Модель оценки эффективности передачи финансового риска предприятия страховщику

С учётом предложенных к согласованию условий страхования отдельных видов финансовых рисков предприятие определяет его эффективность. Одним из методов определения эффективности страхования является модель Хаустона, в основе которой лежит сравнительная оценка стоимости предприятия к концу страхового периода при передаче риска страховщику и при самостраховании при самостраховании путём резервирования части финансовых ресурсов.

В соответствии с этой моделью эффективность передачи финансового риска страховщику достигается при условии:

САстр>САсам,

где САстр – стоимость активов предприятия на конец страхового периода при передачи риска страховщику;

САсам – стоимость активов предприятия на конец аналогичного периода при самостраховании финансового риска.

Пример: Необходимо оценить эффективность страхования финансового риска при следующих исходных условиях

• Стоимость активов предприятия на начало страхового периода составляет 800 тыс, уел, ден. ед,

• Ожидаемый уровень убытка при реализации финансового риска колеблется в пределах 10—70 тыс. уел. ден. ед. и в среднем определен в размере 40 тыс. уел. ден. ед.

• Размер страховой премии по данному виду финансового риска составляет 50 тыс уел. ден. ед.

• Страховое возмещение утачивается в полном размере фактического убытка без франшизы.

• Размер формируемого резервного фонда по риску при его самостраховании составляет 50 тыс. уел, ден. ед.

• Рентабельность краткосрочных финансовых инвестиций составляет в среднем 5%.

• Страховой период определен в размере 1 года.

Для оценки эффективности страхования в первую очередь определим стоимость активов предприятия на конец страхового триода при передаче финансового риска

страховщику. Она составит:

САстр = 800 - 50 + 0,1 (800 - 50) +40 = 865 тыс. уел. ден. ед.

Наряду с этим, определим стоимость активов предприятия на конец страхового триода при самостраховании финансового риска. Она составит:

САсам - 800 - 50 + 0,1 (800 - 50 ~ 40) + 0,05 х 50 = 823,5 тыс. уел. ден. ед.

Сопоставляя результаты этих расчетов, мы видим, что размер эффекта (в форме прироста активов предприятия на конец страхового периода) при передаче финансового риска страховщику превышает аналогичный показатель при условии его предприятию выгоднее передать этот финансовый риск страховщику.