21,92 – 349,99 = -101,07 | ЧД = 187,21 + 35,83 – 572,17 = -311,70 |
Накопленный ЧД | SЧД = -101,07 | SЧД = -311,70 |
Дисконтированный ЧД | Диск.ЧД = = -101,07 | Диск.ЧД = = -311,70 |
Накопленный ЧДД | SДиск.ЧД = -101,07 | SДиск.ЧД = -311,70 |
Динамика получения чистой прибыли по вариантам приведена в таблицах 2.28 - 2.29. Чистая прибыль предприятия составит по первому варианту 5 377 млн. руб., по второму - 12 962 млн. руб.
Доход государства складывается из суммы всех налогов и отчислений в себестоимости и относимых на финансовый результат, в том числе и налог на прибыль (таблицы 2.30 – 2.31). Государство получит в бюджет денежные поступления в случае реализации первого варианта – 1 368 млн. руб., а в случае второго – 3 759млн. руб. С точки зрения бюджетного дохода наиболее выгодным является второй вариант.
Денежные потоки по вариантам приведены в таблицах в таблицах 2.32 – 2.33. На рисунке 2.1 представлена динамика накопленного чистого денежного потока и дисконтированного ЧДП по вариантам.
Таблица 2.29
Выручка и прибыль предприятия (естественный режим), млн. руб.
Годы | Выручка от реализации с НДС | НДС | ЭЗ с уч. АО | Налог на имущество | Балансовая прибыль | Налог на прибыль | Чистая прибыль | Накопленная ЧП | Дисконтированная чистая прибыль | Накопленная ДЧП | |
452,24 | 68,99 | 107,73 | 6,96 | 268,56 | 64,45 | 204,11 | 204,11 | 204,11 | 204,11 | ||
407,01 | 62,09 | 99,30 | 6,47 | 239,15 | 57,40 | 181,75 | 385,86 | 350,78 | 554,89 | ||
361,79 | 55,19 | 90,87 | 5,99 | 209,74 | 50,34 | 159,40 | 545,26 | 450,63 | 1 005,52 | ||
327,33 | 49,93 | 84,44 | 5,51 | 187,45 | 44,99 | 142,46 | 687,72 | 516,70 | 1 522,21 | ||
292,88 | 44,68 | 78,02 | 5,03 | 165,15 | 39,64 | 125,52 | 813,24 | 555,45 | 2 077,67 | ||
262,73 | 40,08 | 72,40 | 4,54 | 145,71 | 34,97 | 110,74 | 923,98 | 573,72 | 2 651,39 | ||
232,58 | 35,48 | 66,77 | 4,06 | 126,26 | 30,30 | 95,96 | 1 019,94 | 575,73 | 3 227,11 | ||
211,04 | 32,19 | 62,76 | 3,58 | 112,51 | 27,00 | 85,51 | 1 105,45 | 567,27 | 3 794,38 | ||
189,51 | 28,91 | 58,74 | 3,10 | 98,76 | 23,70 | 75,06 | 1 180,50 | 550,71 | 4 345,10 | ||
172,28 | 26,28 | 55,53 | 2,62 | 87,85 | 21,08 | 66,77 | 1 247,27 | 528,96 | 4 874,06 | ||
155,05 | 23,65 | 52,32 | 2,13 | 76,95 | 18,47 | 58,48 | 1 305,75 | 503,42 | 5 377,49 | ||
итого | 3 064,43 | 467,46 | 828,89 | 49,99 | 1 718,09 | 412,34 | 1 305,75 | 5 377,49 |
Таблица 2.30
Выручка и прибыль предприятия (с ПТВ), млн. руб.
Годы | Выручка от реализации с НДС | НДС | ЭЗ с уч. АО | Налог на имущество | Балансовая прибыль | Налог на прибыль | Чистая прибыль | Накопленная ЧП | Дисконтированная чистая прибыль | Накопленная ДЧП | |
452,24 | 68,99 | 125,55 | 11,37 | 246,33 | 59,12 | 187,21 | 187,21 | 187,21 | 187,21 | ||
572,83 | 87,38 | 153,49 | 10,58 | 321,38 | 77,13 | 244,25 | 431,46 | 392,24 | 579,45 | ||
1 093,98 | 166,88 | 250,14 | 9,79 | 667,16 | 160,12 | 507,05 | 938,51 | 775,63 | 1 355,08 | ||
1 087,52 | 165,89 | 250,98 | 9,01 | 661,64 | 158,79 | 502,85 | 1 441,36 | 1 082,91 | 2 437,99 | ||
1 167,20 | 178,05 | 266,26 | 8,22 | 714,68 | 171,52 | 543,15 | 1 984,51 | 1 355,45 | 3 793,44 | ||
900,16 | 137,31 | 217,44 | 7,43 | 537,98 | 129,12 | 408,87 | 2 393,37 | 1 486,10 | 5 279,54 | ||
803,26 | 122,53 | 195,06 | 6,64 | 479,03 | 114,97 | 364,06 | 2 757,43 | 1 556,50 | 6 836,04 | ||
822,64 | 125,49 | 197,45 | 5,85 | 493,85 | 118,52 | 375,32 | 3 132,76 | 1 607,60 | 8 443,64 | ||
514,69 | 78,51 | 142,64 | 5,06 | 288,47 | 69,23 | 219,23 | 3 351,99 | 1 563,73 | 10 007,37 | ||
422,09 | 64,39 | 121,66 | 4,28 | 231,77 | 55,62 | 176,14 | 3 528,14 | 1 496,27 | 11 503,64 | ||
577,14 | 88,04 | 150,43 | 3,49 | 335,18 | 80,44 | 254,74 | 3 782,87 | 1 458,46 | 12 962,10 | ||
итого | 8 413,72 | 1 283,45 | 2 071,09 | 81,72 | 4 977,47 | 1 194,59 | 3 782,87 | 12 962,10 |
Таблица 2.31
Дата добавления: 2016-01-09; просмотров: 669;