Пример расчета денежных потоков за первый год, млн. руб.

Показатели	по базовому варианту	с применением ПТВ
Чистая прибыль	ЧП = 204,11	ЧП = 187,21
АО	АО₁ = 21,92	АО₁ = 35,83
КЗ	КЗ = 349,99	КЗ = 572,17
Чистый доход	ЧД = 204,11 + 21,92 – 349,99 = -101,07	ЧД = 187,21 + 35,83 – 572,17 = -311,70
Накопленный ЧД	SЧД = -101,07	SЧД = -311,70
Дисконтированный ЧД	Диск.ЧД = = -101,07	Диск.ЧД = = -311,70
Накопленный ЧДД	SДиск.ЧД = -101,07	SДиск.ЧД = -311,70

Динамика получения чистой прибыли по вариантам приведена в таблицах 2.28 - 2.29. Чистая прибыль предприятия составит по первому варианту 5 377 млн. руб., по второму - 12 962 млн. руб.

Доход государства складывается из суммы всех налогов и отчислений в себестоимости и относимых на финансовый результат, в том числе и налог на прибыль (таблицы 2.30 – 2.31). Государство получит в бюджет денежные поступления в случае реализации первого варианта – 1 368 млн. руб., а в случае второго – 3 759млн. руб. С точки зрения бюджетного дохода наиболее выгодным является второй вариант.

Денежные потоки по вариантам приведены в таблицах в таблицах 2.32 – 2.33. На рисунке 2.1 представлена динамика накопленного чистого денежного потока и дисконтированного ЧДП по вариантам.

Таблица 2.29

Выручка и прибыль предприятия (естественный режим), млн. руб.

Годы	Выручка от реализации с НДС	НДС	ЭЗ с уч. АО	Налог на имущество	Балансовая прибыль	Налог на прибыль	Чистая прибыль	Накопленная ЧП	Дисконтированная чистая прибыль	Накопленная ДЧП

	452,24	68,99	107,73	6,96	268,56	64,45	204,11	204,11	204,11	204,11
	407,01	62,09	99,30	6,47	239,15	57,40	181,75	385,86	350,78	554,89
	361,79	55,19	90,87	5,99	209,74	50,34	159,40	545,26	450,63	1 005,52
	327,33	49,93	84,44	5,51	187,45	44,99	142,46	687,72	516,70	1 522,21
	292,88	44,68	78,02	5,03	165,15	39,64	125,52	813,24	555,45	2 077,67
	262,73	40,08	72,40	4,54	145,71	34,97	110,74	923,98	573,72	2 651,39
	232,58	35,48	66,77	4,06	126,26	30,30	95,96	1 019,94	575,73	3 227,11
	211,04	32,19	62,76	3,58	112,51	27,00	85,51	1 105,45	567,27	3 794,38
	189,51	28,91	58,74	3,10	98,76	23,70	75,06	1 180,50	550,71	4 345,10
	172,28	26,28	55,53	2,62	87,85	21,08	66,77	1 247,27	528,96	4 874,06
	155,05	23,65	52,32	2,13	76,95	18,47	58,48	1 305,75	503,42	5 377,49
итого	3 064,43	467,46	828,89	49,99	1 718,09	412,34	1 305,75		5 377,49

Таблица 2.30

Выручка и прибыль предприятия (с ПТВ), млн. руб.

Годы	Выручка от реализации с НДС	НДС	ЭЗ с уч. АО	Налог на имущество	Балансовая прибыль	Налог на прибыль	Чистая прибыль	Накопленная ЧП	Дисконтированная чистая прибыль	Накопленная ДЧП

	452,24	68,99	125,55	11,37	246,33	59,12	187,21	187,21	187,21	187,21
	572,83	87,38	153,49	10,58	321,38	77,13	244,25	431,46	392,24	579,45
	1 093,98	166,88	250,14	9,79	667,16	160,12	507,05	938,51	775,63	1 355,08
	1 087,52	165,89	250,98	9,01	661,64	158,79	502,85	1 441,36	1 082,91	2 437,99
	1 167,20	178,05	266,26	8,22	714,68	171,52	543,15	1 984,51	1 355,45	3 793,44
	900,16	137,31	217,44	7,43	537,98	129,12	408,87	2 393,37	1 486,10	5 279,54
	803,26	122,53	195,06	6,64	479,03	114,97	364,06	2 757,43	1 556,50	6 836,04
	822,64	125,49	197,45	5,85	493,85	118,52	375,32	3 132,76	1 607,60	8 443,64
	514,69	78,51	142,64	5,06	288,47	69,23	219,23	3 351,99	1 563,73	10 007,37
	422,09	64,39	121,66	4,28	231,77	55,62	176,14	3 528,14	1 496,27	11 503,64
	577,14	88,04	150,43	3,49	335,18	80,44	254,74	3 782,87	1 458,46	12 962,10
итого	8 413,72	1 283,45	2 071,09	81,72	4 977,47	1 194,59	3 782,87		12 962,10

Таблица 2.31

<10 11 121314 15 16 >

Дата добавления: 2016-01-09; просмотров: 623;