Анализ собственного капитала.

Собственный капитал организации является основой его функционирования. От того, какая часть совокупных источников сформирована за счет собственного капитала, но многом зависит степень финансовой устойчивости организации. Более того, современная ситуация предъявляет требования к эффективному использованию его без ущемления интересов собственников.

Обычно анализ начинается с оценки динамики, состава и структуры собственного капитала. Для оценки структуры собственного капитала можно рекомендовать следующую схему.

Располагаемый капитал в сумме с потенциальным капиталом представляет стабильную часть собственного капитала. Резервы предстоящих расходов носят краткосрочный характер и представляют собой временную (переменную) составляющую собственного капитала. В расчет чистых активов (реального собственного капитала) они не включаются.

Последующий анализ собственного капитала проводится с использованием показателей, объединенных в три группы: эффективность использования, динамика и движение собственного капитала, финансовая устойчивость (финансовая структура капитала).

Система основных показателей для анализа собственного капитала

Группапоказателей	Показатель	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Эффективность использования	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб ск = N/СКср где N — выручка от продаж; СКср — средняя величина собственного капитала	Анализируется в динамике	Показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода совершает собственный капитал
	Продолжительность одного оборота собственного капитала	Пск = (СКср х Д)/ N где Д — количество дней в анализируемом периоде	Анализируется в динамике	Показывает продолжи тельность одного оборота собственного капитала (в днях)
	Коэффициент капиталоемкости по собственному капиталу	Кк = СКср/ N	Анализируется в динамике	Показывает, сколько требуется собственного капитала для получения одного рубля выручки

Группапоказателей	Показатель	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
	Коэффициент рентабельности собственного капитала	Кр = ПЧ/СКср где ПЧ — чистая прибыль за анализируемый период	>0. Анализируется в динамике	Отражает доходность вложений собственного капитала (сколько прибыли приносит каждый рубль, инвестированный в собственный капитал). Особый интерес представляет для акционеров и инвесторов
Динамика и движение	Коэффициент поступления собственного капитала	К пост = СКпост/СКк.г. где СКпост — поступивший собственный капитал; СК_К.г. — собственный капитал на конец периода	Кпост > Кисп	Показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие на его счета средства
	Коэффициент использования (выбытия) собственного капитала	Кисп = СКисп/СКн.г. где СК_исп — использованный (выбывший) собственный капитал; СК_н.г. — собственный капитал на начало периода	Кисп < Кпост	Показывает, какая часть собственного капитала была использована (выбыла) в процессе финансово-хозяйственной деятельности
	Коэффициент сохранности собственного капитала	Кс = СКк.г./СКн.г.	> 1	Отражает темп роста собственного капитала
Финансовая устойчивость (финансовая структура капитала)	Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	Кавт = СК/СВК где СК — собственный капитал (на отчетную дату); СВК — совокупный капитал (на отчетную дату)	0,5-0,6*	Показывает долю собственного капитала в совокупной величине капитала
	Коэффициент маневренности собственного капитала	Км = СОС/СК где СОС — собственные оборотные средства (разница между собственным капиталом и внеоборотными активами) на отчетную дату	0,2-0,4*	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в текущую деятельность или какая часть собственного капитала находится в мобильной форме
Группа показателей	Показатель	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Кобес=СОС/ОА где ОА — оборотные активы (на отчетную дату)	0,3—0,5*	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Минимально допустимое значение 0,1

* Рекомендуемое (оптимальное) значение.

Дата добавления: 2015-10-09; просмотров: 4611;