Денежная масса и скорость обращения денег

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

Денежный агрегат – это группировка ликвидных активов, служащая альтернативным измерителем денежной массы (М₀, М₁, М₂, М₃) Существуют различные концепции определения компонентов денежной массы. Согласно первой денежная масса состоит из наличных денег в обращении (банкноты, монеты, в некоторых странах казначейские билеты) и денег безналичного оборота, или безналичных денег (остатки на банковских счетах, или банковские депозиты).

Рассмотрим состав денежных агрегатов применяемых в России в настоящее время. В банковской статистике ЦБ РФ рассчитываются следующие денежные агрегаты: М_0,, М₁, М₂, М₂Х.

Денежный агрегат М₀ «Наличные деньги в обращении» («Деньги вне банков») включает выпущенные в обращение ЦБ РФ наличные деньги (банкноты и монету) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Цб РФ и кредитных организаций.

Денежный агрегат М₁ «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» (остатки средств резидентов РФ на расчетных, текущих, депозитных и иных счетов до востребования, в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт в рублях).

Денежный агрегат М₂ «Денежная масса (национальное определение)» включает два компонента: «Наличные деньги в обращении» (М₀)- банкноты и монеты в рублях вне банков и «Безналичные средства» - остатки средств на счетах до востребования, срочных и сберегательных счета, открытых в банках в рублях. Агрегат М₂ может быть рассчитать и как совокупность денежного агрегата М₁и срочных и сберегательных депозитов.

Денежный агрегат М₂ Х «Широкие деньги» представляет собой совокупность денежных агрегатов М₂ и всех видов депозитов в иностранной валюте.

В банковской статистике совокупность срочных и сберегательных депозитов в рублях и все виды депозитов в иностранной валюте представляет собой агрегат «Квази-деньги», т.е. этот агрегат включает банковские депозиты, которые непосредственно не используется как средство платежа и менее ликвиден чем «Деньги».

Важнейший компонент денежной массы – это денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков ЦБ РФ. Денежная база носит названия «Резервные деньги».

Денежная база («Резервные деньги») служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Д_м) по формуле

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их обращения.

В промышленно развитых странах исчисляют 2 показателя скорости роста оборота денег:

- показатель скорости обращения в кругообороте доходов – это есть отношение в числителе ВНП или НД к денежной массе, а именно М₁ или М₂ ;

- показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В РФ в практике статистической работы в зависимости от охвата оборота наличных денег различают:

- скорость возврата денег в кассы учреждений Ц.Б. России – отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;

- скорость обращения денег в налично-денежном обороте – отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая обороты почты и учреждений сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.

Необходимо различать понятия денежная масса и денежная база. Денежная база представляет собой итог суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков; средств в фонде обязательных резервов банков; остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ РФ.

Тема: Рынок ссудных капиталов